Dionice Cisco Systems Inc. povećale su tržišnu kapitalizaciju za više od 10 milijardi dolara u četvrtak, ali analitičari s Wall Streeta i dalje raspravljaju o tome da li su obećanja o snažnom rastu prodaje u narednim mjesecima kratkoročni proizvod poboljšanja ponude ili znakovi da se potražnja za tehnologijom vraća.
Dok je najmanje 13 analitičara proslavilo tu vijest u četvrtak ujutro podizanjem ciljanih cijena dionica, nije bilo poboljšanja jer je uslijedila debata. Ciscove narudžbe su pale za više od 20% čak i kada je prodaja skočila i kako se predviđalo da će nastaviti snažno rasti, što je nekima sugeriralo da je svijetla budućnost samo proizvod problema s opskrbom komponentama koji su naštetili Ciscou prošle godine, a sada su se smanjili - za sada biće.
Za više: Cisco je prošao kroz pandemijsku rupu, a dionice rastu
„Očekujemo da će slabiji makro na kraju uticati na Cisco-ov vrhunski rast“, napisali su analitičari Barclaysa, dok su zadržali ocjenu „jednake težine“ i podigli ciljnu cijenu na 52 dolara sa 46 dolara. “Iako je zaostatak još uvijek značajan, vidimo neke rizike kada se vidljivost vrati na normalne nivoe.”
Zabrinutost oko potražnje pojavila bi se u Ciscovoj narednoj fiskalnoj godini, kada bi rast prodaje mogao znatno usporiti, posebno u poređenju sa nadolazećim rastom na pozadini lanca nabavke kliringa.
„Nažalost, snažno smanjenje zaostalih predmeta u fiskalnoj 23. koja bi trebala dovesti do rasta od ~10% (vodič 9.0%-10.5%) stvara izazovnu dinamiku u fiskalnoj 24. godini“, napisali su analitičari UBS-a u bilješci pod naslovom „Nema više 'Čekajući Godoa' (uticaj zaostalih ) da se pojavi u prihodima i smjernicama” koji je uključivao povećanje ciljane cijene na 51 USD sa 48 USD. „Ako je zaostatak Cisco proizvoda 'normalan' u prvoj polovini: fiskalnoj 1. godini, rast u 24. fiskalnoj godini će vjerovatno usporiti na 24-2% kako se zaostatak normalizuje do kraja 3. fiskalne godine.”
Drugi su otkrili više pozitivnog čitanja o potražnji za tehnologijom u 2023. Needhamovi analitičari su napisali: „Primarno pitanje koje stoji iza ovoga su pravi uslovi potražnje.“
„Cisco je, sa završetkom kvartala januara, odgovorio potvrdno, uz napomenu da je januar bio jači od početka kvartala i jači nego što se očekivalo“, napisali su, zadržavši ocjenu „držati“.
Potpuno pokriće zarade: Ciscove akcije su porasle nakon što su zarada i prihodi nadmašili, godišnja prognoza je povećana
U belešci pod naslovom „Boogie na mreži sa Cisco Disco“, analitičari Evercore ISI sugerisali su da su prodajni ciklusi koji se produžavaju zabrinjavajući, ali izgleda da Cisco dobro podnosi tu promenu.
„Mislimo da je Cisco zvučao manje zabrinuto za mekoću vezanu za makroe u odnosu na tehnološke kolege sa velikim kapitalom jer vide da je sekularna potreba za ulaganjem u umrežavanje daleko veća od
makro zabrinutosti (potrebno je više potpisa, ali kupci se odjavljuju)“, napomenuli su, zadržavajući ocjenu „nadmašuju“ i podižući svoju ciljnu cijenu na 60 dolara sa 58 dolara.
Zatim su tu bili analitičari koji su podijelili razliku. Analitičari Jefferiesa su u osnovi rekli da borbe prošle godine i zaostaci koji su otpušteni ove godine nisu promijenili ono što je Cisco bio, ili ono što će biti.
„Na osnovu broja pitanja koja Cisco postavlja o trendovima normalizacije narudžbi, čini se da su drugi analitičari i investitori i dalje fiksirani na ove metrike rezervacija i zaostalih obaveza. Dok razmišljamo o Cisco-u, i dalje vjerujemo da je posao normaliziran godišnji rast od 2-4% (sa tačkom tog rasta koji dolazi od M&A) – baš kao što su bili u protekloj deceniji”, napisali su, zadržavajući “kupi rejting” i podižu ciljnu cijenu na 56 dolara sa 54 dolara.
