Cathie Wood, osnivačica visokog profila ARK Investment Management, nudi maloprodajnim investitorima priliku da se klade na rizično ulaganje Elona Muska od 44 milijarde dolara u cvrkut.
Investitori mogu da ulože minimalno 500 dolara u njen novi takozvani fond rizičnog kapitala, koji ima Twitter kao glavni holding. Za razliku od većine fondova, ovaj će nastaviti posjedovati dionice Twittera čak i nakon prelaska iz javne kompanije u privatnu pod Muskovom kontrolom.
Rizični kapital je među najrizičnijim investicijama jer se obično fokusira na nezrele kompanije, koje po svojoj prirodi imaju velike šanse da propadnu. Muskov nestalan stil vođenja doprinosi neizvjesnosti.
“Upravo smo započeli a javno-privatni crossover fond, a Twitter je u tom fondu”, rekao je Wood za Bloomberg TV U srijedu.
Ona to misli Budućnost Twittera izgleda svijetla, ako Musk bude u stanju napraviti velike promjene koje je obećao. Već je pričao o proširenju dosega Twittera kako bi uključio plaćanja putem digitalnog novčanika, slično WeChat-u; uskrsnuće Vine kao kratka video alternativa za TikTok; i raste svoje pretplatničko poslovanje preko Twitter Blue.
Investicijski fond, plasiran na tržište sa Titanom, fintech startup koji sebe zamišlja kao neku vrstu hedž fond za malog momka, još uvijek je prilično mala s procijenjenim portfeljem od samo $ 8.3 miliona. Njegovo vlasništvo na Twitteru iznosi samo oko milion dolara—oko 12% ukupnog fonda.
„Vremenom bismo željeli da Twitter postane veći holding“, rekao je Wood.
Ostali holdingi uključuju zdravstvenu tehnološku firmu pod nazivom Freenome, kompaniju za digitalna plaćanja koja opslužuje Afriku pod nazivom Chipper Cash, startup za strojno učenje MosaicML i mali indirektni udio u Fortnite izdavač Epic Games.
Wood je rekla da je veliki obožavatelj Muska, kojeg je nazvala modernim "Thomasom Edisonom", i da je među najpoznatijima Tesla bikovi na Wall Streetu. Kritičari, međutim, ukazuju na Muskovu impulsivnost i njegovu naviku da daje obećanja – posebno vezana za njegovu drugu kompaniju, Tesla – koja ne uspijeva da ispuni.
Skupo plaćeno
Rizici za ljude koji ulažu u Woodov novi rizični fond—nema veze ostala udjela u portfelju— međutim, znatne su s obzirom na cijenu koju je Musk platio za kompaniju društvenih medija koja gubi novac.
Kada je lansirao svoju ponudu, izvršni direktor Tesle ponudio je postojećim investitorima na Twitteru 54.20 dolara po dionici, što predstavlja 38% premiju iznad onoga za što se dionica trgovalo u to vrijeme.
Koristeći osnovnu cijenu zatvaranja od 39.21 dolara iz aprila, prije nego što su se pojavile vijesti o Muskovom interesu za Twitter, i primjenjujući isti pad od 28% koji je pogodio tehnološki težak Nasdaq, Twitterove dionice bi vrijedile samo 28.40 dolara.
To znači da je Musk konzervativno platio dvostruko više nego što kompanija trenutno vrijedi – više ako pogledate kolaps dionica društvenih medija kao što su Facebook roditelj Meta i puckanje koji su u istom periodu pali za 60%, odnosno 75%.
Kao posljedica toga, pokušaj da se prvo nadoknadi uloženo, a zatim zaradi pristojan povraćaj nije izazov za vrtne sorte.
Titan pokušava prenijeti privatne dionice Twittera maloprodajnim investitorima za koje je ARK preplatio 3x+.
Ne možete učiniti da se ovo demokratizirajuća privatna tržišta usra. Granični kriminalac. @ShitFund @GritGrowthCap @EnergyPeddler pic.twitter.com/1wTfKtxu7s
— Eric Edelman (@ETHREEP0) Novembar 2, 2022
Bila je ovo teška godina za Wood, čiji je vodeći fond za rast, koji je fokusiran na kompanije kojima se trguje na javnom tržištu, izgubio 60% svoje vrijednosti od početka ove godine na tržištu dionica.
Ipak, ne šteti samo cjelokupno raspoloženje medvjeđeg tržišta. Ni njen rekord u sakupljanju dionica nije najbolji u posljednje vrijeme.
U maju je porasla godina jednom od tri najbolja izbora u njenom fondu koji se trguje na berzi ARK Innovation. U četvrtak su njegove dionice pale na najniži nivo od kraja 2019. nakon što je kompanija objavila razočaravajuću prognozu.
U svom intervjuu za Bloomberg, Wood je za loš učinak svog fonda okrivila uska grla u lancu snabdijevanja koja utiču na kompanije u koje je investirao, rat u Ukrajini i veće američke kamatne stope u posljednjih devet mjeseci.
No, Wood je ostala optimistična, rekavši da je tržište dionica u "ranoj fazi procesa dna" i da će prvi profitirati od toga biti lideri u inovacijama u njenom portfelju za koje većina nikada nije čula, ne teškaški FAANG-i svijeta koje uključuju matične kompanije Facebooka i Google.
"U kasnijim fazama medvjeđeg tržišta, naša strategija počinje da nadmašuje", rekla je ona. “Mi smo novi Nasdaq i većina naših dionica nije u tim indeksima.”
Ova je priča prvobitno predstavljena fortune.com
Više od Fortune:
Američka srednja klasa je na kraju jedne ere
SAD bi mogle biti na putu ka 'trostrukoj demiji' - jedan doktor izdaje hitno upozorenje
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-venture-090000610.html