Chicago RIA Cresset će formirati višeporodičnu kancelariju vrednu 27 milijardi dolara spajanjem sa porodičnim bogatstvom Meristem iz Minnesote

Cresset Asset Management, višeporodična kancelarija i privatna investiciona firma sa sedištem u Čikagu, pristala je da se spoji sa Meristem Family Wealth sa sedištem u Minesoti, rekli su čelnici obe kompanije Forbes. Meristem je upravljao imovinom od 5.4 milijarde dolara na kraju 2021., a Cresset će imati više od 27 milijardi dolara imovine pod upravljanjem kada se kombinacija završi. Uslovi ugovora nisu objavljeni.

Osnovan 2017. od strane veterana privatnog kapitala Avy Stein-a i Eric Becker-a kako bi upravljali novcem svojih porodica, Cresset je narastao i opsluživao je više od 1,100 klijenata visoke neto vrijednosti. Firma upravlja javnim i privatnim investicijama, planira nekretnine i poreze za porodice i održava događaje za umrežavanje za svoje klijente s gostujućim govornicima kao što su milijarder Ray Dalio i glumac Matthew McConaughey.

Nakon preuzimanja Meristema, Cresset će također posjedovati Meristem Trust Company, podružnicu sa sjedištem u Južnoj Dakoti koja je formirana 2015. Za Cressetove ultra bogate klijente, Meristem Trust može se pokazati kao vrlo vrijedan dodatak. Lagani porezni zakoni Južne Dakote čine je odredištem izbora za bogate Amerikance iz cijele zemlje kako bi u tajnosti zaštitili svoj novac. Milijarder Ed Bosarge rekao je u izjavi tokom ogorčene bitke za razvod da ima 800 miliona dolara procijenjene imovine u trustovima Južne Dakote, Forbes prijavljeni u 2020-u, a država je postala popularno mjesto za tehnike kao što je „preklapanje povjerenja“ ili prijenos imovine iz neopozivog trusta u novi trust sa različitim uslovima i korisnicima. Do sada je Cresset angažovao svoje usluge poverenja.

“Vrlo smo selektivni u kombinacijama koje radimo kako bismo bili sigurni da su aditivi. Sa Meristemom, oni rade nekoliko stvari koje mi ne radimo,” kaže Stein Forbes. „Postoji niz nezavisnih trust kompanija koje su prilično dobre, ali to nije baš isti nivo i ista briga koju možete pružiti kada je u pitanju vaša vlastita trust kompanija.”

Meristem je osnovao izvršni direktor Charlie Maxwell kao Advisors Financial Services 1999. godine i preimenovan je 2003. Većina njegove imovine do kraja 2021. dolazi iz 388 bogatih porodica, a pored prisustva u Minnesota i Južna Dakota.

Stein i Maxwell su se upoznali prije otprilike godinu i po dana, a prošle jeseni su započeli ozbiljne razgovore o spajanju. Par je odlučio da se njihove firme dobro uklapaju – i Meristemov posao sa povjerenjem i njegove mogućnosti pregleda osiguranja bile su usluge koje Cresset nije nudio u svojoj kući, a Cresset može ponuditi Meristemovim klijentima usluge plaćanja računa i kompilacije poreza koje su prethodno bile angažovane na vanjskim izvršiteljima. Stein i Maxwell kažu da ovogodišnji pad tržišta nije uticao na uslove ugovora.

Meristemova 42 zaposlenika pridružit će se Cressetu, a njegovi klijenti će moći zadržati svoj postojeći tim finansijskih savjetnika. Maxwell kaže da je bio impresioniran Cressetovim organskim rastom kroz digitalni marketing i mogućnostima umrežavanja kojima će njegovi klijenti sada imati pristup.

“Uspjeli smo snažno potvrditi našim klijentima da će se vrlo malo toga promijeniti u pogledu upravljanja odnosima,” kaže Maxwell. “Sviđala mi se činjenica da smo oboje kompanije sa korijenima srednjeg zapada, svidjelo mi se iskustvo koje su Avy i Eric donijeli izvan industrije i kada sam podijelio našu vrijednu ponudu da želimo da izgradimo firmu koju želimo za svoje porodice, to je dosljedno u to poravnanje.”

Za Cresset, ovo partnerstvo je drugi veliki M&A ugovor brzorastuće firme nakon što je prošlog septembra preuzeo Berman Capital Advisors sa sjedištem u Atlanti, koji je upravljao 4.7 milijardi dolara. Otprilike dvije trećine rasta njegove imovine je organski rezultat zahvalnosti i novih klijenata koji su direktno dolazili u firmu. Ranije ove godine, JPMorgan je postigao dogovor o odbacivanju tužbe protiv firme, čiji je kopredsjedavajući Doug Regan bio izvršni direktor u JPMorganu do 2017. godine, nakon što je Cresset angažovao najmanje 10 savjetnika iz banke. S dolaskom Meristemovog tima, imat će više od 300 zaposlenih u 15 kancelarija širom zemlje.

„Osvetljenje za mene je kako smo se približili veličini kakva jesmo, u mogućnosti smo da budemo mnogo značajniji igrač sa menadžerima,“ kaže Stein. “Ako ulažete novac s nekim, moći ćete postići bolje uslove ili dobiti bolju priliku za zajedničko ulaganje u jedinstvene stvari koje oni mogu pokretati, a to je istina i za javnu i za privatnu stranu.”