Carvane dionice pale su gotovo 100% u 2022

Key Takeaways

• Yahoo Finance je objavio da je Carvana zaradila sramotu da bude najgora kompanija godine zbog finansijskih poteškoća.
• Najveći kreditori Carvane potpisali su pakt o zajedničkom radu u slučaju mogućeg restrukturiranja duga, što bi ukazivalo na zabrinutost da bi prodavac polovnih automobila mogao biti na ivici podnošenja zahtjeva za bankrot.
• Mnogi kritičari misle da se Carvana nije pripremila za ekonomski pad, jer su ljudi zabrinuti zbog količine novca potrošenog na reklamu za Super Bowl, kupovinu Adese, gužvu u zapošljavanju i nedostatak planiranja za smjenu zaliha.

Carvana Co. (CVNA) je u posljednjih nekoliko godina postala vodeća platforma za e-trgovinu za kupovinu i prodaju polovnih vozila na mreži. Sada se čini da je kompanija na rubu teškog finansijskog stanja.

Prodavac automobila imao je jedan od najlegendarnijih padova ove godine. Njegov kolaps je iznenađujući kada se uzme u obzir kako je porasla prodaja polovnih automobila 2021. godine zbog nižih kamatnih stopa i povećanja raspoloživog dohotka.

Kada je kompanija u novembru objavila nižu zaradu u trećem tromjesečju od očekivane, njene dionice su naglo pale sljedećeg dana. Nažalost, cijene dionica su od tada samo nastavile da padaju. Pogledaćemo prognozu za Carvanu 2023.

Šta se desilo sa Carvanom?

Pre nego što ispitamo nedavni problemi sa Carvanom, moramo slikati sliku da vidimo šta je dovelo do meteorskog porasta prodavača polovnih automobila.

Carvana je ponudila jedinstven poslovni model

Carvana je pogodila u pravo vrijeme kombinacijom komercijalnih i jasnih, visokih prodajnih mašina kako bi se odmaknula od tradicionalnog modela zastupništva.

Platforma je takođe omogućila kupcima da kupuju rabljena vozila na mreži uz besplatnu cijenu i dostavu na kućnu adresu. Neke lokacije su čak nudile „automate za prodaju“ koji su zauzimali više nivoa, omogućavajući kupcima automobila da izaberu ono što žele.

Ovaj model je također imao sreću da izdrži vrijeme ograničenja vezanih za pandemiju. Došlo je do situacije da su ljudi bili više kod kuće i imali više raspoloživih prihoda. Osim toga, vlada je čak napumpala ekonomiju novcem.

Kombinacija ovih faktora učinila je ljude željnim da kupuju vozila iz udobnosti svojih domova.

TryqO Q.ai-ovom kompletu za investiranje Global Trends | Q.ai – Forbesova kompanija

Prodaja polovnih automobila porasla je tokom pandemije

Zbog nestašice poluprovodnika koja je smanjila ponudu novih automobila, cijene polovnih automobila su skočile 2021. Mnogi kupci su prešli na rabljena vozila jer nisu mogli doći do novih.

To je dovelo do toga da je inflacija polovnih automobila u januaru 41. postavila rekordnih 2022% godišnje, što je bilo pozitivno za kompaniju poput Carvane jer je značilo da su ostvarili veći prihod.

Ukupna potrošačka inflacija dostigla je vrhunac od 9.1% u junu i postalo je očigledno da će Fed postati agresivan u pogledu povećanja stopa kako bi usporio ekonomiju. Više kamatne stope znače da manje ljudi može priuštiti ulaganje u novi set točkova.

Povrh svega, ljudi su oprezni u pogledu potrošnje jer postoje strahovi od a čeka recesija.

Trenutno stanje u Carvani

Kako se 2022. bliži kraju, postoji bojazan da bi Carvana mogla podnijeti zahtjev za bankrot. Carvane dionice pale su za oko 98 posto od početka godine. Dionice imaju najvišu vrijednost u 52 sedmice od 241.99 dolara i najnižu vrijednost od 3.55 dolara.

Strahovanje od mogućeg bankrota počelo je nakon izvještaja Bloomberga u kojem se navodi da su neki od najvećih vlasnika duga Carvane potpisali sporazum kojim su se obavezali da će raditi zajedno dok pregovaraju o mogućem restrukturiranju duga.

Ovi povjerioci su se složili da rade zajedno kako bi imali više utjecaja u pregovorima, budući da su vlasnici dugova prvenstveno zabrinuti za povrat novca.

Firme koje rade zajedno drže 4 milijarde dolara od Carvaninih 6.3 milijarde dolara duga. Takođe je objavljeno da Carvana vodi razgovore sa advokatima i investicionim bankarima u vezi sa opcijama za upravljanje dugom, jer glasine o problemima njene solventnosti nastavljaju da snižavaju cenu akcija.

Restrukturiranje duga ne ukazuje uvijek da je kompanija na ivici bankrota, a Carvana još uvijek može pronaći način da izmiri svoje obaveze. Međutim, činjenica da su kreditori potpisali pakt ne izgleda obećavajuće za budućnost Carvane.