Analitičari Morgan Stanleya, u bilješci djelomično nazvanoj “To je više od zaostatka”, rekli su da “priznaju da je većina povećanja prihoda vođena očekivanjima bolje ponude”, ali su se fokusirali na “pozitivne pokretače koji bi mogli biti nedovoljno cijenjeni zbog rezultata i izgled.” Spomenuli su da bi Cisco bio na putu pozitivnog rasta čak i bez zaostalih prodaja; i dalje se očekuje da će zaostatak biti dvostruko veći od norme za Cisco u narednoj fiskalnoj godini; poboljšanja marže zbog poboljšanja ponude komponenti; i kontinuirani napredak na inicijativi za periodične prihode. Ponovili su "neutralnu" ocjenu i podigli ciljnu cijenu na 55 dolara sa 54 dolara.
Pročitajte takođe: Ulazak Cisco opreme u Rusiju je "razočaravajuće" i "frustrirajuće", kaže izvršni direktor
Analitičari su još uvijek ravnomjerno podijeljeni na Cisco u cjelini: 13 ima ekvivalent "kupovine" na dionici, a 13 to naziva "zadržavanje", prema FactSet-u, dok postoji samo jedna ocjena "prodaja". Ciljana cijena u četvrtak ujutro bila je 56.60 dolara, u odnosu na 53.86 dolara na kraju januara.
Ciscov rast akcija u četvrtak ga je gurnuo iznad S&P 500 indeksa
SPX,
-1.38%
u smislu učinka dionica u posljednjih 12 mjeseci. Ciscove dionice su sada pale za 6% u posljednjih 12 mjeseci i porasle za 7% u 2023. godini, dok je S&P 500 pao za 7.3% u prošloj godini i porastao za 8% od godine do danas. Dobitak u četvrtak bio je najjača od 30 komponenti u Dow Jones Industrial Averageu
DJIA,
-1.26%.
Cisco dionice dodaju više od 10 milijardi dolara dnevno, ali da li ponuda ili potražnja pokreću snažne performanse?
Dionice Cisco Systems Inc. povećale su tržišnu kapitalizaciju za više od 10 milijardi dolara u četvrtak, ali analitičari s Wall Streeta i dalje raspravljaju o tome da li su obećanja o snažnom rastu prodaje u narednim mjesecima kratkoročni proizvod poboljšanja ponude ili znakovi da se potražnja za tehnologijom vraća.
Cisco's
+ 5.24%
CSCO,
Dionice su porasle za 5.2%, vraćajući tržišnu kapitalizaciju kompanije iznad 200 milijardi dolara i skoro na 210 milijardi dolara uz dodatak od otprilike 10.43 milijarde dolara u odnosu na dobit od četvrtka. Taj potez je bio odgovor na Cisco-ovi fiskalni rezultati u drugom tromjesečju, koji su nadmašili očekivanja, kao i veliki poticaj menadžera u odnosu na očekivanja prodaje za cijelu godinu.
Dok je najmanje 13 analitičara proslavilo tu vijest u četvrtak ujutro podizanjem ciljanih cijena dionica, nije bilo poboljšanja jer je uslijedila debata. Ciscove narudžbe su pale za više od 20% čak i kada je prodaja skočila i kako se predviđalo da će nastaviti snažno rasti, što je nekima sugeriralo da je svijetla budućnost samo proizvod problema s opskrbom komponentama koji su naštetili Ciscou prošle godine, a sada su se smanjili - za sada biće.
Za više: Cisco je prošao kroz pandemijsku rupu, a dionice rastu
„Očekujemo da će slabiji makro na kraju uticati na Cisco-ov vrhunski rast“, napisali su analitičari Barclaysa, dok su zadržali ocjenu „jednake težine“ i podigli ciljnu cijenu na 52 dolara sa 46 dolara. “Iako je zaostatak još uvijek značajan, vidimo neke rizike kada se vidljivost vrati na normalne nivoe.”
Zabrinutost oko potražnje pojavila bi se u Ciscovoj narednoj fiskalnoj godini, kada bi rast prodaje mogao znatno usporiti, posebno u poređenju sa nadolazećim rastom na pozadini lanca nabavke kliringa.
„Nažalost, snažno smanjenje zaostalih predmeta u fiskalnoj 23. koja bi trebala dovesti do rasta od ~10% (vodič 9.0%-10.5%) stvara izazovnu dinamiku u fiskalnoj 24. godini“, napisali su analitičari UBS-a u bilješci pod naslovom „Nema više 'Čekajući Godoa' (uticaj zaostalih ) da se pojavi u prihodima i smjernicama” koji je uključivao povećanje ciljane cijene na 51 USD sa 48 USD. „Ako je zaostatak Cisco proizvoda 'normalan' u prvoj polovini: fiskalnoj 1. godini, rast u 24. fiskalnoj godini će vjerovatno usporiti na 24-2% kako se zaostatak normalizuje do kraja 3. fiskalne godine.”
