„Zajednica je htela našu krv“ – Intervju sa Sašom Ivanovim, osnivačem Wavesa, o planu oživljavanja

Ova godina je bila teška u kripto.

Možda nijedan novčić ne označava to više od Waves. Njegov protokol pozajmljivanja Vires.Finance bila je jedna od mnogih firmi koje su bile uhvaćene u krizi zaraze koja je zahvatila industriju u posljednjih nekoliko mjeseci. Međutim, za razliku od drugih partija kao npr Celzijus i Digital Voyager, postavila je plan za stabilizaciju projekta, umjesto da diže bijelu zastavu (ili da se podvrgne komplikovanom i dugotrajnom postupku stečaja).

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za Invezz bilten.

Viresova kriza likvidnosti nastala je kada je stabilni coin baziran na Wavesu, USDN, uklonjena sa svoje marke od 1 dolara, s bankom koja testira ekosistem do maksimuma ubrzo nakon toga. Rasprostranjenost pozajmljivača kitova bila je ovdje posebno intrigantna, a mnogi u zajednici su bili znatiželjni kako su ovi novčanici uopće mogli posuditi tako veliku količinu stabilnih kovanica.

Kao dio plana oživljavanja, osnivač Wave-a Sasha Invanov uskočio je da podnese otprilike pola milijarde loših dugova. Nakon a glasanje Od strane zajednice, plan je da Vires računi sa preko 250,000 dolara u vrijednosti (iu USDT i USDC štalama) imaju izbor između dvije opcije.

Prvi je da razmijene svoje pozicije za USDN sa periodom sticanja prava od 365 dana, kao i dodatnim bonusom likvidnosti od 5%. Druga opcija je da ostanete na platformi, iako imate 0% APY na sva sredstva iznad 250,000 dolara u USDT or USDC, pri čemu će Ivanov nastaviti likvidaciju USDN-a i vraćanje tih dugova „u zavisnosti od uslova na tržištu“.

Ovdje ima dosta toga za raspakirati, a priča je izazvala dosta buke u kripto prostoru. Dakle, koga je bolje intervjuisati od samog čoveka, Saše Ivanova?

Invezz (IZ): S obzirom da se kriza likvidnosti dešavala i ranije, mislite li da bi se, čak i ako ovaj plan oživljavanja uspije, nešto iste prirode moglo ponoviti u budućnosti?

Saša Ivanov (SI): Uz naš generalni plan oživljavanja, implementirali smo i novi sistem koji dinamički reaguje na ograničavanje povlačenja i zaduživanja u slučaju prekomjernog korištenja platforme, kao što se dešavalo ranije.

Naime, dok se više od 95% sredstava koristi, isplate će biti ograničene na 1,000 dolara dnevno po računu. Ovo ograničenje će biti smanjeno kako se korištenje sredstava smanji. Kada iskorišćenost sredstava padne ispod 80%, svi limiti povlačenja će biti ukinuti dok se ti pragovi ponovo ne dostignu.

To znači da čak iu ekstremnim uslovima tržište može nastaviti da radi bez incidenata.

IZ: Koliko je kolaps UST bio štetan za USDN, s obzirom da su ljudi sada mnogo oprezniji od algoritamskih stabilnih kokova?

DA: Početni pad USDN-a bio je zapravo 3 sedmice prije kolapsa UST-a. Dok je UST počeo da se raspliće, već smo vratili klin. Međutim, kolaps UST-a je stvorio drugi depeg događaj jer su inherentne opasnosti algoritamskih stabilnih kovanica postale jasne.

Imajući to u vidu, naš sistem je izgrađen drugačije i bio je dorastao izazovu; postoje neke daljnje promjene koje pravimo, a negativni efekti su bili štetni, ali morali smo potaknuti prostor da smislimo kreativne načine za ublažavanje ovih rizika.

Trenutno radimo na tome da se ono što se dogodilo ne može ponoviti sa USDN-om. 

