Stopa inflacije CPI pojačava ekonomske zabrinutosti

Najnoviji podaci koje je objavio Biro za statistiku rada (BLS) u Sjedinjenim Državama pokazuju da su potrošačke cijene u svibnju porasle 8.6% na godišnjem nivou. Ovo je najveći godišnji porast od decembra 1981. godine, što dovodi do sumornih nada da su inflatorni pritisci možda dostigli vrhunac u Sjedinjenim Državama. Ovo signalizira oštrije povećanje kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi.

Naduvane osnovne stvari

Rast cijena je sveobuhvatan, što ukazuje na to da je inflacija fenomen u cijeloj ekonomiji, pri čemu prednjače benzin, hrana i stanovanje (sklonište).

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za Invezz bilten.

Bilo kakav predah od pada Energetske robe u aprilu bio je kratkotrajan, jer je stavka porasla za 4.5% u maju zbog tekućih ograničenja ponude. Cijene benzina u maju su porasle za 7.8%. Situaciju je pogoršao nedostatak kvalifikovane radne snage i ulaganja u rafinerije širom SAD.

Na godišnjoj razini, energetska roba je porasla za nevjerovatnih 50.3%, a mazut je porastao za 106.7%, što je najveći porast otkako je prikupljanje podataka počelo daleke 1935. Ruzvelt je bio predsjednik, Jesse Owens je bio nepoznat, a atomska bomba je još uvijek bila 10 godine daleko.

Cijene hrane porasle su za 10.1%, što je najoštriji rast od marta 1981. Pritisci na cijene hrane kod kuće bili su još akutniji, porasli su za 11.9%, što je rekordno povećanje od aprila 1979. Pet od šest glavnih indeksa prehrambenih namirnica poraslo je za preko 10% , uništavanje budžeta sa niskim prihodima.

Indeks skloništa porastao je za 0.6% u maju, što može izgledati relativno prigušeno. Međutim, ovo je najviši nivo od marta 2004. Iako je potražnja za stambenim zgradama pala, cijene nastavljaju rasti.

Jesu li cijene dostigle vrhunac?

Osnove sugeriraju da će inflacija možda dalje rasti, a u najmanju ruku opstati na visokom nivou.

Ograničenja ponude nisu odmah reverzibilna. Čak je i u Kini nejasna održivost ublažavanja ograničenja u ključnim metropolama. U najgorem slučaju, moguće je da vlasti mogu ponovo uvesti blokade u skladu sa politikom nulte slučajeve covida. Čak i danas, kada lokalni stambeni odbori donose konačne odluke o lokalnim blokadama, vjerovatno će se pojaviti uska grla.

Malo je vjerovatno da će se Rusija povući iz svoje ofanzive na Ukrajinu i nastavit će pozivati ​​na sankcije, ometati crnomorski transport i tražiti alternativne kopnene rute.

Nove zalihe nafte sa Bliskog istoka neće moći nadoknaditi cijeli manjak, pogotovo dok se dogovor s Iranom tek treba realizirati.

Sa početkom ljetne sezone vožnje u SAD-u, očekuje se da će potražnja za benzinom ostati snažna, a s povišenim cijenama sirove nafte i naglašenim kapacitetima prerade, cijene će nastaviti rasti, štipajući finansije običnog čovjeka.

Na kraju, statistika nije savršena. Često zaostaju. Nedavni rad od Banka federalnih rezervi San Francisca sugerira da bi znatno više cijene kuća mogle postati očigledne tek nakon pauze od dvije godine kasnije.

Kućni budžeti su smanjeni

Podaci CPI pokazuju da najosnovniji proizvodi postaju sve skuplji, vršeći pritisak na ekonomski slabije slojeve društva.

U nedavnoj prošlosti, inflacija u SAD je u dva odvojena navrata 8-ih premašila 1970%. Prvi period je trajao 23 uzastopna mjeseca od oktobra 1973. do septembra 1975., a zatim 41 uzastopni mjesec od septembra 1978. do januara 1982. godine.

Prema popisu stanovništva SAD-a, biti ispod granice siromaštva definira se kao prihod ispod 1.25 puta veći od prihoda linije siromaštva u SAD-u.

