Izvršni direktor Credit Suisse nastoji smiriti zadane promjene blizu nivoa iz 2009. godine

(Bloomberg) -

Najčitanije s Bloomberga

Novi šef Credit Suisse Group AG zatražio je od investitora manje od 100 dana da isporuče novu strategiju preokreta. Turbulentna tržišta čine da se to osjeća kao dugo vremena.

Troškovi osiguranja obveznica kompanije od neispunjavanja obaveza porasli su za oko 15% prošle sedmice na nivoe koji nisu viđeni od 2009. godine, jer su dionice dotakle novi rekordno nizak nivo. U petak je glavni izvršni direktor Ulrich Koerner uvjerio osoblje da banka ima "snažnu kapitalnu bazu i poziciju likvidnosti" i rekao zaposlenima da će im redovno slati ažurirane informacije dok kompanija ne objavi novi strateški plan 27. oktobra.

Koerner, koji je imenovan za izvršnog direktora krajem jula, morao je da se nosi sa tržišnim špekulacijama, izlaskom bankara i sumnjama u kapitalu dok nastoji da postavi put naprijed za problematičnu švajcarsku banku. Zajmodavac trenutno finalizira planove koji će vjerovatno dovesti do velikih promjena u njegovoj investicionoj banci i mogu uključivati ​​otpuštanje hiljada radnih mjesta tokom niza godina, izvijestio je Bloomberg.

Koernerov memorandum bio je drugi uzastopni dopis u petak, jer se povećavaju špekulacije o budućnosti opsjednute banke. Analitičari KBW-a procjenjuju da će firma možda morati prikupiti 4 milijarde švajcarskih franaka (4 milijarde dolara) kapitala čak i nakon prodaje neke imovine za finansiranje bilo kakvog restrukturiranja, napora za rast i svih nepoznanica.

Tržišna kapitalizacija Credit Suissea pala je na oko 10 milijardi švajcarskih franaka (10.1 milijardu dolara), što znači da bi svaka prodaja dionica bila jako razvodljiva za dugogodišnje vlasnike. Tržišna vrijednost bila je iznad 30 milijardi franaka tek u martu 2021.

Rukovodioci Credit Suisse-a su primijetili da je omjer kapitala kompanije od 13.5% CET1 na dan 30. juna bio u sredini planiranog raspona od 13% do 14% za 2022. Godišnji izvještaj firme za 2021. kaže da je njen međunarodni regulatorni minimalni omjer bio 8%, dok je Švicarske vlasti zahtijevale su viši nivo od oko 10%.

Priča se nastavlja

Cijena petogodišnjih kreditnih swapova od oko 250 baznih poena je veća u odnosu na oko 55 baznih poena na početku godine i blizu je najvećeg rekordnog nivoa. Iako su ovi nivoi još uvijek daleko od problema i dio su široke rasprodaje tržišta, oni označavaju pogoršanje percepcije kreditne sposobnosti banke pogođene skandalom u trenutnom okruženju.

Analitičari KBW-a posljednji su uporedili s krizom povjerenja koja je prije šest godina potresla Deutsche Bank AG. Tada se njemački zajmodavac suočavao sa širokim pitanjima u vezi sa svojom strategijom, kao i kratkoročnim zabrinutostima oko cijene nagodbe za okončanje američke istrage u vezi s vrijednosnim papirima zaštićenim hipotekama. Deutsche Bank je doživjela porast kreditno-defalnih swapova, snižen rejting duga, a neki klijenti odustaju od saradnje s njom.

Stres je popustio tokom nekoliko mjeseci jer se njemačka firma zadovoljila nižom cifrom nego što su se mnogi bojali, prikupila oko 8 milijardi eura (7.8 milijardi dolara) novog kapitala i najavila reformu strategije. Ipak, ono što je banka nazvala “začaranim krugom” pada prihoda i rastućih troškova finansiranja, bile su potrebne godine da se preokrene.

Postoje razlike između ove dvije situacije. Credit Suisse se ne suočava ni sa jednim problemom na ljestvici namirenja Deutsche Bank u iznosu od 7.2 milijarde dolara, a njegov ključni kapitalni odnos od 13.5% veći je od 10.8% koliko je njemačka firma imala prije šest godina.

Stres sa kojim se Deutsche Bank suočila u 2016. rezultirao je neobičnom dinamikom u kojoj je trošak osiguranja od gubitaka na dugu zajmodavca u trajanju od jedne godine nadmašio troškove zaštite od pet godina. Jednogodišnji svopovi Credit Suisse i dalje su znatno jeftiniji od petogodišnjih.

Credit Suisse Group CDS povećava 42 Bps: 12 signala od 16. septembra

Prošle sedmice, Credit Suisse je rekao da radi na mogućoj prodaji imovine i poslovanja u sklopu svog strateškog plana koji će biti predstavljen krajem oktobra. Banka istražuje ugovore o prodaji svoje jedinice za trgovinu sekjuritizovanim proizvodima, vaga prodaju svojih operacija upravljanja bogatstvom u Latinskoj Americi, isključujući Brazil, i razmatra oživljavanje brenda First Boston, izvijestio je Bloomberg.

Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a

© 2022 Bloomberg LP