IZ: Zašto mislite da USDN može izbjeći istu sudbinu kao UST? Da li činjenica da je vjera slomljena u UST nije zloslutna za nastavak USDN-a?

DA: Prvo, USDN je u potpunosti izgrađen drugačije nego je bio UST. Već bismo doživjeli istu sudbinu da nije bilo načina na koji je sistem izgrađen posebno da zaustavi bilo koju vrstu “spirale smrti” sa USDN-om i Waves-om.

Obnova vjere je značajan dio ovoga, ali poduzimanje odgovarajućih koraka za ispravljanje situacije je ključno upravo sada. Osim naše odluke da preuzmemo loš dug i spriječimo još jedan depeg, također smo uveli poticaje da podržimo USDN i povećamo potražnju za njim kroz Smart Utility Recapitalization Feature, ili SURF, token.

SURF je dizajniran da služi kao rezerva za obezbeđivanje USDN-a u hitnim slučajevima. Ako omjer podrške USDN padne ispod 100%, SURF postaje dostupan za kupovinu. Vrijednost će biti postavljena na bilo koji omjer USDN-a u tom trenutku, tako da ako je 50%, 1 SURF će biti jednak 0.50 USD.

Kada omjer dostigne 115%, sav surf se likvidira u USDN. Ovo stvara poticaj za kolateraliziranje stabilnog novca, što će pomoći da se veza stabilizira.

IZ: Mnogo je napravljeno od kit novčanika koji su pozajmili ogromne količine stabilnih kovana na Vires protokolu do marta i aprila. Da li je postojala zabrinutost da će to dovesti do situacije kakvu imamo danas, i ako jeste, postoji li razlog zašto ništa nije učinjeno?

DA: Istina je. Postojalo je, zapravo, šest računa kitova koji su posuđivali većinu likvidnosti na Vires Finance. Ovi nalozi su izvršili proces poznat kao "petlja". Ovo uključuje deponovanje kolaterala, pozajmljivanje tokena uz kolateral, slanje pozajmljenih tokena na centralnu berzu, kupovinu više tokena sa njom, zatim vraćanje u Vires da deponuje kao kolateral i uzme više kredita.

Da budemo jasni, ova strategija je izuzetno česta svuda; to se dešava otvoreno i često na Ethereumu. Utvrđeno je da je ovaj proces čak i faktor koji doprinosi tome oboren kripto fond 3AC kapitala i efektivno je isto što i "poluga" na bilo kojem tržištu, tradicionalnom ili DeFi.

Razlog zašto je ovo postalo problematično je brzina kojom je cijena Wavesa pala. Ovi zajmoprimci sa prekomjernom zaduženošću nisu mogli otplaćivati ​​svoje kredite, a iznos kamate na njih se povećavao, što je dovelo do kritično lošeg zdravlja računa. To me je navelo da sama preuzmem dug ovih 6 zajmoprimaca. 

Likvidacija tih računa – za šta je platforma dizajnirana – sa tako velikim količinama kolaterala bila bi opasna za sistem i vjerovatno izazvala još jedan šok za zajednicu.

Razlog zašto ništa nije urađeno na izgradnji do ovog trenutka je taj što smo mi decentralizovana platforma sa decentralizovanim upravljanjem. Nikada nećemo jednostrano nametnuti korisnicima politike koje ograničavaju slobodna tržišta.

DeFi je o samosuverenosti, i nažalost, u ovom slučaju, nekoliko korisnika je donijelo loše odluke uz pomoć poluge i stvorilo ogroman problem našoj zajednici. To je zaista znak vremena - loši glumci preteruju i uzrokuju ogromne probleme većini.

