Nakon užasne prve polovine 1. godine koja je predstavljala najgori učinak na berzi od 22. godine, i druga polovina će biti pomalo razočaravajuća. Nakon što je povratio neke gubitke, ponovo je u padu, a S&P 1970 se skoro vratio na najniže vrijednosti sredinom juna.
Loša vijest, prema investitoru milijarderu Carlu Icahnu, je da bi stvari mogle postati još gore odavde.
„Mislim da su mnoge stvari jeftine i da će pojeftiniti“, rekao je Icahn, ukazujući na ekonomsku slabost i svalivši krivicu na Fed, čiju dugogodišnju brzu i laku monetarnu politiku Icahn vidi kao glavni razlog velike inflacije u 2022.
„Odštampali smo previše novca i samo smo mislili da se zabava nikada neće završiti“, rekao je on pre nego što je objavio da je „žurka sada gotova“. Za većinu, sigurno, ali izgleda da ga je Icahnov nous održao daleko ispred čopora i ove godine. Tokom prvih šest mjeseci 2022. neto vrijednost imovine Icahn Enterprises porasla je za 30%.
Dakle, za investitore bi moglo biti mudro da slijede Icahnovo vodstvo upravo sada i to učine oslanjajući se na klasičnu defanzivnu igru – dionice dividende.
Imajući ovo na umu, pogledajmo par dionica za dividendu koje čine dio portfelja investitora aktivista; Obje dionice su ove godine značajno nadmašile tržište - ističući njihovu odbrambenu snagu u trenutnom medvjeđem okruženju. U tandemu ćemo otvoriti TipRanks platforma i vidjeti kako se analitičarski korpus Wall Streeta osjeća o ova dva izbora.
FirstEnergy Corp. (FE)
Započećemo sa FirstEnergy, električnom kompanijom čijih deset operativnih kompanija čine jedan od najvećih električnih sistema u zemlji u vlasništvu investitora. Kompanija obezbjeđuje električnu energiju milionima klijenata u regijama srednjeg zapada i srednjeg Atlantika – sve od granice Ohajo-Indijana do obale New Jerseya. To je glavni hleb i puter za FE, ali ima i operacije prenosa; ovo uključuje oko 24,000 milja linija i par regionalnih operativnih centara za prenos.
U proteklih nekoliko godina prihodi su ostali prilično stabilni – u rasponu od 10.61 do 11.06 milijardi dolara godišnje. U najnovijem skupu rezultata – za 2. kvartal 22. – prihod je upravo nadmašio taj trend, porastao je za 7.7% u odnosu na prethodnu godinu na 2.8 milijardi dolara, dok je također nadmašio poziv Streeta za 70 miliona dolara. Kompanija je takođe nadmašila očekivanja na krajnjoj liniji, sa adj. EPS od 0.53 USD dolazi za 0.01 USD iznad prognoze od 0.52 USD.
Što se dividende tiče, ona je ostala stabilna na kvartalnoj isplati od 0.39 dolara, pružajući prinos od 3.85%, što je iznad prosjeka sektora od 2.74%.
Sve ovo čini zanimljivu zalihu, u vrijeme kada defanzivne igre sve više jačaju, i jasno je da bi se Carl Icahn složio. Njegov hedž fond Icahn Capital trenutno posjeduje 18,967,757 dionica u vrijednosti od 748 miliona dolara.
Međutim, u FE se dešavaju neke velike promjene. Kompanija je nedavno objavila povlačenje predsjednika i izvršnog direktora Stevena Straha.
Ovo ne zaustavlja Morgan Stanley's David Arcaro od ocjenjivanja dionice prekomjernom težinom (tj. Kupiti). Uz cijenu od 53 dolara, analitičar vjeruje da bi dionice mogle porasti za 33% u sljedećih dvanaest mjeseci. (Da pogledate Arcarov rekord, kliknite ovdje)
Potkrepljujući svoj bikovski stav, Arcaro piše: „Mislimo da zaključak revizije menadžmenta i tranzicija menadžmenta koja je u toku zajedno počinju rješavati ključni problem na dionicama oko neizvjesnosti izvršnog direktora.“
Analitičar je dodao: „Potencijal za povećanu prodaju manjinskog interesa u poslovanju i rezultirajuće poboljšanje bilansa stanja podržavaju veću procjenu i mogli bi doći u narednih nekoliko mjeseci. Izvršenje zarade tokom godine će pomoći da se izgradi rekord kompanije i mislimo da bi smernice za 2023. sledeće februara mogle pomoći da se smanji zabrinutost investitora u vezi sa penzijama EPS-a sledeće godine. Konačno, dionice bi mogle početi rasti zbog mogućnosti M&A s obzirom na tranziciju upravljanja.”
