Gotovina je daleko od smeća.
Investitori ostvaruju najveće prinose u godinama držeći svoj novac u super sigurnim instrumentima nalik gotovini. Jednogodišnja stopa trezorskih zapisa dostigla je 4.08% ove sedmice, što je najviši nivo u više od dvije decenije.
Kamatne stope širom sveta rastu kako Fed podiže referentnu stopu federalnih fondova za borbu protiv inflacije. Ali kratkoročni prinosi su imali nesrazmjernu korist jer američka centralna banka prednjači svoja povećanja i potiskuje ih dalje od „neutralnih“ – ili mjesta gdje stope nisu ni stimulativne ni restriktivne.
To je stvorilo situaciju u kojoj kratkoročne stope daju više od dugoročnih stopa. Na primjer, dvogodišnji državni zapis koji se široko pratio je posljednji davao oko 4%, što je znatno više od desetogodišnjeg trezorskog zapisa, koji je donosio 10%.
To znači da investitori u kratkoročne obveznice dobijaju više plaće, dok preuzimaju manji rizik kamatnih stopa. Ako stope nastave rasti, obveznice s kraćim rokom dospijeća će pasti manje u cijeni nego njihove dugoročne kolege.
To čini ove kratkoročne obveznice i fondove koji ih drže dobrim načinom da se iskoriste prednosti viših kamatnih stopa, bez potrebe da brinete da li će stope nastaviti rasti.
Pojedinačne obveznice i ETF-ovi ultra kratkoročnih obveznica
Investitori imaju mnogo izbora kada je u pitanju ulaganje u kratkoročne obveznice. Očigledan način je direktno ulaganje u obveznice. Većina velikih brokerskih kuća omogućava investitorima pristup trgovanju obveznicama, ali zato što obveznice komU svim oblicima i veličinama, proces je glomazniji—i obično skuplji—od kupovine dionica ili ETF-ova.
Prednost pojedinačnih obveznica je što ih možete držati do dospijeća. Ovo eliminiše rizik kamatne stope, jer će investitoru biti vraćena njihova puna investicija po dospijeću (pod pretpostavkom da emitent ne plati). Trezori koji se drže na ovaj način su bez rizika.
Investitori koji ne žele da se bave pojedinačnim obveznicama mogu koristiti ETF-ove za kupovinu obveznica na jednostavan i jasan način. The iShares kratkoročne obveznice ETF (SHV) je ETF sa trezorskim zapisima, koji drži trezore sa rokom dospijeća kraćim od godinu dana.
Njegova cijena se ne mijenja toliko. Na primjer, u martu 2020., kada su kamatne stope bile na rekordno niskim nivoima, fond se trgovao po 111.05 dolara; danas se trguje po 109.95 dolara. Tako je cijena fonda pala za 1% kako su stope porasle sa nule na skoro 4%. U ETF svijetu, to je što bliže stabilnom.
ETF za kratkoročne obveznices
Za investitore koji su spremni da se nose sa malo više kamatnog rizika, Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) je opcija. Drži trezore sa rokom dospijeća od jedne do tri godine. Ako pogledate isti vremenski period kao gore (od marta 2020. do danas), vidjet ćete da su cijene za ovaj ETF pale za 7% s najviše na najniže.
To je značajno, ali ovo je najgora godina za obveznice u modernoj istoriji. Fond poput VGSH obično se neće toliko kretati, iako je i dalje važno razumjeti vrstu volatilnosti koja je moguća sa fondom poput ovog.
Ovaj fond je opcija za investitore koji žele dodatno trajanje jednogodišnjih do trogodišnjih trezora u odnosu na trezorske zapise (trezorske s rokom dospijeća od 12 mjeseci ili manje), možda zato što vjeruju da će kamatne stope na kraju pasti, gurajući cijene za fond.
ETF-ovi sa dugoročnim obveznicama također mogu „zaključati“ intestope mirovanja za ETF-ove duže od kratkoročnih obveznica. Međutim, koncept zaključavanja stopa nije tako jednostavan kod ETF-ova obveznica u poređenju sa pojedinačnim obveznicama, jer se obveznice stalno dodaju i oduzimaju od ETF-ova obveznica.
Postoje razne vrste ukusa kada su u pitanju ovi ETF-ovi. SHV i VGSH su među najsigurnijima, dok bi drugi fondovi mogli držati rizičnije obveznice kao što su munis, korporacije i drugo kako bi ostvarili veće prinose.
Pogledajte ETF.com ultra kratkoročne obveznice ETF kanal i naš ETF za kratkoročne obveznice kanal za više opcija.
Fondovi na novčanom tržištu
ETF-ovi nisu jedina struktura fonda koja drži kratkoročne obveznice. Zajednički fond tržišta novca je još popularnije sredstvo za generisanje prinosa na gotovinu.
Fondovi tržišta novca su strogo regulirani i moraju slijediti pravilo 2a-7 Zakona o investicionim kompanijama iz 1940. Oni imaju ograničenja u pogledu vrsta vrijednosnih papira koje mogu držati i koliku likvidnost fondovi imaju u ruci.
Ta ograničenja čine tržišta novca izuzetno sigurnim i omogućavaju im da investitorima pruže nešto izuzetno uvjerljivo — stabilnu cijenu. Uz nekoliko izuzetaka, fondovi tržišta novca održavaju stabilnu neto vrijednost imovine od 1 USD. To je nešto što ni pomenuti SHV ne može da pruži.
Za investitore koji žele da ne vide apsolutno nikakve fluktuacije u cijeni svojih sredstava, to bi mogla biti atraktivna karakteristika.
Poput ETF-ova kratkoročnih obveznica, fondovi tržišta novca dolaze u različitim vrstama, iako su više ograničeni u pogledu vrsta vrijednosnih papira koje mogu držati. Oni koji isključivo drže trezore su najsigurniji, poput Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).
Pošaljite e-poštu Sumit Roy na [email zaštićen] ili ga pratite na Twitter-u @sumitroy2
Preporučene priče
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html