Drugi su otkrili više pozitivnog čitanja o potražnji za tehnologijom u 2023. Needhamovi analitičari su napisali: „Primarno pitanje koje stoji iza ovoga su pravi uslovi potražnje.“
„Cisco je, sa završetkom kvartala januara, odgovorio potvrdno, uz napomenu da je januar bio jači od početka kvartala i jači nego što se očekivalo“, napisali su, zadržavši ocjenu „držati“.
Potpuno pokriće zarade: Ciscove akcije su porasle nakon što su zarada i prihodi nadmašili, godišnja prognoza je povećana
U belešci pod naslovom „Boogie na mreži sa Cisco Disco“, analitičari Evercore ISI sugerisali su da su prodajni ciklusi koji se produžavaju zabrinjavajući, ali izgleda da Cisco dobro podnosi tu promenu.
„Mislimo da je Cisco zvučao manje zabrinuto za mekoću vezanu za makroe u odnosu na tehnološke kolege sa velikim kapitalom jer vide da je sekularna potreba za ulaganjem u umrežavanje daleko veća od
makro zabrinutosti (potrebno je više potpisa, ali kupci se odjavljuju)“, napomenuli su, zadržavajući ocjenu „nadmašuju“ i podižući svoju ciljnu cijenu na 60 dolara sa 58 dolara.
Zatim su tu bili analitičari koji su podijelili razliku. Analitičari Jefferiesa su u osnovi rekli da borbe prošle godine i zaostaci koji su otpušteni ove godine nisu promijenili ono što je Cisco bio, ili ono što će biti.
„Na osnovu broja pitanja koja Cisco postavlja o trendovima normalizacije narudžbi, čini se da su drugi analitičari i investitori i dalje fiksirani na ove metrike rezervacija i zaostalih obaveza. Dok razmišljamo o Cisco-u, i dalje vjerujemo da je posao normaliziran godišnji rast od 2-4% (sa tačkom tog rasta koji dolazi od M&A) – baš kao što su bili u protekloj deceniji”, napisali su, zadržavajući “kupi rejting” i podižu ciljnu cijenu na 56 dolara sa 54 dolara.
Analitičari Morgan Stanleya, u bilješci djelomično nazvanoj “To je više od zaostatka”, rekli su da “priznaju da je većina povećanja prihoda vođena očekivanjima bolje ponude”, ali su se fokusirali na “pozitivne pokretače koji bi mogli biti nedovoljno cijenjeni zbog rezultata i izgled.” Spomenuli su da bi Cisco bio na putu pozitivnog rasta čak i bez zaostalih prodaja; i dalje se očekuje da će zaostatak biti dvostruko veći od norme za Cisco u narednoj fiskalnoj godini; poboljšanja marže zbog poboljšanja ponude komponenti; i kontinuirani napredak na inicijativi za periodične prihode. Ponovili su "neutralnu" ocjenu i podigli ciljnu cijenu na 55 dolara sa 54 dolara.
Pročitajte takođe: Ulazak Cisco opreme u Rusiju je "razočaravajuće" i "frustrirajuće", kaže izvršni direktor
Analitičari su još uvijek ravnomjerno podijeljeni na Cisco u cjelini: 13 ima ekvivalent "kupovine" na dionici, a 13 to naziva "zadržavanje", prema FactSet-u, dok postoji samo jedna ocjena "prodaja". Ciljana cijena u četvrtak ujutro bila je 56.60 dolara, u odnosu na 53.86 dolara na kraju januara.
Ciscov rast akcija u četvrtak ga je gurnuo iznad S&P 500 indeksa
-1.38%
-1.26% .
SPX,
u smislu učinka dionica u posljednjih 12 mjeseci. Ciscove dionice su sada pale za 6% u posljednjih 12 mjeseci i porasle za 7% u 2023. godini, dok je S&P 500 pao za 7.3% u prošloj godini i porastao za 8% od godine do danas. Dobitak u četvrtak bio je najjača od 30 komponenti u Dow Jones Industrial Averageu
DJIA,
Source: https://www.marketwatch.com/story/cisco-stock-heads-for-best-day-since-2020-but-is-supply-or-demand-driving-strong-performance-48a1a59b?siteid=yhoof2&yptr=yahoo