(Bloomberg) – Kina se sprema da smanji trgovinu željeznom rudom vrednom 160 milijardi dolara, uz najveću promenu u poslednjih nekoliko godina, dok Peking proširuje napore da poveća kontrolu nad prirodnim resursima potrebnim da hrani svoju ekonomiju.
Najčitanije s Bloomberga
Nova državna kompanija pod nazivom China Mineral Resources Group spremna je da postane najveći svjetski kupac željezne rude već sljedeće godine, kada će početi konsolidirati kupovine u ime oko 20 najvećih kineskih proizvođača čelika, uključujući lidera China Baowu Steel Group Corp. ., kažu upućeni u situaciju.
CMRG je već započeo razgovore o ugovorima o nabavci s vrhunskim proizvođačima Rio Tinto Group, Vale SA i BHP Group, rekli su ljudi koji su tražili da ne budu identificirani razgovarajući o privatnim informacijama.
Pokret da se konsoliduje kupovina za ogromnu kinesku industriju čelika daće CMRG-u neviđenu pregovaračku moć u pogledu željezne rude, a nova kompanija planira da traži popuste na preovlađujuće tržišne cene. To je posljednji u nizu pokušaja Kine, prvog kupca gotovo svake glavne robe, da poveća svoj utjecaj na globalna tržišta i cijene.
Kineski zvaničnici na nedavnim sastancima informisali su o promjenama predstavnike najvećih rudara željezne rude. Očekuje se da će se sadašnja struktura za ugovore o snabdijevanju "na rok" - u kojima proizvođači čelika narudžbine na tromjesečnoj osnovi i koriste spot indeks za određivanje cijena - nastaviti, s tim da će CMRG za početak preuzeti odgovornost za određene ugovore, kažu ljudi.
Fjučersi na željeznu rudu su u petak u Singapuru oslabili čak 3.9 posto, što je najveći pad ovog mjeseca.
Višestruki pokušaji traženja komentara od CMRG-a bili su neuspješni. Baoshan Iron & Steel Co., navedena jedinica Baowua, nije odgovorila na upit poslat e-poštom. BHP i Rio su odbili komentirati. Vale blisko sarađuje sa CMRG-om i vidi priliku da ojača svoj odnos s Kinom u ovom novom kontekstu, napisala je kompanija u odgovoru e-poštom. “Sebe vidimo kao dugogodišnjeg partnera Kine i pouzdanog dobavljača kineske industrije čelika budućnosti.”
Kina, koja čini oko tri četvrtine svjetskog uvoza željezne rude, dugo se žalila da mega rudari drže previše energije jer je opskrba toliko koncentrisana - tri najveća proizvođača kontroliraju više od polovine svjetskog izvoza.
CMRG je osnovan u julu za kupovinu sirovina za gigantsku domaću industriju čelika, ali je nejasno koliko će brzo početi sa radom ili koliko će nabavka industrije na kraju biti centralizovana.
Ako se implementira, prelazak na kupovinu preko CMRG-a bit će najveća promjena na tržištu željezne rude od 2010. godine, kada su proizvođači predvođeni BHP-om iskoristili borbu za zalihe kako bi prekinuli 40-godišnji sistem prodaje željezne rude po utvrđenoj godišnjoj cijeni , tvrdeći da cijene trebaju biti vođene tržišnim osnovama.
Sada se balans snage promijenio. Potražnja stagnira, slabi poziciju rudara, a najveći svjetski proizvođač čelika rasteže mišiće. Kineska potražnja za željeznom rudom pala je sa vrhunca u 2020. godini, a Macquarie Group Ltd. predviđa da se neće vratiti na taj nivo u narednih pet godina.
Pročitajte: Kina želi da obnovi svoju trgovinu željeznom rudom od milijardu tona: QuickTake
Nedavne rasprave uplašile su više rukovodioce najvećih rudara, koji su zabrinuti zbog potencijala Kine da poveća svoju kontrolu nad cijenama njihove najprofitabilnije robe.
