ETF-ovi Cathie Wood izgubili su investitore više od milijardu dolara prije ovogodišnjeg nestanka

Smele opklade na visokotehnološke dionice ARK Investa Cathie Wood uništile su procijenjenih 1.3 milijarde dolara bogatstva dioničara u protekloj deceniji, a Morningstar analiza objavljeno ove sedmice pronađeno.

A ovi gubici ne uzimaju u obzir oštar pad uočen u ARK-ovom paketu investicijskih ponuda do sada ove godine.

Prema Morningstaru, najveći dio ovih gubitaka dolazi prvenstveno od dva ARK-ova vozila kojima se aktivno upravlja prošle godine: ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) i ARK Fintech Innovation ETF (ARKF).

Fond ARK Genomic Revolution – sa otprilike 2.4 milijarde dolara imovine pod upravljanjem – pao je za otprilike 34% u 2021. Yahoo Finance podaci, čak i tokom godine na kojoj je berza bila nabrijana, na kojoj je referentni S&P 500 prinos od 28.7%, a tehnološki težak Nasdaq 100 27.5%.

ARK Fintech Innovation ETF, sa 817 miliona dolara neto imovine, izgubio je oko 18% prošle godine.

Od godine do 2022. sredstva su smanjena za 49% i 62%, respektivno — gubici koji se ne odražavaju u Morningstarovim podacima.

ARK-ovi ETF-ovi su se našli na petom mjestu među Morningstarovoj listi top 10 fondova koji uništavaju bogatstvo koju je sastavila portfolio strateg Amy C. Arnott, a rangirani su odmah ispod investicijskih sredstava Credit Suisse, ALPS, Kraneshares i Barclays.

"U većini slučajeva, bogatstvo porodica fondova s ​​najlošijim učinkom proizvod je njihovog fokusa ulaganja", rekao je Arnott u analizi, napominjući da je većina firmi koje vide najveće gubitke za klijente imale grupe fondova fokusirane na kategorije kao što su roba, prirodni resursi, i tržišta u nastajanju.

U slučaju ARK-a Cathie Wood, kompanija za upravljanje investicijama koristi aktivno upravljanu strategiju kapitala sa fondovima fokusiranim na remetilačke inovacije u pet investicijskih tema — umjetna inteligencija, autonomna vozila, fintech, DNK sekvenciranje i robotika i 3D štampanje.

Kompanije u ovim industrijama su posebno teško pogođene od kraja prošle godine kada su se Federalne rezerve udaljile od politike lakog novca koja je podstakla entuzijazam investitora za špekulativne, visoko-letne džepove tržišta u nastojanju da ukroti inflaciju.

Priča se nastavlja

"Svaki put kada imate stil ulaganja orijentiran na rast, te dionice će biti vrlo osjetljive na bilo kakvo povećanje kamatnih stopa jer se veliki dio vrijednosti tih dionica zasniva na novčanim tokovima u budućnost", rekao je Arnott u intervjuu sa Yahoo Finance.

"Svako nastavak povećanja kamatnih stopa bio bi kontinuirano negativan za vrstu dionica na koje se Ark fokusira", rekla je ona, dodajući, međutim, da dionice neće biti posebno oštećene recesijom.

ARK-ov vodeći fond kojim se trguje na berzi, ARK Innovation ETF (ARKK) — koji se često smatra zamjenom za američke špekulativne dionice tehnologije — pao je za više od 60% ove godine. ARKK ima oko 8 milijardi dolara neto imovine. ARKK je stekao popularnost nakon zapanjujućeg povrata od pandemije od 150% u 2020., što mu je pomoglo da privuče 20.6 milijardi dolara procijenjenih priliva u 2021., navodi Morningstar.

Drvo ranije ove godine obećao ARKK ETF investitorima 50% složenu godišnju stopu povratka u narednih pet godina.

U intervjuu u aprilu, Wood je rekao da je pad ARKK-a od 36% od početka godine do sada sugerirao da su se očekivanja povrata povećala na 50% godišnje sa 15%. Od tada, ARKK je pao za još 44% i bio je u padu za oko 64% ove godine od zatvaranja u srijedu.

“Da li ove dionice mogu ispuniti Cathieine projekcije je znak pitanja, ali mislim da bi ljudi definitivno trebali shvatiti da tip prinosa koji smo vidjeli 2020. godine kada je nekoliko fondova ARK-a imalo trocifreni prinos – malo je vjerovatno da će se to ponoviti u bilo koje buduće godine”, rekao je Arnott.

Investitori u ARKK koji su ušli na početku 2014. i dalje bi bili u zelenilu. U proračunima dostavljenim Yahoo Finance-u, Arnott je rekao da bi investicija od 10,000 dolara u vrijeme pokretanja fonda iznosila ukupno 18,951 dolara do zatvaranja u srijedu na 34.35 dolara – ali većina investitora u vozilo nije ušla do posljednjih godina.

Neko ko je kupio prije pet godina s investicijom od 10,000 dolara bio bi samo na kraju, prema Arnottovoj matematici. Ali investitor koji je upao u ARKK prije tri godine s tim iznosom bio bi pao na 7,176 dolara.

Čak i usred oštrog pada, Bloombergovi podaci pokazuju da je ARKK do danas privukao otprilike 1.5 milijardi dolara priliva.

-

Aleksandra Semenova je reporterka za Yahoo Finance. Pratite je na Twitteru @alexandraandnyc

Kliknite ovdje za najnovije trendove dionica Yahoo Finance platforme

Kliknite ovdje za najnovije vijesti o berzi i detaljnu analizu, uključujući događaje koji pokreću dionice

Pročitajte najnovije finansijske i poslovne vijesti iz Yahoo Finance

Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or android

Pratite Yahoo Finance na cvrkut, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, I YouTube