Tamni oblaci se spuštaju nad američke dionice

The S&P 500 indeks je pao jer je talas kolapsa banaka izazvao jezu na finansijskom tržištu. Pomno praćeni indeks plavih čipova povukao se na najniži nivo od 3,918 dolara, najniži nivo od 20. januara. Povukao se za više od 6.7% sa najviše tačke ove godine, što znači da se bliži području korekcije.

Od lošeg do goreg

Indeks S&P 500 bio je u medvjeđem trendu jer su investitori i dalje zabrinuti za finansijsko tržište. Najveća zabrinutost je da broj kolapsa banaka u SAD polako raste. Ranije ove sedmice, Silvergate Capital objavio je da likvidira svoju kompaniju jer je zabrinutost oko njenog poslovanja eskalirala.

A u četvrtak je cijena dionica SVB-a oslabila za preko 60% u redovnom i za 20% u produženom radnom vremenu. Mnoge kompanije rizičnog kapitala, uključujući Fond osnivača Petera Thiela, počele su povlačiti sredstva iz kompanije. Kao takav, i dalje postoje povećani rizici da će kompanija propasti.

Situacija ne izgleda dobro preko bare. u Svajcarskoj, Credit Suisse dionice je pao na rekordno nizak nivo jer deponenti povlače svoja sredstva. Postoji zabrinutost da će legendarna švajcarska banka biti sljedeća velika cipela koja će se izbaciti.

Dakle, S&P 500 indeks pada zbog značaja bankarskog sektora u američkoj ekonomiji. Ako banke nastave da padaju, ne možemo isključiti situaciju u kojoj indeks nastavi da pada kako povjerenje investitora pada. Za razliku od drugih sektora, bankarski sektor se smatra srcem privrede.

Kolaps SVB-a trebalo bi da zabrine i investitore zbog njegove poslovne strategije. Za razliku od drugih gigantskih banaka kao što su JP Morgan i Morgan Stanley, kompanija banka za tehnologija kompanije, koje su pokretale američku ekonomiju. Ako dođe do kolapsa, to znači da će se izazovi u sektoru nastaviti u narednim mjesecima.

Rizici pooštravanja Federalnih rezervi

Drugi veliki rizik za S&P 500 indeks je činjenica da Federalne rezerve neće zategnuti kočnice na stezanje. U svom svjedočenju Kongresu, predsjedavajući Fed-a je istakao da će banka nastaviti da povećava kamatne stope u narednim mjesecima. 

Analitičari vjeruju da će Fed ovog mjeseca povećati kamatne stope za 0.50%. Također očekuju da će banka ove godine povećati stope na između 5.5% i 6.0%. Ako se to dogodi, to će biti nova era na finansijskom tržištu, koje je naviklo na niske kamate. 

Stoga će nadolazeći podaci o platnim spiskovima u SAD-u (NFP) imati utjecaja na sljedeće Odluka Feda. Nakon njih slijede podaci o inflaciji potrošača i proizvođača sljedeće sedmice. Moja kristalna kugla mi govori da je inflacija u februaru ostala na povišenom nivou. 

Stoga bismo mogli vidjeti pad indeksa S&P 500 u narednim sedmicama. Ovo je u skladu s onim što su upozoravali Jeremy Grantham i Mike Wilson iz Morgan Stanleya. Kao što sam napisao ovdje, Grantham očekuje da će S&P 500 indeks uskoro pasti na oko 3,200 dolara. Kao što sam napisao OVDJE, Wilson očekuje da će S&P i SPY ETF uskoro pasti.