CPI dani su bili među najpromjenjivijim za dionice ove godine. Evo šta možete očekivati ​​uoči izvještaja od utorka

Podaci CPI nisu jedini potencijalno tržišni događaj ove sedmice – daleko od toga: očekuje se da će Federalne rezerve u srijedu popodne povećati referentnu kamatnu stopu za 50 baznih poena. Nakon objavljivanja odluke o kamatnim stopama, predsjedavajući Jerome Powell će elaborirati stavove Fed-a u izjavi i odgovoriti na pitanja novinara, koja bi mogla utjecati na tržišta.

Fed će također objaviti ažurirane ekonomske projekcije, uključujući svoju „tačku“ predviđanja za promjene stope sredstava Fed-a.

vidjeti: 5 stvari na koje treba obratiti pažnju kada Fed donese odluku o kamatnoj stopi

Osim Fed-a, postoji nekoliko sastanaka centralne banke koji su zakazani za ovu sedmicu, uključujući Evropsku centralnu banku i Švicarsku narodnu banku. I tamo se očekuje još povećanja stope.

S očekivanjima da će se Fed pomaknuti od 50 baznih poena od Fed-a koji je već zapeo na tržišta, tržišni stratezi vide izvještaj o CPI-u kao wild card - osim ako Fed ne prekine sa presedanom i poveća kamatne stope za više (ili manje) od 50 baznih poena što je Pauel nagovestio tokom govora u Brookings institutu neposredno pre početka Fed-ovog perioda zamračenja.

Inflacija je glavna briga tržišta

Inflacija je ove godine postala glavna briga tržišta, i kao rezultat toga, mjesečni CPI izvještaji su zamijenili druge popularne serije ekonomskih podataka, kao što su mjesečni podaci Ministarstva rada, kao najvažniji podaci za tržišta.

Tržišna kretanja u danima indeksa potrošačkih cijena su ove godine posebno pretjerana. S&P 500 je već zabilježio svoj najveći dnevni dobitak i najveći dnevni gubitak za godinu do sada, na dan kada su objavljeni mjesečni CPI podaci.

Kada su oktobarski podaci o CPI objavljeni 10. novembra, S&P 500 je ojačao za više od 5.5%, što je njegov najveći jednodnevni rast do sada ove godine, prema podacima FactSeta.

S druge strane, kada je mjesečna inflacija potrošačkih cijena u avgustu 13. septembra bila toplija nego što se očekivalo, S&P 500 je pao za 4.3%, što predstavlja najveći dnevni pad do sada ove godine.

vidjeti: Pad tržišta dionica nakon indeksa potrošačkih cijena u skladu s nedavnom istorijom

Sve u svemu, CPI izvještaji imaju tendenciju da guraju dionice na niže, jer su investitori reagirali na stvarnost da su se pritisci na cijene ubrzali najbržim tempom u više od četiri decenije. S&P 500 je završio na nižem nivou u sedam od 11 dana objavljivanja CPI od početka godine, kao što pokazuju podaci FactSet-a navedeni u nastavku.

Unutardnevna volatilnost kao odgovor na podatke o indeksu potrošačkih cijena postala je posebno ozbiljna posljednjih mjeseci. Kada su 13. oktobra objavljeni septembarski brojevi, dionice su doživjele ogroman zamah unutar dana, sa Dow Jones Industrial Average skočio je za skoro 1,500 poena od vrha do najniže vrijednosti, jedan od najvećih intradnevnih oscilacija za prosjek plavih čipova u posljednje vrijeme, prema Dow Jones Market Data.

Investitori imaju razloga za brigu

Investitori imaju razloga da budu uznemireni gledajući izvještaj od utorka. Krajem prošle sedmice, dionice su rasprodane nakon što je indeks cijena proizvođača u petak pokazao da je rast veleprodajnih cijena imao usporen za manje od očekivanog u novembru. Ovo je izazvalo očekivanja da bi zahlađenje inflacije moglo omogućiti Fed-u da ponovo snizi kamatne stope, možda već u drugoj polovini sljedeće godine, kažu tržišni stratezi.

“Wall Street je završio sjednicu u petak u minusu jer je usporavanje proizvođačkih cijena manje od očekivanog oživjelo zabrinutost zbog čvršće inflacije, a time i dužih troškova zaduživanja,” rekao je Charalampos Pissouros, viši investicijski analitičar u XM-u, u bilješci za klijente i novinari.

“Učesnici na tržištu mogu nastaviti da smanjuju svoju izloženost riziku u slučaju da potrošačke cijene potvrde sliku koju oslikavaju indeksi indeksa potrošačkih cijena,” dodao je Pissouros.

Prema srednjim procjenama koje je sastavio The Wall Street Journal, ekonomisti očekuju da će glavni indeks potrošačkih cijena pokazati porast od 7.3% tokom 12 mjeseci do novembra. To je niže od 7.8% zabilježenih tokom prethodnog mjeseca.

Na mjesečnoj bazi, ekonomisti očekuju povećanje od 0.2% u novembru, u poređenju sa povećanjem od 0.4% u oktobru.

Dok su se američke dionice u ponedjeljak trgovale više, dogodila se neobična stvar: CBOE indeks volatilnosti, poznat i kao “mjernik straha” na Wall Streetu, zapravo je porastao. The VIX
VIX,
+ 9.51%
temelji se na kretanju opcija vezanih za S&P 500, i obično pada kada dionice rastu kako bi se odrazilo da tržišta predviđaju manju volatilnost u narednim sedmicama.

Viši VIX bi mogao značiti da se trgovci opcijama spremaju za veću volatilnost koja će izbiti u narednim sedmicama - period u godini u kojem se obično vidi smanjen obim trgovanja jer se likvidnost smanjuje tokom sezone praznika, rekli su tržišni stratezi.

U nedavnoj trgovini, S&P 500
SPX,
+ 1.43%
je porastao za 18 poena, ili 0.5%, dok je Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.58%
trgovalo 274 poena ili 0.8% više; Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.26%
porasla je za 31 poen ili 0.3%.