U donjem grafikonu dajemo jednostavne projekcije udjela građana SAD-a koji bi mogao pasti ispod granice siromaštva i kategorije skoro siromaštva, ako se inflacija od 8%+ nastavi kao što je bila 1970-ih i 1980-ih.

Podaci iz 2020. koriste se kao proxy za udio stanovništva ispod stope gotovo siromaštva u 2022. godini.

Ova tri scenarija predviđaju da bi udio stanovništva koji je blizu siromaštva mogao porasti sa 15.3% na 17.0% do 2024., 19.7% do 2026. ili 19.7% do 2031. ako inflacija nastavi iznad 8% i slijedi isti put kao i četiri decenije prije.

Ističući tešku situaciju među američkim domaćinstvima, Uprava za energetske informacije (EIA) je istakla da je 17 miliona od 118.2 miliona domaćinstava primilo obaveštenje o isključenju u 2015. godini. Dominic J. Bednar i Tony G. Reames sa Univerziteta Mičigen procenjuju da je 2020. da je 37 miliona domaćinstava bilo u energetskom siromaštvu. Više porodica bi bilo gurnuto u ovu kategoriju kako inflacija bjesni.

Strateg JP Morgan Mike Bell vjeruje da su finansije relativno robusne od fiskalnog vremena pandemije “stimulativne provjere povećale su štednju. "

Šta slijedi?

Novi visoki nivoi inflacije znače da Fed neće imati izbora nego da nastavi sa povećanjem stopa do kraja godine, prije nego što ponovo procijeni situaciju. Malo je vjerovatno da će se razgovori o pauzi Fed-a u septembru dogoditi u takvom okruženju. Međutim, ovo će sigurno staviti Fed-ovu odluku o povećanju kamatne stope na test.
Nije iznenađujuće da je DXY danas porastao na iznad 104.1 u vrijeme pisanja, približavajući se jednomjesečnom maksimumu.

Kako stope rastu, potražnja će se vjerovatno smanjiti. Sa smanjenjem BDP-a u prvom kvartalu, bivša insajderka Fed-a Danielle DiMartino Booth smatra da Q2 kontrakcija takođe je moguće, što može podići zastave recesije.

Iako Fed cilja na smanjenje potražnje i namjerava da izvede sve manje vjerovatno meko sletanje, većina inflatornih komponenti je vođena ponudom. Nejasno je koliko će efektivno povećanje stopa obuzdati više cijene, dok prekomjerno pooštravanje rizikuje a stagflacionarno krize.

Prema Federalne rezerve, domaćinstva i neprofitne organizacije u SAD zabilježile su pad neto vrijednosti sa pola biliona dolara na oko 149 biliona dolara tokom prvog kvartala. Uz kvantitativno zaoštravanje, očekuje se da će finansijska sredstva postati nestabilnija, stvarajući nove poteškoće, posebno za porodice sa nižim prihodima.

Štaviše, indeks potrošačkog raspoloženja Univerziteta u Mičigenu je pao na 50.2, najniži nivo od kada su započeli evidenciju 1952. Indeks se naglo smanjio u odnosu na prošli mjesec kada je iznosio 58.4, što ukazuje na smanjenje potražnje usljed viših cijena. Prethodni najniži iznosio je 51.7 zabilježen u maju 1980. godine.

Ovo bi se pokazalo kao težak izazov za predsjednika Bidena uoči srednjoročnih mandata, dok će tržišta sljedeće sedmice čekati smjernice Fed-a.

Gde kupiti odmah

Da bi ulagali jednostavno i lako, korisnicima je potreban broker s niskom naknadom sa iskustvom pouzdanosti. Sljedeći brokeri su visoko ocijenjeni, priznati širom svijeta i sigurni za upotrebu:

1. Etoro, kojem vjeruje više od 13 miliona korisnika širom svijeta. Registrujte se ovde>
2. Capital.com, jednostavan, lak za korištenje i reguliran. Registrujte se ovde>

*Ulaganje u kriptoaktivu je neregulisano u nekim zemljama EU i UK. Nema zaštite potrošača. Vaš kapital je u opasnosti.