Zastoj između Rusije i Ukrajine već sedmicama izaziva bol na berzi. Sada kompanije počinju da postavljaju ovo pitanje kao potencijalni rizik.
Rusija je znatno proširila svoje vojno prisustvo u blizini Ukrajine u posljednjih nekoliko sedmica, povećavajući strah od invazije i smanjujući zalihe. The
Zabrinutost je, između ostalog, da će cijene nafte porasti ako SAD i druge zemlje uvedu ekonomske sankcije Rusiji, što bi poremetilo ravnotežu ponude i potražnje za tom robom. To bi značilo još veću inflaciju, koja je počela opterećivati potrošače, a da ne spominjemo stavljanje Federalnih rezervi na kurs za agresivnu seriju povećanja kamatnih stopa. Osim toga, veći troškovi goriva bi pritiskali profitne marže za neke kompanije.
Sada, zabrinutost kompanija zbog situacije počinje da se pojavljuje u javnosti. Pominjanja riječi "geopolitika" u transkriptima poziva o zaradi za kompanije u S&P 500 porasla su na nešto manje od 60 u posljednja tri mjeseca, što je skoro duplo više od 30 zabilježenih u tri mjeseca koja su završila u decembru, prema podacima RBC-a, ali i dalje daleko ispod nivoa od blizu 140 na kraju 2019.
„Korporativna Amerika – i američka zajednica za ulaganje u kapital – počinju da obraćaju više pažnje na sukob između Rusije i Ukrajine“, napisala je Lori Kalvasina, glavni američki strateg za kapital u RBC-u.
Evo četiri kompanije koje su označile pitanje Rusije u svojim pozivima o zaradama, i šta je menadžment rekao:
Alcoa
(AA) Izvršni direktor Roy Harvey: „Potencijal za prekid sukoba bi, na kraju, mogao uticati i na potražnju koju vidite. I ovo je više indirektan utjecaj, ali može biti nešto što bi moglo biti ishod.”
Zabrinutost je da bi potražnja kompanija za metalima poput aluminijuma mogla biti niža nego što se sada očekuje, ako više cijene nafte umanjuju potražnju potrošača jer ljudi moraju plaćati više za benzin.
Banc u Kaliforniji
(BANC) izvršni direktor Jared Wolff: „Ekonomija je veoma jaka. Drži se jako, jako dobro. Mislim, čini se da niko ne prepoznaje da će poput rata izbiti na vrhu Ukrajine i nadamo se da neće. Ali – i nadamo se da se to neće dogoditi i da se neće vratiti u našu ekonomiju.”
Smanjena ekonomska potražnja mogla bi pritisnuti obim kredita, što predstavlja izazov za banke orijentirane na kreditiranje
Banc u Kaliforniji
.
Izvršna direktorica Citi (C) Jane Fraser: „Svakako se nadamo da je Omicron posljednja remetilačka faza ove pandemije, ali postoji i dosta drugih pitanja za navigaciju, bilo da su makroekonomska poput inflacije ili geopolitička, poput tenzija s Rusijom.”
United Airlines
(UAL) izvršni direktor Scott Kirby: “United... se postavljaju izloženi na dobar način, izloženi na loš način geopolitici širom svijeta. Pomno ih pratimo [geopolitička dešavanja] i obraćamo pažnju na njih. Mi, kao i svi, pomno pratimo situaciju u Ukrajini i kako se ona razvija.”
Troškovi avionskog goriva predstavljali su oko 23% ukupnih operativnih troškova kompanije u četvrtom kvartalu 2021. godine, zbog čega su veće cijene nafte potencijalni problem.
Pišite Jacobu Sonenshineu na [email zaštićen]