Credit Suisse Default Swapovi su 18 puta veći od UBS-a, 9 puta od Deutsche Banke

(Bloomberg) – Troškovi osiguranja obveznica Credit Suisse Group AG od neizvršenja obaveza u kratkoročnom periodu približavaju se rijetko viđenom nivou koji obično signalizira ozbiljnu zabrinutost investitora.

Najčitanije s Bloomberga

Posljednja zabilježena kotacija na izvoru cijena CMAQ iznosila je 835.9 baznih poena u utorak. Trgovci su u srijedu ujutro vidjeli cijene od čak 1,200 baznih poena na jednogodišnjim kreditno-defaultnim zamjenama, prema riječima dvoje ljudi koji su vidjeli kotacije i tražili da im se ne imenuje jer nisu javni. Može postojati zaostajanje između cijena koje vide trgovci i onih na CMAQ-u u vrijeme mahnitih aktivnosti.

Spreda od više od 1,000 baznih poena u jednogodišnjem bankarskom CDS-u je izuzetno rijedak fenomen. Glavne grčke banke trgovale su na sličnim nivoima tokom dužničke krize u zemlji i ekonomskog pada. Nivo zabilježen u utorak je oko 18 puta veći od ugovora za konkurentsku švicarsku banku UBS Group AG, i oko devet puta veći od ekvivalenta Deutsche Bank AG.

Glasnogovornik Credit Suissea odbio je komentirati kada ga je kontaktirao Bloomberg News.

CDS kriva je također duboko invertirana, što znači da više košta zaštita od trenutnog propadanja banke umjesto neispunjenja obaveza dalje. CDS kriva zajmodavca imala je normalan uzlazni nagib još u petak. Trgovci obično pripisuju veće troškove zaštite tokom dužih, nesigurnijih perioda.

Dionice zajmodavca također su pale u srijedu, dostižući novi rekordno nizak nivo i povlačeći dionice drugih banaka u regionu na niže. Dionice su pale za čak 22% nakon što je njen dioničar, predsjednik Saudijske Narodne banke Ammar Al Khudairy, odbacio mogućnost daljeg ulaganja u kompaniju.

Priča se nastavlja

Credit Suisse je usred složenog trogodišnjeg restrukturiranja u pokušaju da se banka vrati u profitabilnost. Bila je teško pogođena nedavnim talasom medvjeđeg rasta izazvanog propadanjem banke Silicijumske doline, a njeni petogodišnji CDS spreadovi su dostigli rekord.

Glavni izvršni direktor Ulrich Koerner rekao je u intervjuu za Bloomberg Televiziju u utorak da je poslovni zamah poboljšao ovaj kvartal i da je banka privukla sredstva nakon kolapsa SVB-a.

Kao sistemski važna banka, Credit Suisse slijedi "materijalno različite standarde" u pogledu snage kapitala, finansiranja i likvidnosti od zajmodavaca kao što je SVB, rekao je Koerner. On je rekao da je zajmodavac imao CET1 koeficijent kapitala od 14.1% u četvrtom kvartalu i koeficijent pokrića likvidnosti od 144% koji se od tada povećao.

“Druga stvar je da obim naših hartija od vrijednosti sa fiksnim prihodom kao dio našeg HQLA portfelja apsolutno nije materijalno značajan”, rekao je on, misleći na posjede banke visokokvalitetnih likvidnih sredstava. „Povrh toga, izloženost kamatnim stopama je u potpunosti zaštićena.”

Odlivi novca klijenata, koji su početkom oktobra bili na neviđenim nivoima usred bure na društvenim mrežama koja je dovela u pitanje zdravlje banke, nije se poništila od ovog mjeseca, iako su se stabilizovala na mnogo nižim nivoima, navodi se u godišnjem izvještaju od utorka.

Predsjedavajući Axel Lehmann rekao je u srijedu da pomoć vlade "nije tema" za zajmodavca i da ne bi bilo tačno upoređivati ​​trenutne probleme švicarske banke sa nedavnim kolapsom SVB-a. On je govorio na Konferenciji finansijskog sektora u Saudijskoj Arabiji.

–Uz pomoć Dale Croftsa.

(Ažurira CDS cijenu, dodaje kontekst o drugim bankama.)

Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a

© 2023 Bloomberg LP