Grafikoni ukazuju na to da je rast za naftu ograničen uprkos kratkoročnim oporavcima, kaže Jim Cramer

Jim Cramer iz CNBC-a rekao je u utorak da će cijena sirove nafte, iako bi cijena sirove nafte mogla doživjeti određene dobitke, biti ograničena u trajanju i obimu, oslanjajući se na analizu robnog stratega DeCarley Tradinga Carley Garner.

„Grafikoni, kako ih tumači Carley Garner, sugeriraju da bi dobre vijesti za naftu mogle biti uglavnom ispečene, što znači da je rast ograničen. ... Samo imajte na umu da, dok se naftni skupovi dešavaju u tren oka, rasprodaje nafte su jednako brze,”Mad Money“, rekao je domaćin.

Prije nego što se upustio u Garnerovu interpretaciju, Cramer je iznio dvije fundamentalne činjenice kojih bi investitori trebali biti svjesni da bi razumjeli analizu.

• Američki fjučersi za sirovu naftu West Texas Intermediate glavni su standard za ukupnu cijenu nafte. Takođe je „među najzdravijim, najmanje nestabilnim energetskim budućnostima na svijetu“, rekao je Cramer. 
• Teško je predvidjeti cijene nafte u ratnoj situaciji. „Imamo mnogo političkih i ekonomskih previranja, sa krajnjim rezultatom ogromna volatilnost na energetskim tržištima, zajedno sa šokantnim trenucima nelikvidnosti... dok trgovci reaguju na ograničene zalihe nafte i gasa dok pokušavaju da se zaštite od inflacije,“ on rekao je.

Cramer je započeo svoje objašnjenje Garnerove analize ispitivanjem sedmičnog grafikona Srednji sirovi zapadni Teksas. 

Nafta WTI je u utorak snižena za 1.80 dolara, ili 1.58%, na 112.40 dolara po barelu.

Garner kaže da mjerenje tržišta bikova i medvjeda za 20% zamaha pokazuje da je grafikon već imao kretanja cijena u vrijednosti od godinu dana, prema Crameru. „Početkom marta viđali smo 20% kolebanja praktično svaki dan. Od tada, volatilnost je postala manje” intenzivna, ali je i dalje divlja u poređenju sa istorijom, rekao je Cramer.

On je takođe rekao da je cena nafte WTI probila svoj prag otpora kada je Rusija napala Ukrajinu, dok je pre toga imala „uzorak klina koji se širi“, prema Garneru.

“Ako nafta Zapadnog Teksasa padne ispod 102 dolara, što je oko 10 dolara manje u odnosu na mjesto gdje se trenutno trguje, onda se potencijalno možemo vratiti na klin. Ako se to dogodi, Garner misli da bi to potencijalno moglo dovesti do masovne likvidacije koja će naftu vratiti na 70 dolara”, rekao je, dodajući da će visoke cijene i globalni napori da se smanji inflacija na kraju usporiti potražnju.

Cramer je takođe ispitao indeks relativne snage, indikator momentuma, na dnu grafikona. “Iako trenutno pokazuje više, takođe se približava nivoima preskuposti. Kratkoročno, Garner smatra da bi sirova nafta mogla imati više napona, ali na kraju vidi da se cijene vraćaju na nivoe koje bismo vidjeli prije nego što je Rusija napala Ukrajinu. Samo ne znamo koliko će to trajati”, rekao je.

Zatim, mjesečni grafikon WTI sirove nafte pokazuje da je od široko rasprostranjenog usvajanja frackinga nafta imala gornju granicu od 120 dolara po barelu – sa cijenama koje su nakratko porasle kada je Rusija napala Ukrajinu – ali nije uspjela da se zatvori iznad tog nivoa na mjesečnoj bazi. Garner ne vjeruje da će nafta moći probiti gornju granicu od 120 dolara u svom drugom pokušaju, rekao je Cramer.

Mjesečni indeks relativne snage je već preskup, dodao je. “To govori da su cijene nafte Garner već povećane i podložne brzom padu ako trgovcima ikada bude dat razlog da promijene kurs.”

Zatim je Cramer pogledao dnevni WTI grafikon, za koji je rekao da pokazuje da su cijene nafte izgubile obrazac trougla.

“To je katapultiralo naftu više, i dok bi Garner mogao vidjeti nešto više nagore u bliskoj budućnosti, postoje i dvije granice otpora, jedna na 115 dolara i jedna na 120 dolara. Osim toga, kako vrijeme odmiče, ona očekuje da će se fokus Wall Streeta pomjeriti sa ograničenja ponude na stranu jednačine na potražnju”, rekao je on, dodajući da se ne slaže s njenom procjenom.

“U ovom trenutku, mislim da nafta još uvijek izgleda dobro. ... Sve dok je Rusija parija država, nafta ima jaku podlogu ispod sebe,” rekao je on.

Prijavite se odmah da CNBC Investing Club prati svaki pokret Jima Cramera na tržištu.

odricanje