Trenutni plan Kine je da sve ugovore o nabavci za vodeće proizvođače čelika s vremenom premjesti na CMRG, kažu ljudi, iako su pregovori još uvijek u toku i situacija bi se mogla promijeniti. Kompanija će djelovati kao agent za proizvođače čelika i angažovala je lidere i ključne trgovce iz kineskih metalskih kompanija.
“Rudari nemaju izbora – moraju se prijaviti za ovu kinesku agenciju za određivanje cijena, jer nema nikog drugog da kupi ove tone,” rekao je Tom Price, šef strategije robe u Liberum Capitalu. S vremenom bi taj potez mogao potaknuti velike rudare na bližu saradnju, s obzirom na to da je ponuda toliko koncentrisana među nekoliko proizvođača, rekao je.
“S obzirom na strukturu ovog tržišta, ako Kina odluči da diktira uslove cijena, onda bismo trebali očekivati da će rudari reagirati manje konkurentnim, a više strateški.”
Tenzije između najvećih proizvođača željezne rude i njihovog najvećeg kupca nisu ništa novo.
Tokom većeg dijela novije povijesti industrije, željezna ruda se prodavala na osnovu godišnje “referentne” cijene, utvrđene dugim pregovorima između australskih rudara i japanske Nippon Steel Corp. i kineske Baoshan Iron & Steel Co., koje je ostatak industrije koristio bi kao referencu.
U 2010. godini, pod oborničkim glavnim izvršnim direktorom Mariusom Kloppersom, BHP je odlučio razbiti sistem. Pregovori su postajali sve teži i ružniji, a najveći rudar je bio uvjeren da ostavlja previše novca na stolu.
Pročitajte: Rio, BHP obećavaju da će sarađivati sa kineskom kompanijom za proizvodnju željezne rude
S obzirom da je kineska potražnja bujala, a ponuda u to vrijeme bila sve teža, rudari su uspjeli prebaciti cijene na spot tržište, gdje su cijene skočile sa oko 60 dolara po toni na 150 dolara po toni za nešto više od godinu dana. Snažne cijene željezne rude od tada — s izuzetkom robnog kolapsa 2015. — pomogle su u stvaranju zapanjujućih marži profita u najvećim rudarima.
Peking je dugo ukazivao na neravnotežu moći između globalnih rudarskih divova s jedne strane i ogromne, ali fragmentirane industrije čelika u Kini s druge strane. Zemlja uvozi 1.1 milijardu tona željezne rude godišnje kako bi pomogla u snabdijevanju oko 500 čeličana, od kojih prvih 10 kompanija doprinosi samo 40% nacionalne proizvodnje.
Nije bilo pompe kada je CMRG osnovan u julu, ali su ljudi koji su upoznati s tim rekli za Bloomberg u to vrijeme da su njegovo stvaranje ohrabrivali i pomno pratili najviši lideri u Pekingu. Oni vide konsolidovanu platformu za kupovinu resursa kao način za jačanje pregovaračke pozicije zemlje u neprijateljskom međunarodnom okruženju.
Uprkos tome, CMRG je do sada dobio malo globalne pažnje. Rukovodioci BHP-a, Valea i Rija dali su nekoliko javnih komentara o kompaniji, uglavnom ograničeni na nedavne objave na kineskim društvenim medijima u kojima se obećavaju da će raditi s novim poduhvatom. Činilo se da ni analitičari i investitori nisu bili pretjerano zainteresovani — nije se uopće pojavilo u pitanju tokom dana investitora u Rio Tintu prošlog mjeseca.
Činjenica da je opskrba željeznom rudom tako koncentrisana može ograničiti pregovaračku moć CMRG-a za sada, rekao je David Lennox, analitičar resursa u kompaniji Fat Prophets iz Sidneja.
“To će funkcionirati samo kada postoje značajni izvori snabdijevanja za jednog kupca koji može igrati jedni protiv drugih, a to je prilično niže.”
–Uz pomoć Mariane Durao i Liz Ng.
(Ažuriranja s komentarima analitičara.)
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/china-state-run-iron-ore-024125984.html