Celzijus je navodno izgrađen na visokom riziku

Problemska firma za kreditiranje kriptovaluta Celsius Network LLC, koja je neslavno došla u centar pažnje nakon što je spriječila svih svojih 500,000 korisnika da povuku svoj novac zbog pokolja koji je zahvatio kripto tržište, ponovo dolazi na naslovne strane.

Kako se to događa, dokumenti investitora iz 2021. otkrivaju da je Celzijus, koji se plasirao kao manje rizičan od banke i sa boljim prinosima, zapravo "nosio daleko više rizika od tradicionalne banke", Eliot Brown i Caitlin Ostroff iz Wall Street Journal prijavljeno u junu 29.

Konkretno, dokumenti koje je pregledao časopis su pokazali da je „zajmodavac izdao brojne velike zajmove uz malo kolaterala“ i da je „Celsius imao malo jastuka u slučaju pada, te je napravio investicije koje bi bilo teško brzo opustiti ako bi se klijenti utrkivali da povuku svoj novac“.

Rizičnije od banaka

Prema dokumentima, Celsius je do ljeta 19. imao 1 milijardi dolara imovine i oko milijardu dolara kapitala, prije nego što je prikupio nova sredstva. U izvještaju se navodi da je “srednji omjer imovine i kapitala za sve sjevernoameričke banke u S&P 2021 Composite indeksu bio oko 1500:9, ili oko pola od Celzijusa”.

Ovaj omjer je jedan od indikatora koji se koriste za mjerenje rizika kada su banke u pitanju. Što se tiče “neregulisanih kompanija poput Celzijusa, omjer 19-1 je posebno visok s obzirom na to da su neka od njegovih sredstava bila ulaganja u izuzetno promjenljiv kripto sektor”, objasnio je Eric Budish, ekonomista na poslovnoj školi Univerziteta u Čikagu koji proučava kriptovalute. .

Kako je Budish naglasio, ova struktura je bila nesigurna, nalik na finansijsku krizu 2008:

“To je samo rizična struktura. (…) Čini mi se jednako raznolikim kao što je bio diverzificiran portfelj hipoteka 2006. (...) Sve je to bilo stanovanje—ovdje je sve kripto.”

U međuvremenu, osnivač i izvršni direktor Celsiusa Alex Mashinsky usredsredio je svoju marketinšku kampanju na poređenje svoje kompanije sa tradicionalne banke i ukazujući na sve načine na koje je Celzijus bio bolji od njih. 

Jedan od argumenata Mašinskog je bio da je Celzijus imao „mnogo manji rizik, ali smo uspeli da isporučimo visoke jednocifrene, niske dvocifrene brojeve“, kako je on rekao je YouTube kanal CTO Larsson u avgustu 2021.

Međutim, nakon njegovog CEL token pao za preko 60% sredinom maja usred „ekstremnih tržišnih uslova“, Celsius je zamrznuo isplate za svoje klijente sredinom juna, a primećeno je da dodaje još bitkoina (BTC) kolateral kao a posljednji pokušaj da zaštiti svoju kripto imovinu od likvidacije, finbold objavljeno sredinom juna.