Dok se približavamo posljednjem tromjesečju 2022., investitori traže odgovor na jedno pitanje: da li je junski nizak bio dno za dionice ili imaju više prostora za pad? To je ozbiljno pitanje i možda neće biti lakog odgovora. Tržišta se suočavaju sa nizom prepreka, od visoke inflacije i rastućih kamatnih stopa sa kojima smo već upoznati do sve snažnijeg dolara koji će vršiti pritisak na prihode u trećem kvartalu.
Odmjeravajući trenutne uvjete od Charlesa Schwaba, brokerske firme od 8 biliona dolara, glavni globalni strateg za investicije Jeffrey Kleintop primjećuje ove glavne faktore koji su na umu investitora, prije nego što se čvrsto spustio u korist bikovskog stava dionica s visokim prinosom.
„Govorimo o karakteristikama dionica koje imaju bolji učinak u svim sektorima i koje su obično faktori vrijednosti i faktori visokog kvaliteta. Ono na šta sam se najviše fokusirao u posljednje vrijeme su oni koji plaćaju visoke dividende... Oni su prošli nevjerovatno dobro i obično je visoka dividenda znak dobrog novčanog toka i dobrog bilansa stanja, a investitori to traže”, napomenuo je Kleintop.
Dakle, pogledajmo dva tržišna šampiona dividende, isplate dividende sa visokim prinosom koji vole da idu naprijed. Prema TipRanks 'baza podataka, obje dionice imaju rejting Strong Buy prema konsenzusu analitičara – i obje nude dividende do 8%, dovoljno visoke da investitorima ponude određeni stepen zaštite od inflacije.
Ares Capital Corporation (ARCC)
Prvi je Ares Capital, kompanija za razvoj poslovanja (BDC) fokusirana na sektor malih i srednjih preduzeća. Ares pruža pristup kapitalu, kreditne i finansijske instrumente i usluge kompanijama koje bi inače mogle imati poteškoća u pristupu uslugama velikih bankarskih firmi. Aresova ciljna baza klijenata su mala preduzeća koja su dugo bila pokretač većeg dela američke ekonomije.
Na makro nivou, Ares je ove godine nadmašio ukupna tržišta. Dionice kompanije su u padu – ali samo za 3% od početka godine. Ovo je povoljno u poređenju sa gubitkom od 16% u S&P 500 u istom vremenskom okviru.
Ares je postigao ovaj učinak kroz kvalitet svog investicionog portfelja. Portfolio kompanije, na kraju kalendarskog 2Q22, imao je fer vrijednost od 21.2 milijarde dolara, a sastojao se od kredita i ulaganja u kapital 452 kompanije. Portfolio je raznovrstan po klasama imovine, industrijama i geografskim lokacijama, što mu daje jaku odbrambenu ulogu u današnjem nesigurnom tržišnom okruženju.
Kompanija je prijavila ukupan prihod od ulaganja od 479 miliona dolara u drugom kvartalu, što je povećanje od 20 miliona dolara, ili 4.3% u odnosu na isti kvartal prošle godine. To je dovelo do neto GAAP prihoda od 111 miliona dolara i osnovne zarade po akciji od 46 centi.
Posljednja dva rezultata su oba bila niža u odnosu na prethodnu godinu – ali su bila više nego dovoljna za finansiranje dividende kompanije, koja je proglašena u julu po 43 centa po običnoj dionici, za isplatu 30. septembra. Godišnja dividenda iznosi 1.72 dolara i daje prinos od 8.7%. Pored dividende na obične dionice, kompanija će također isplatiti prethodno odobrenu specijalnu dividendu od 3 centa. Ares ima istoriju održavanja pouzdanih kvartalnih dividendi još od 2004.
Pokrivanje Aresa za Truist, analitičar Michael Ramirez opisuje nedavnu tromjesečnu zaradu kompanije kao 'pod utjecajem veće nestabilnosti tržišta', što je rezultiralo „boljim atraktivnim uvjetima za nova porijekla u kombinaciji s višim prinosima - što je dovelo do povjerenja u povećanje redovne dividende."
Gledajući naprijed, s više detalja, Ramirez je dodao: „Nastavljamo da očekujemo da će poboljšanje NII-a osigurati jastuk između zarade i redovne i dodatne dividende do druge polovine 2022. Osim toga, očekujemo da će ukupni prinos portfelja imati koristi od većeg kratkoročnog stope s trenutnim fjučersima Fed fonda koji očekuju povećanje kamatnih stopa za otprilike 200 bps u drugoj polovini 2022.
