(Bloomberg) - Završava se jednako brzo kao što je i počelo za maloprodajne dnevne trgovce, čija je smjelost gomila bila eminentna priča o pandemijskim dionicama.
Najčitanije s Bloomberga
Prema procjeni Morgan Stanleya, gubici u njezi u 2022. godini koji su gori od ostatka tržišta, amaterski investitori koji su uskočili kada je karantena počela, sada su vratili sve svoje nekada fantastične dobitke. Kalkulacija je zasnovana na trgovinama koje su izvršili novi učesnici od početka 2020. i koristi podatke o razmjeni i javnim cijenama da bi se zbrojili ukupni profiti i gubici.
Pomamu rođenu izbijanjem koronavirusa i potpomognutu velikodušnošću Federalnih rezervi spušta negativac identične loze, inflacija, s kojom se globalne centralne banke utrkuju da se bore podizanjem istih kamatnih stopa koje su smanjile. Rezultat je bilo trzavo medvjeđe tržište u špekulativnim kompanijama koje je poraslo kada je stimulans počeo da dolazi u martu 2020.
“Mnogi od ovih momaka počeli su da trguju upravo oko Covida, tako da je njihovo jedino iskustvo ulaganja bilo otkačeno, Fed-ovo tržište,” rekao je Matthew Tuttle, glavni izvršni direktor u Tuttle Capital Management LLC. “Sve se to promijenilo s pivotom Fed-a u novembru, ali oni to nisu shvatili jer nikada nisu vidjeli tržište koje nije podržano od strane Fed-a”, rekao je on. “Rezultati su užasni.”
Može li se 'uradi sam' publika oporaviti? Da. Ljudi su proricali smrt maloprodajnih investitora iz 2020. godine od trenutka kada su se pojavili - raniji izvještaji o njihovoj smrti bili su pretjerani. Naoružani trgovačkim računima bez provizije, pojedinačni investitori su uspjeli više puta vratiti svoje omiljene dionice s ruba, a možda će to moći i ponovo.
Ipak, poznata imena sa vrhunca pomame neguju ozbiljne gubitke. AMC Entertainment Inc. je u padu od 78% od juna 2021. Izgubio je 49% ove godine. Peloton Interactive Inc. pao je za 90% u odnosu na svoj rekord. Od početka 2020. do prošlog novembra, korpa maloprodajnih zaliha favorizovanih maloprodajnih objekata koje Goldman Sachs Group Inc. prati više se nego udvostručila. Ove godine, ta korpa je pala za 32%, što je više nego dvostruko više od pada S&P 500.
To je epski pad od 2021. godine, kada su domaći trgovci postali slavni nakon što su se udružili na WallStreetBets forumima kako bi pokušali istisnuti profesionalne investitore iz kratkih pozicija i na drugi način srušiti red na Wall Streetu. Prema procjeni Bloomberg Intelligence-a, mali investitori su činili otprilike 24% ukupnog trgovanja dionicama u jednom trenutku. Njihov uticaj je naterao Reddit blogove i postove na Stocktwits da objavljuju materijale koji se moraju pročitati za svakoga ko prikuplja informacije o tržištima.
Godine 2022., kada je oko 9 biliona dolara izbrisano iz vrijednosti američkih dionica, vojska dnevnih trgovaca držala se relativno čvrsto, barem u smislu pozicioniranja, što je u suprotnosti s profesionalnim menadžerima novca koji su se povlačili. Hedž fondovi, na primjer, mjesecima smanjuju rizik, dovodeći svoju izloženost dionicama na najniži nivo u dvije godine, pokazuju podaci koje je prikupila glavna brokerska jedinica Morgan Stanelyja.
Za investitore koji traže znake tržišnog dna, ponašanje u maloprodaji je nešto na šta treba obratiti pažnju, prema analitičarima Morgan Stanleyja, uključujući Christophera Metlija.
"Tradicionalna kapitulacija je tipično obilježena brzim smanjenjem zarada od strane hedž fondova + sistematskih makro strategija, gdje je pozicioniranje već lagano", napisao je Metli u bilješci prošle sedmice. „Umjesto toga, sljedeća faza smanjenja rizika će vjerovatno biti postepenija, dolazi od alokatora sredstava/pravog novca/maloprodaje i stoga će se vjerovatno sporije odvijati, čineći precizno dno težim za pozivanje.”
Postoje znakovi da se gomila dnevnih trgovaca povećava na tržištu. U aprilu su maloprodajni investitori kupili dionice za 14 milijardi dolara, što je drugi najsporiji rast u bilo kojem mjesecu od kraja 2020. godine, pokazuju podaci Morgan Stanleya. Na tržištu opcija, gdje su ranije žurili na bikovske pozive za brzim profitom, aktivnost se sada naginje ka medvjedastim cijenama.
U jedinici za privatne klijente Bank of America Corp., gdje kompanija ima prekomorskih 3 triliona dolara, bogati pojedinci napustili su dionice u protekle četiri sedmice po najbržoj stopi od novembra.
S obzirom da je lična štednja kao postotak raspoloživog prihoda pala na nivoe prije Covida, analitičari Vanda Research-a, uključujući Giacomo Pierantoni, sumnjaju da će pojedinačni investitori imati mnogo više finansijskog i emocionalnog kapitala da nastave agresivno kupovati pad.
„Povjerenje maloprodajnih investitora je ometeno lošim performansama portfelja, a bogatiji/stariji investitori traže prihod i zaštitu od fondova tržišta novca“, napisali su u bilješci ranije ovog mjeseca. “Tržišta uvijek pronađu načine da stave investitore kroz najteže testove… vrijeme će pokazati hoće li se mentalitet 'dijamantskih ruku' novog doba održati.”
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/day-trader-army-loses-money-215536006.html