Softver u oblaku je 'borba za nož u blatu', a Wall Street se kvari na jednom sektoru koji je pobjeđivao

Parada zarade od velikih imena softvera u oblaku ove sedmice je zapravo dovela do blagog oporavka njihovih dionica u cjelini, nakon ogromnog pada posljednjih mjeseci. Međutim, ovi izvještaji nisu promijenili ukupni stav dobavljača softvera u oblaku do sada ove godine: glavni službenici za informiranje, izvršni direktori zaduženi za digitalnu infrastrukturu, nemaju novca i odlažu ugovore zbog makroekonomskih neizvjesnosti.

„Nakon epske trke, softver u oblaku čeka težak posao, dok kompanije ponovo procenjuju šta zaista daje dodatnu vrednost“, rekao je Lopez za MarketWatch. „Zapravo, to je više kao, dok kompanije čekaju da vide posljedice nadolazeće recesije.”

U Zscaler bilješci u petak, analitičar MoffettNathansona Sterling Auty rekao je da to čini CIO-ove mnogo opreznijim u procesu provjere prije nego što se obavežu na velike, višegodišnje ugovore.

“Ovo je pomalo mač sa dvije oštrice, budući da povećane veličine poslova dolaze u vrijeme kada, zbog makroa, kupci i potencijalni klijenti imaju povećalo za nove IT kupovine, što produžava cikluse prodaje”, rekao je Auty.

Pročitajte: Zarada pokazuje da oblak i sigurnosni softver nisu imuni na ekonomski pad

Velika zabrinutost među dobavljačima softvera u oblaku je osiguranje udjela na tržištu malih i srednjih preduzeća, kao što mnogi vide Microsoft Corp.
MSFT,
+ 0.13%
uzimajući više udjela od manjih igrača. Na suprotnom kraju spektra, mlađe kompanije također pokušavaju da se takmiče s Microsoftom za veće kompanije, a dobavljači otkrivaju da im je potrebno više vremena da se zaključe i oštećuju rast pretplata.

Prodavcima softvera u oblaku je teško da sklapaju ugovore u okruženju sa svjesnim troškova, prema nekoliko poziva nakon zarade. Tokom proteklih nekoliko godina, domaće kompanije u oblaku — i naslijeđene kompanije koje su migrirale na oblak — predstavile su svoju verziju „platforme“ ili onoga što je u suštini ekosistem. Dodavanjem novih usluga ili modula na platformu, kompanije ohrabruju kupce da dodaju više modula ili funkcionalnosti svojoj prilagođenoj platformi.

Sigurnost je bila izvanredna, ali se sada suočava sa istim problemima

Kompanije su opreznije u pogledu potrošnje, a među uslugama u oblaku, CIO-ovi ocjenjuju kibernetičku sigurnost kao glavni prioritet, što se vidi u performansama dionica. Godina do danas, ETFMG Prime Cyber ​​Security ETF 
HAK,
-1.37%
je pao za 23.7%, a First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF
CIBR,
-1.90%
 pad od 21.9%. Nakon teškog novembra to je loše počelo, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-1.11%
je pao za 31.6% za godinu, dok je Global X Cloud Computing ETF
CLOU,
-0.87%
je pao za 35.9%, First Trust Cloud Computing ETF
SKYY,
-0.91%
je pao 39.3% i WisdomTree Cloud Computing Fund
WCLD,
-0.95%
je opao za 49.6%. U međuvremenu, S&P 500
SPX,
-0.12%
je pao 14.6% i Nasdaq Composite Index
COMP,
+ 1.87%
iznosi 26.7%.

Kompanija za cyber sigurnost Zscaler Inc.'s
ZS,
-10.73%
rezultati u četvrtak su pokazali kako bi se taj sektor mogao suočiti s više problema nego što se očekivalo. Gugenhajmov analitičar John DiFucci sumirao je sedmicu u Zscalerovoj bilješci pod naslovom: “Nitko ne pobjeđuje makro”.

DiFucci je mislio da je Zscaler najbolje pozicioniran ove sedmice u softverskom prostoru u oblaku, ali je u napomeni priznao: "Pogrešili smo."

„Sigurno postoji makro problem koji je najviše uticao na softver, i iako su se sigurnosne kompanije u početku činile pomalo izolovane, više to ne čine“, napisao je. „Pitanje je koliko će dugo trajati ova omekšavajuća makro pozadina?“

Problem se najviše očituje u naplati – inkluzivniji broj prodaje koji uveliko koriste softverske kompanije i koji kombinuje prihod sa odloženim prihodima za ugovorene usluge koje tek treba da budu isporučene.

