Charlie Munger kupuje više Alibaba: Analiza grafikona cijena

Kada Charlie Munger dopuni postojeću poziciju u portfelju dionica, vjerovatno je dobra ideja obratiti pažnju.

On i Warren Buffett vode taj legendarni Berkshire Hathaway
BRK.A
fond koji je dugoročno poslovao dobro. Oni su vredni investitori i imaju pristojan dosije da izbegavaju modne trendove, priče o akcijama i spekulacije divljih očiju. Piju previše Coca Cole
KO
i jedu previše sladoleda, ali to je u redu, oni su stari i žive u Omahi.

Mungerov “Daily Journal Corp
DJCO
” je upravo pokupio značajnu količinu kineske internet kompanije Alibaba, dodajući dobar iznos koji je već posjedovao. On je predsjednik Daily Journala i nova pozicija udvostručuje broj dionica koje su već u portfelju firme.

Mnogi popularni ljudi s Wall Streeta trenutno se plaše posjedovanja kineskih dionica jer je teško reći šta bi vlada u Pekingu mogla imati na umu o tržištima koja nadgleda. S jedne strane, naravno, Charlie Munger je jedan od najpametnijih u ovom poslu. S druge strane, da li je moguće da mu nedostaje očigledan problem?

Alibabin odnos cene i zarade se uklapa u pristup vrednosti investitora: sa samo 16.85, to je mnogo niže od Shiller p/e za S&P 500 koji sada iznosi 40. Kompanija trguje sa tek nešto više od 2 puta knjigovodstvenom vrednošću. Akcionarski kapital znatno premašuje dugoročni dug. Analitičari orijentisani prema vrijednostima vole] ovakve stvari.

Alibabina zarada je ove godine manja za 2.2%, ali stopa rasta zarade po akciji u poslednjih 5 godina iznosi 14.40%. Kompanija ne isplaćuje dividende.

Dnevni grafikon cijena za Alibabu izgleda ovako:

Tipično, ravno dolje nije dobar izgled, ali ponekad se tu nalaze dionice dobre vrijednosti. Alibaba ima cijenu ispod 50-dnevnog pokretnog prosjeka (plava linija) i 200-dnevnog pokretnog prosjeka (crvena linija). Ima li snage da popuni tu prazninu sredinom novembra?

Evo kako izgleda sedmični grafikon cijena za Alibabu:

Nedavni pad cijena prelazi nivoe podrške s kraja 2018. 50-sedmični pokretni prosek prelazi ispod 200-nedeljnog pokretnog proseka. Taj 200-sedmični pokretni prosek više nema trend rasta. Sa stanovišta osnovne analize grafikona cijena, ovo nije dobar izgled.

Mjesečni grafikon cijena za Alibabu izgleda ovako:

Od kraja 2020. do danas, te duge crvene trake označavaju mnogo i puno prodaje svakog mjeseca. Alibaba je pala ispod svog 50-mjesečnog pokretnog prosjeka, što nije ono što želite vidjeti ako ste dugoročni investitor koji ga je kupio prije nekoliko godina. Jedna dobra stvar koja se može reći: dionice su i dalje znatno iznad najnižih vrijednosti za 2015/2016.

Teško je odbaciti investicionu oštroumnost Charlieja Mungera. Investitori koji razmatraju Alibabu kao moguću vrijednost mogli bi htjeti vidjeti da cijena dionica samo neko vrijeme ide u stranu umjesto da padne.

Ne savjet za investiranje. Samo u obrazovne svrhe. Uvijek se posavjetujte s registriranim investicijskim savjetnikom prije donošenja bilo kakve odluke.