Na kraju krajeva, nema analitičara koji su sigurni u finansijsku situaciju kompanije.

Šta boli Carvanu?

Iako su mnoge kompanije trenutno finansijski povrijeđene zbog makroekonomskih faktora koji su uticali na brojne industrije, neki problemi su relativno jedinstveni za Carvanu.

Cijene polovnih automobila su pale

Cijene polovnih vozila su pale u posljednjih šest mjeseci. Indeks vrijednosti polovnih vozila u Manhajmu, koji prati cijene polovnih automobila koji se prodaju na veleprodajnim aukcijama u SAD, zabilježio je pad od 15.6% u novembru u odnosu na rekordne nivoe u januaru.

Nova vozila su konačno dostupnija u poređenju sa istorijskim padovima. Zbog nestašice poluvodičkih čipova, problemi u proizvodnji novih automobila doveli su do izuzetno niskih zaliha i viših cijena.

Kupovina novih automobila također pruža potrošačima više opcija, a zastupstva bi mogla ponuditi bolje mogućnosti financiranja.

Prema Cox Automotive-u, procjenjuje se da je prodaja polovnih maloprodaje pala za 1% u novembru u odnosu na prethodni mjesec i 10% u odnosu na prethodnu godinu. Također se procjenjuje da će ukupno rabljeno tržište vjerovatno završiti godinu manje za 12% u odnosu na brojku od 40.6 miliona u 2021.

Najveći problem u vezi s tim je da, budući da Carvana prodaje rabljene automobile, cijeli poslovni model se oslanja na to da oni kupuju automobile za manje nego za koje ih prodaju kako bi ostvarili profit. Drugi problem je što s padom cijena polovnih automobila, kompanija drži zalihe koje svakodnevno depresiraju.

Izvještaj o zaradi je bio slabiji od očekivanog

Carvana je objavila svoj izvještaj o zaradi 3. novembra, a slabiji rezultati doveli su do pada akcija. Zabilježio je prihod od 3.386 milijardi dolara, što je pad od 2.7% na godišnjem nivou. To je bilo 300 miliona dolara manje nego što su analitičari očekivali.

Kompanija je imala gubitak od 2.67 dolara po dionici u poređenju sa gubitkom od 0.38 dolara prije godinu dana. Prodatih maloprodajnih jedinica smanjen je za 8.4% na 102,570.

I investitori su bili razočarani bilansom, a dugoročni planovi kompanije su pod znakom pitanja. Budući da Carvana ima minimalnu gotovinu i 6.3 milijarde dolara duga, uključujući 5.7 milijardi dolara u glavnim novčanicama, postoji zabrinutost u pogledu sposobnosti prodavača da pokrije otplate duga.

Sve ovo je veoma zabrinjavajuće s obzirom da je Carvanin gotovina i ekvivalenti iznosili ukupno 1.05 milijardi dolara u drugom kvartalu ove godine. Sada mu je ostalo samo 316 miliona dolara.

Carvana nije uspela da ostvari godišnji profit, ali to je normalno za kompanije sa visokim rastom poput ove.

Također je vrijedno spomenuti da službeni izvještaj o zaradi Carvane objavljen prošlog mjeseca nije dijelio kvantitativnu prognozu za 2023. jer su smatrali da trenutna ekonomska situacija to onemogućava. Ovo su jasni znakovi upozorenja da kompanija ne posluje dobro.

Kako bi trebalo da investirate?

Mnoge uspješne priče o pandemiji trpe kako se potrošačke navike mijenjaju zbog rastuće inflacije i viših kamatnih stopa, zbog čega se sve čini skupljim. Zbog ovih faktora, berza je bila veoma nestabilna.

Uvijek je izazovno ulagati u tržište koje je nestabilno kao što je ono što trenutno vidimo. Uz niz strategija ulaganja umjetne inteligencije (AI), Q.ai pomaže investitorima izgraditi dugoročno bogatstvo bez stresa praćenja pojedinačnih dionica. Zaštita portfelja je također dostupan za zaštitu vaših dobitaka i smanjenje gubitaka, bez obzira u koje industrije ulažete.

Bottom Line

Kada smo pisali o Carvana prije mjesec dana, postojali su strahovi da bi to moglo postati dionica od 1 dolara. Sada postoji bojazan da bi kompanija mogla bankrotirati.

Iako je Carvana napredovala tokom meseci izolacije kada smo imali podsticajni novac i ljudi su prihvatali opcije za kupovinu na mreži, nisu preduzeli mere predostrožnosti kako bi se pripremili za povećanje stope i usporavanje privrede.

Prognoza za Carvanu u 2023. ne izgleda obećavajuće jer prodavac polovnih automobila tek treba da dokaže da može da se nosi sa ovim izazovnim ekonomskim padom. Kako se rasprodaje nastavljaju sa svakom najavom povećanja kamatnih stopa, proći će neko vrijeme prije nego što Carvana povrati povjerenje investitora.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada uplatite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.