Na primjer, Zscaler je predvidio naplate od 1.93 milijarde do 1.94 milijarde dolara za godinu, dok su analitičari predviđali 1.93 milijarde dolara, što je velika bolna tačka za investitore. Na godišnjoj osnovi, Zscalerovi obračuni su uvijek premašivali konsenzus Wall Streeta iz 2018. godine, pri čemu je najniži bio 2.6% u 2019., a prošlogodišnji 3.7% prema podacima FactSet-a. Protekle sedmice dionice Zscalera pale su za 7% i pale su za 59.9% za godinu.

Takođe pročitajte: Dionice Zscalera pale za 10% prema konzervativnim smjernicama, jer je potrebno više vremena za sklapanje poslova

Zscalerov izvještaj o zaradi bio je sličan izvještaju CrowdStrike Holdings Inc
CRWD,
-0.06%
u utorak, kada je saopštila kompanija za sajber bezbednost rast pretplate se usporavao zbog dužih ciklusa kupovine od kupaca. Dionice CrowdStrikea pale su za 15% sljedećeg dana, što je njihov drugi najgori dan ikada. Prošle sedmice su pali za 11.5% i 39.4% za godinu.

Pogledajte i: CrowdStrike dionice pred najgorim danom ikad jer usporavanje pretplata izaziva debatu o poslovnoj potrošnji

Salesforce Inc.
crms,
-1.66%
dionice su pretrpjele nakon što je softverski gigant za upravljanje odnosima s kupcima u srijedu dao rijetku prognozu koja nije ispunila očekivanja i otkrila da ko-izvršni direktor Bret Taylor napušta kompaniju. Protekle sedmice dionice Salesforcea pale su za 4.7%, a za 43.1% u prošloj godini.

Sada pročitajte: Ko-izvršni direktor Salesforcea Bret Taylor odlazi, dionice padaju nakon prognoze niže od očekivane

U međuvremenu, Snowflake Inc
SNIJEG,
-2.79%
rezultati su dočekani mješovitim kritikama na Wall Streetu. Protekle sedmice cijena dionica je porasla za 3.5%, dok je za godinu dana pala za 55.8%.

Pročitajte: Snowflake dionice odbacuju promašaj smjernica usred debate o tome da li rast inspirira 'povjerenje' ili zabrinutost

čak Palo Alto Networks Inc.
PANW,
-3.20%,
koja je sezonu zarada u sajber-sigurnosti započela s treskom, rekla je da mora biti aktivnija s kupcima kako bi prije zaključila poslove. Protekle sedmice dionice su završile na istom nivou, te su u padu od samo 7% za godinu.

Pročitajte: Palo Alto Networks jedna od najboljih softverskih dionica u 2022. nakon još jednog tromjesečja sa beat-and-raise-om

Nedostaci softvera u oblaku koji su izašli iz parka prošle sedmice

Akcije od Workday Inc.
DAN,
+ 0.89%
porasla za 17% u srijedu nakon što je kompanija koja se bavi softverom u oblaku za ljudske resurse povećala svoje izglede i pokrenula program otkupa dionica. Protekle sedmice dionice su porasle za 14.8% i pale su za 37.4% za godinu.

Pročitajte: Radni dan dionice su porasle za 8.5% nakon povećanih izgleda i plana otkupa dionica

Identitetno-sigurnosna kompanija Okta Inc.
OKTA,
-3.49%
iznenadio investitore predviđanje dobiti za četvrti kvartal i održavanje profitabilnosti do sljedeće godine, a dionice su skočile za 25% sljedećeg dana. Dionice Okte porasle su za 29.9% za ovu sedmicu, ali su pale za 71% u godini.

Pročitajte: Izvršni direktor Okta obećava dobit za cijelu sljedeću godinu — 'Problem nikada nije bio što nismo imali talentovane prodavače'

UiPath Inc.
PUT,
+ 12.46%
Dionice su se malo više oporavile od svog ogromnog pada od početka godine – sada pale za 66.3% – nakon što su kvartalni rezultati i izgledi provajdera “softverskog robota” nadmašili procjene Wall Streeta. Prošle sedmice dionice UiPath-a porasle su za 17%.

Pročitajte: UiPath dionice iskaču kao rezultati odozgo pogled na ulicu

Za sedmicu, HACK je porastao 1.8%, CIBR je napredovao 0.7%, IGV je u porastu 2%, CLOU je ojačao 4.7%, SKYY je porastao za 2.7%, a WCLD je dobio 4.1%, dok je S&P 500 je napredovao za 1.1%, a Nasdaq za 2.1%.