Dakle, to je stav Morgan Stanleya, hajde da sada pogledamo šta ostatak ulice ima na umu za FE. Na osnovu 4 kupovine i zadržavanja, svaka dionica ima ocjenu konsenzusa umjerene kupovine. Dionice se prodaju za 39.75 dolara, a ciljana prosječna cijena od 45.38 dolara implicira rast od ~15% u odnosu na taj nivo. (Pogledajte prognozu dionica FE na TipRanksu)
Southwest Gas Holdings (SWX)
Za sljedeću dionicu, prijeći će Southwest Gas, holding kompaniju za energetsku infrastrukturu sa sjedištem u Las Vegasu, Nevada.
Kao dio svojih reguliranih operacija, kompanija obezbjeđuje prirodni gas i ima više od 2 miliona stambenih, komercijalnih i industrijskih klijenata u Nevadi, Arizoni i Kaliforniji. Kompanija takođe poseduje MountainWest Pipelines, vlasnika 2,000 milja međudržavnih gasovoda za prenos prirodnog gasa. Oni se nalaze u Utahu, Wyomingu i Coloradu.
Neregulisanu granu poslovanja čini Centuri, kompanija za usluge komunalne infrastrukture koja opslužuje sjevernoamerička tržišta komunalnih usluga, energije i industrije.
Southwest je kapitalizirao rastuće cijene energije, što je vidljivo u njegovom posljednjem finansijskom izvještaju – za 2Q22. Prihodi su porasli za 40% u odnosu na prethodnu godinu na 1.15 milijardi dolara. Međutim, na kompaniju su uticali troškovi veći od očekivanih i zastoji u lancu snabdevanja koji su uticali na krajnji rezultat. Kao takav, EPS od -0.10 dolara pao je nešto manje od 0.54 dolara očekivanih na Wall Streetu.
To nije imalo uticaja na dividendu, međutim, koja iznosi 0.62 dolara na kvartalnoj stopi, što daje prinos od 3.15%.
Neće biti iznenađujuće saznati da je Icahnov uspjeh ove godine bio veliki dio podrške energetskom sektoru – s obzirom na globalnu krizu uzrokovanu invazijom Rusije na Ukrajinu, to je jedan segment tržišta koji je nagradio investitore. SWX dionice su dale prinos od ~12% na bazi od početka godine, daleko bolje od bilo kojeg od glavnih indeksa, koji svi čvrsto stoje na negativnoj teritoriji.
Icahn je očito uvjeren da će SWX nastaviti da nadmašuje. Nakon učitavanja dionica u Q2, Ichan je napravio još jednu kupovinu u avgustu i sada posjeduje ~5.8 miliona SWX dionica u vrijednosti od oko 445 miliona dolara. Sa 8.6% udjela, Icahn je treći najveći dioničar kompanije.
Kao Icahn, Argusov analitičar Kristina Ruggeri sviđa mu se izgled SWX-a i vidi kako Q2 čeoni vjetar jenjava.
„Kompanija je u ovom tromjesečju bila povrijeđena višim troškovima rada i održavanja od planiranih, višim troškovima kamata od akvizicije MountainWest-a, troškovima proxy poravnanja i izazovima u lancu snabdijevanja koji su ometali infrastrukturne projekte,“ komentirao je Ruggeri. “Jugozapad bi trebao prevazići ove izazove kasnije ove godine. Povoljno gledamo na njegov dugoročni potencijal i dividendu koja donosi oko 3%. Napominjemo da je kompanija u procesu rješavanja slučaja stope koji bi trebao dodati više od 50 miliona dolara godišnje olakšice i najmanje 9.3% povrata na kapital.”
Shodno tome, Ruggeri ocjenjuje dionice SWX-a za kupovinu, dok njena ciljna cijena od 100 dolara podrazumijeva 12-mjesečnu aprecijaciju dionice od ~31%. (Da pogledate Ruggerijev rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, SWX dobija ocjenu umjerene kupovine na osnovu konsenzusa analitičara. Dionice imaju 5 nedavnih recenzija, uključujući 2 kupovine i 3 zadržavanja. Međutim, nakon boljeg učinka dionica, prosječni cilj od 76.01 dolara sugerira da većina misli da su trenutno pošteno procijenjene. (Pogledajte prognozu dionica SWX na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenog analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/could-worse-gets-better-carl-140139702.html