Mogu li ove 10%+ dividende REIT održati svoje prinose?

Investitori sa dohotkom vole svoje dividende visokog prinosa, ali nisu previše sretni kada teška vremena prisile fondove za ulaganja u nekretnine (REITs) za smanjenje dividendi. Pogledajte tri REIT-a koji trenutno nude dividende od 10% ili više i da li mogu održati ove visoke prinose u budućim kvartalima.

Sabra Health Care REIT Inc. (NASDAQ: SBRA) je zdravstveni REIT sa sjedištem u Irvineu u Kaliforniji koji je specijaliziran za kvalificiranu njegu, zdravlje ponašanja i smještaj za starije osobe. Sabra Health Care posjeduje ukupno 407 objekata raspoređenih među 72 operatera širom SAD-a

Trenutna dividenda od 1.20 dolara donosi oko 10% po nedavnoj cijeni od 11.98 dolara, ali da li je ova dividenda održiva? Nekoliko ključnih aspekata Sabra Health Care REIT možda neće uspjeti.

U 2017. godini, Sabra Health Care REIT je isplatio tromjesečnu dividendu od 0.45 dolara. U naredne dvije godine nikada nije povećao svoju dividendu. Zatim, u maju 2020., nakon što je pandemija COVID-19 pogodila, dividenda je smanjena na 0.30 dolara. To je razumljivo, ali za razliku od mnogih drugih REIT-a, Sabra Health Care REIT od tada nije povećao svoje dividende.

Uz to, omjer dividende i proslijeđenih godišnjih sredstava iz poslovanja (FFO) sada iznosi 80%. Ovaj visoki omjer je crvena zastavica jer ne ostavlja mnogo prostora za pokriće dividendi.

Još jedan negativan bio je to što su operativni rezultati u trećem tromjesečju iznevjerili očekivanja analitičara o prihodima za 12%, a FFO od 0.28 dolara bio je manji od 0.30 dolara isplaćenih u vidu dividendi. Ako je ovo samo jednokratni događaj, Sabra Health Care REIT može to podnijeti, ali ako se ovo nastavi, možda će biti prisiljeno smanjiti dividendu na nivo ispod svog FFO.

Service Properties Trust (NASDAQ: SVC) je diverzificirani REIT s portfeljem od 242 hotela i 766 maloprodajnih objekata usmjerenih na neto zakup koji pokriva 46 država, Portoriko i Kanadu.

Po nedavnoj zaključnoj cijeni od 7.63 dolara, godišnja dividenda Service Properties Trusta od 0.80 dolara sada donosi 10.4%. Međutim, njegova petogodišnja istorija dividendi nije bila sjajna. U 2020. Service Properties Trust je smanjio svoju kvartalnu dividendu sa 0.54 dolara na samo 0.01 dolara. Tako je ostalo do oktobra 2022. godine kada je podignuto na 0.20 dolara.

Priča se nastavlja

Zarada u trećem kvartalu značajno je poboljšana jer je normalizovani FFO od 0.54 dolara udvostručio marku od 0.27 dolara iz trećeg kvartala 2021. Neto prihod je bio gubitak od 0.05 dolara, ali znatno ispred gubitka od 0.36 dolara iz trećeg kvartala 2021.

Forvard FFO od 1.44 USD lako pokriva novu dividendu od 0.80 USD sa omjerom isplate od 55%.

Uprkos slaboj istoriji dividendi, čini se iz nedavnog vraćanja dividende i poboljšanih rezultata u trećem kvartalu da bi Service Properties Trust mogao biti dobar kandidat za održavanje svoje dividende i dalje.

Brandywine Realty Trust (NYSE: \ t BDN) je ured REIT sa sjedištem u Filadelfiji koji posjeduje, razvija, iznajmljuje i upravlja sa 175 nekretnina ukupne površine 24 miliona kvadratnih metara od svog sjedišta u Pensilvaniji do Austina u Teksasu.

Raspon od 52 sedmice Brandywine Realty Trust-a je od 5.95 do 14.88 dolara, a kao i kod mnogih drugih REIT-a, cijena njegovih dionica je desetkovana višim kamatnim stopama ove godine. Cijena dionice je samo oko 8% viša od najniže vrijednosti sredinom oktobra.

Kvartalna dividenda Brandywine Realty Trusta od 0.19 dolara je stabilno, ali sporo raste u proteklih pet godina i trenutno donosi 11.7% godišnje. Čak i tokom najgore pandemije, nikada nije smanjio niti eliminisao dividendu. Njegova posljednja tromjesečna dividenda od 0.19 dolara isplaćena je 20. oktobra. Petogodišnji prosjek dividendi je samo 5.8%, pa iako je Brandywine Realty Trust možda potcijenjen, pitanje je može li održati prinos od dividende od 11.7% u budućnosti?

FFO u trećem kvartalu 2022. od 0.36 dolara bio je peni bolji od trećeg kvartala 2021. Cijena/FFO je trenutno na 4.74, a pokrivenost dividende terminskom godišnjom dividendom je samo 55%. Oba ova broja ukazuju na to da, iako se kompanija možda još neko vrijeme suočava sa preprekama, sa svojom stabilnom dividendom i poboljšanjem FFO, Brandywine Realty Trust bi trebao biti u mogućnosti da održi svoju dividendu čak i sa trenutnim inflatornim okruženjem.

REIT-ovi su jedna od najpogrešnijih opcija ulaganja, što otežava investitorima da uoče nevjerovatne mogućnosti dok ne bude prekasno. Benzingin interni istraživački tim za nekretnine naporno je radio na identifikaciji najvećih mogućnosti na današnjem tržištu, kojima možete dobiti besplatan pristup prijavom za Benzingin sedmični izvještaj o REIT-u.

Ne propustite upozorenja u realnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći da investirate pametnije, brže i bolje.

© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava zadržana.