Komentari analitičara upućuju na daljnje bolje performanse – i on ih podržava ocjenom za kupovinu dionica i ciljanom cijenom od 22 dolara koja ukazuje na povjerenje u jednogodišnji rast od 12%. Na osnovu trenutnog prinosa od dividende i očekivane apresijacije cijene, dionica ima ~21% potencijalnog profila ukupnog povrata. (Da gledate Ramirezov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, ocjena konsenzusa Strong Buy na ARCC-u je jednoglasna, zasnovana na 6 pozitivnih recenzija analitičara postavljenih posljednjih sedmica. Cijena dionica je 19.59 dolara, a njihova trenutna ciljana cijena od 21 dolar podrazumijeva skromnih 7% dobitka od tog nivoa. (Pogledajte prognozu ARCC dionica na TipRanksu)
Kompanije Williams (WMB)
Sljedeća kompanija koju ćemo pogledati, Williams Companies, glavni je igrač u plinovodu. Williams kontroliše cjevovode za prirodni gas, tečnosti prirodnog gasa i prikupljanje nafte, u mreži koja se proteže od severozapada Pacifika, preko Stenovitih planina do obale Meksičkog zaliva, i preko juga do srednjeg Atlantika. Osnovna djelatnost Williamsa je prerada i transport prirodnog plina, uz proizvodnju sirove nafte i energije kao sekundarne djelatnosti. Otisak kompanije je ogroman – upravlja skoro jednom trećinom sve upotrebe prirodnog gasa u SAD, kako za stambene tako i za komercijalne.
Poslovanje kompanije sa prirodnim gasom donijelo je snažne rezultate u prihodima i zaradama. U posljednjem tromjesečju, 2. kvartal 22., ostvaren je ukupni prihod od 2.49 milijardi dolara, što je 9% više u odnosu na prethodnu godinu u odnosu na 2.28 milijardi dolara prijavljenih u tromjesečju prošle godine. Korigovani neto prihod od 484 miliona dolara doveo je do prilagođene razvodnjene zarade po akciji od 40 centi. Ovaj EPS je porastao za 48% u odnosu na isti period prethodne godine i bio je znatno iznad prognoze od 37 centi.
Rastuća cijena prirodnog plina i solidni finansijski rezultati dali su poticaj dionicama kompanije – i dok su šira tržišta u padu od početka godine, dionice WMB-a su porasle za 26%.
Kompanija je takođe isplaćivala redovnu dividendu, a u posljednjoj izjavi, u julu za isplatu 26. septembra, menadžment je odredio isplatu na 42.5 centi. Ovo je obilježilo treću četvrtinu zaredom na ovom nivou. Dividenda iznosi 1.70 dolara na godišnjem nivou i donosi 5.3%. Još bolje, Williams ima istoriju pouzdanih isplata dividendi – nikada ne propuštajući četvrtinu – sve do 1989. godine.
Ova akcija je privukla pažnju Justin Jenkins, analitičar sa 5 zvjezdica iz Raymonda Jamesa, koji piše o WMB-u: “Atraktivna mješavina stabilnosti jezgre poslovanja i operativne poluge putem G&P-a, marketinga, proizvodnje i izvođenja projekata je još uvijek nedovoljno cijenjena. WMB-ova velika kapa, C-Corp., i karakteristike usmjerene na prirodni plin na povlačenje potražnje (i povratni vjetar ponude u nekoliko G&P regija i Deepwater) ga dobro pozicioniraju i kratkoročno i dugoročno, po našem mišljenju. Potencijalni otkupi i optimizacija zajedničkog preduzeća nude dodatne katalizatore tokom cijele godine, podstičući očekivanu premium procjenu.”
Jenkins nastavlja da daje WMB dionicama ocjenu Strong Buy, a njegova ciljana cijena od 42 dolara implicira porast od 31% u narednih 12 mjeseci. (Da gledate Dženkinsov rekord, kliknite ovdje)
Dženkins ne gleda na Williamsa kao na jaku kupovinu; to je ocjena konsenzusa, zasnovana na 10 nedavnih recenzija analitičara koji uključuju 9 kupovine i 1 prodaju. Akcije imaju prosječnu ciljnu cijenu od 38.90 dolara, što sugerira ~22% jednogodišnje dobitke u odnosu na trenutnu cijenu trgovanja od 32 dolara. (Pogledajte prognozu dionica WMB na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html