Kina i SAD u sukobu kako globalizacija posustaje i strateška autonomija raste

2022. je bila dramatična godina na tržištima, ekonomijama i širom geopolitike. 2023. može donijeti više istih i još veće promjene. David Skilling i ja smo napisali da bi sljedeće godine(e) mogle biti okarakterisane Clausewitzovom izrekom da se politika može 'rat drugim sredstvima' u smislu da će strateško nadmetanje između velikih regiona biti dominantna tema u međunarodnoj političkoj ekonomiji. U ovoj napomeni fokusiramo se na ključni element toga – globalizaciju i pomak ka strateškoj autonomiji.

Globalizacija je pretrpana i osporavana u proteklih nekoliko godina, ali smrt globalizacije je preuveličana. Period intenzivne globalizacije se završava, ali svjetski trgovinski tokovi su bili otporni – kretali su se bočno kao udio u BDP-u od globalne finansijske krize. Izgledi za globalne tokove u 2023. su slabiji zbog usporavanja globalne ekonomije, ali to nije deglobalizacija.

Međutim, globalizacija se mijenja, ubrzana 2022. posljedicama ruske invazije na Ukrajinu. Globalna ekonomija se fragmentira, sa više političkim i regionalnim modelom globalizacije.

Lanci za snabdevanje

Dio toga je zbog ekonomskih faktora, jer su lanci nabavke komprimirani kao odgovor na rastuće rizike u lancu snabdijevanja i mogućnosti arbitraže smanjenih troškova rada. Firme postupno preusmjeravaju aktivnosti i skoro ih zatvaraju, a to će se ubrzati 2023. čak i kada se pritisci na globalni lanac snabdijevanja nakon pandemije smanjuju.

Ali element koji više ometa je politika. U domaćoj politici, sve je veći pritisak na stratešku autonomiju i nezavisnost u ključnim sektorima. Posebno velike ekonomije više nisu spremne da budu ograničene STO i drugim međunarodnim pravilima; multilateralne institucije će nastaviti da propadaju.

Industrijska politika je prešla u protekcionizam. Zakon o smanjenju inflacije i CHIPSHIPS
i Zakon o nauci u SAD-u su dva primjera, sa sveobuhvatnim odredbama o lokalnom sadržaju. EU i brojne nacionalne vlade će vjerovatno odgovoriti vlastitim paketima industrijske podrške do 2023. Kina će nastaviti da jača svoj razvoj nacionalnih šampiona.

Elektroničke komponente

S tim u vezi, rastuće geopolitičko rivalstvo između SAD/Zapada i Kine snažno će oblikovati globalne tokove. SAD su uvele ograničenja i sankcije Kini, posebno poluvodičima, i nastoje da razdvoje dijelove svoje ekonomije (iako su bilateralni trgovinski tokovi SAD/Kine i dalje blizu rekordnih nivoa). Slično tome, Evropa i drugi će nastaviti da smanjuju ekonomsku izloženost Kini, iako na postepeniji način. Kineska politika takođe ide u istom pravcu – ojačana posmatranjem ekonomskih sankcija Rusiji koje predvodi Zapad.

Nedavni sastanci G20 postavili su neke zaštitne ograde oko odnosa SAD/Kine, uklanjajući neke od repova rizika, ali logika strateške konkurencije ostaje netaknuta. Praćenje prijatelja će postati sve očiglednija stvarnost 2023. i kasnije, budući da se trgovinski i investicioni tokovi oblikuju geopolitičkom usklađenošću. Firme, investitori i vlade će morati da donesu teže odluke, posebno u vezi sa Kinom – zbog vladinih zahteva, kao i pritiska zainteresovanih strana.

Međutim, ovo je mnogo složenije od binarne podjele – krećemo u fluidan, multipolarni aranžman. Unutar Zapada postoje ekonomske podjele jer zemlje žele da očuvaju strateški prostor, a ne biraju između SAD-a i Kine. Odnosi EU/SAD će biti i kooperativni i konkurentni. A srednje sile na Bliskom istoku, Africi i Aziji će raditi na tome da opcije ostanu otvorene. Saudijska Arabija je primjer za to, jer jača odnose s Kinom.

Postojat će sve veća trvenja u globalizaciji i sve više fragmentirani svijet. Zemlje i firme će biti pod pritiskom da donose odluke o geopolitičkom usklađivanju i moraće aktivnije upravljati geopolitičkim rizikom. 2023. će biti godina u kojoj prelazimo u mnogo eksplicitnije strateško geopolitičko nadmetanje i tenzije u globalizaciji.

Implikacije za kompanije

Smanjite izloženost riziku globalnog lanca snabdijevanja razvijanjem multi-lokalnog prisustva: više lokalne proizvodnje, više tokova stranih investicija umjesto trgovinskih tokova.

Firme bi trebalo da integrišu podršku prijateljima u tržišnu strategiju, kako bi smanjile izloženost geopolitičkom riziku. Ali pripremite se za napetost unutar Zapada: tenzije između EU i SAD su vjerovatno.

Firme u osjetljivim sektorima (kao što je tehnologija) moraju se pripremiti za kratkoročne poremećaje u globalnim lancima snabdijevanja i fragmentaciju tržišta, kako se ubrzava nastojanje za strateškom autonomijom.