Uveli smo dvije stvari koje će ograničiti ovu vrstu ponašanja u budućnosti: kolateral koji se ne može posuditi i prilagodljiva ograničenja povlačenja/posuđivanja. Kolateral koji se ne može posuditi znači da možete odabrati da svoj depozit držite odvojeno od fonda koji se pozajmljuje, a prilagodljiva ograničenja na nivou platforme otežavaju da ikada dođete do istog opasnog nivoa korištenja.

IZ: Dosta se pričalo o Waves tokenu i manipulaciji tržištem. Ovo je postalo istaknuto kada ste u aprilu optužili Alamedu da manipuliše tokenom. Ostajete li iza ovoga tri mjeseca kasnije i vjerujete li da se dešavaju druge manipulacije?

DA: Nažalost, manipulacija tržištem je znak vremena; postoje loši akteri u prostoru koji preteruju, imaju velike bilance za bacanje i imaju inteligentne resurse za modeliranje scenarija kako bi predvidjeli da li mogu profitirati od trgovaca na malo.

Koliko god prostor mrzio ideju o tome, potrebna nam je regulacija da zaštitimo ljude koji ga koriste. Potpuno smo za inteligentni razgovor sa regulatorima kako bismo došli do stvarnih rješenja za ovo koja poštuju vrijednosti prostora.

Takođe radimo na sopstvenim inicijativama, kao što je naš nadolazeći PowerDAO, koji će pomoći da se uspostavi povelja za policiju i reguliše naš sopstveni ekosistem. čiji je cilj zaštititi naše korisnike. Još uvijek radimo na tome kako to radimo, ali smo vrlo uzbuđeni zbog ovog koraka ka izgradnji neovisnijeg bojno testiranog blockchain ekosistema koji je poznat po zaštiti koju pruža svojim korisnicima. 

IZ: Gledajući unazad, da li biste učinili nešto drugačije kako biste izbjegli situaciju krize likvidnosti i obustavljenog povlačenja? Mislite li da je praktikovano nepromišljeno upravljanje rizikom?

DA: To je korist retrospektiva! Ima mnogo stvari koje smo mogli da uradimo. Međutim, ponosni smo što smo prošli kroz ono što imamo. Imali smo ozbiljan šok za sistem – šok bez presedana – koji ne samo da je uticao na nas, već je ukinuo hedž fondove, deset najboljih projekata i brojne centralizovane kripto banke. Ipak, ovdje još uvijek stojimo i jači nego ikad, zapravo, nakon što smo okrenuli zajednicu koja je željela da naša krv glasa za naš plan u omjeru 3 prema 1.

Promenili smo protokole, i sve smo to uradili kroz decentralizovanu upravu, ni jednom nismo uticali na glasanje. Stvorili smo nova rješenja kao što je SURF. Ono što je najvažnije, za razliku od centralizovanih institucija koje su prošle kroz istu stvar, mi smo pronašli način da to uradimo otplatiti sve našim korisnicima i vrlo jasno se vraćaju ka potpuno funkcionalnom ekosistemu. 

Ovo je dostignuće bez presedana i zaista govori o vještinama tima, inteligenciji zajednice da vidi dugoročnu perspektivu, kao i o nezaustavljivim prednostima decentraliziranog sistema u odnosu na centralizirani sistem. Centralizovani sistemi su zatrpali svoje korisnike u godinama tužbi. Naša platforma će svima vratiti u roku od godinu dana sa 5% bonusa. Koju biste odabrali?

Gde kupiti odmah

Da bi ulagali jednostavno i lako, korisnicima je potreban broker s niskom naknadom sa iskustvom pouzdanosti. Sljedeći brokeri su visoko ocijenjeni, priznati širom svijeta i sigurni za upotrebu:

1. Etoro, kojem vjeruje više od 13 miliona korisnika širom svijeta. Registrujte se ovde>
2. Capital.com, jednostavan, lak za korištenje i reguliran. Registrujte se ovde>

*Ulaganje u kriptoaktivu je neregulisano u nekim zemljama EU i UK. Nema zaštite potrošača. Vaš kapital je u opasnosti.