Može li Chevron profitirati od venecuelanske nafte?

Key Takeaways

• Chevron je pauzirao rad 2019. godine zbog sankcija koje su uvele SAD s ciljem obnavljanja slobodnih izbora u zemlji.
• Venecuela ima najveće svjetske rezerve nafte.
• Trebat će vremena da se proizvodnja vrati u puni kapacitet, tako da će investitori morati biti strpljivi.

Naftnom gigantu Chevron uskraćena je proizvodnja nafte u Venecueli otkako su sankcije uvedene 2019., nastavljajući otprilike pet godina političkog pritiska na Venecuelu da bude demokratskija. Ali sada izgleda da će te sankcije biti ukinute, čime će Chevron biti oslobođen da nastavi sa radom. Kakav će utjecaj, ako ga ima, imati na akcije Chevrona i cijene nafte općenito? Evo šta investitori treba da znaju.

Gde Chevron dobija svoje ulje

Chevron naftu nabavlja iz regija širom svijeta, posluju u srednjem kontinentu SAD-a, Meksičkom zaljevu i Kaliforniji. Također imaju operacije u zapadnoj Africi, zapadnoj Australiji, Kanadi, Argentini i Venecueli. Operacije u Venecueli su posebno zabrinjavajuće zbog činjenice da je kompanija uhvaćena u sankcije protiv zemlje od strane predsjednika Trumpa. Chevron je morao gotovo prekinuti svoje poslovanje u zemlji i bio je ograničen u količini nafte koju je mogao prodati.

Američke sankcije za venecuelansku naftu

Chevronove investicije u proizvodnju nafte u Venecueli su znatne, ali su bile otežane sankcijama Trumpove administracije 2019. One su provedene u nadi da će natjerati predsjednika Madura da se prestane ponašati autokratski i vrati se demokratskijem upravljanju. Sankcije su se sastojale od stavljanja na crnu listu državne naftne kompanije Petróleos de Venezuela (PDVSA) i skoro zaustavljanja proizvodnje i transporta nafte iz zemlje. Venecuela ima najveće poznate rezerve nafte na svijetu, za koje se procjenjuje da će trajati 1,374 godine uz normalnu proizvodnju.

Početkom oktobra 2022. Bajdenova administracija je izjavila da počinje proces smanjenja sankcija Venecueli i dozvoljava Chevronu da nastavi pumpanje i izvoz nafte iz zemlje. Oslobađanje od sankcija zavisi od toga da Madurova vlada nastavi razgovore sa svojom političkom opozicijom kako bi razgovarala o tome šta je potrebno za održavanje izbora bez manipulacije.

Bidenova administracija suočava se s pritiskom da ublaži sankcije Venecueli zbog rata između Rusije i Ukrajine i OPEC-a koji smanjuju proizvodnju nafte. Drugo pitanje je da su tri godine sankcija dovele do toga da stotine hiljada Venecuelanaca napusti zemlju u potrazi za boljim životom. Zemlje koje okružuju Venecuelu dugo su bile odredišta za migrante, ali te zemlje su sada preplavljene, jedva u stanju da apsorbuju priliv.

Također je sporna činjenica da je bilo preko 150,000 Venecuelanaca presretnutih na američko-meksičkoj granici između oktobra 2021. i avgusta 2022. Ovi brojevi ukazuju na to da se u Venecueli odvija humanitarna kriza. Poboljšanje ekonomskih uslova u Venecueli, djelimično omogućavanjem obnavljanja proizvodnje nafte, može smanjiti broj ljudi koji pokušavaju napustiti zemlju.

Važnost venecuelanske nafte za Chevron

Chevron je počeo raditi u Venecueli 1920-ih nakon otkrića Boskanskog polja. Tamo posluje već 100 godina i za to vrijeme je mnogo investirao. Do danas, kompanija ima pet projekata proizvodnje nafte na kopnu i moru, četiri zajednička ulaganja sa PDVSA i tri projekta teške ili ekstra teške sirove nafte.

Iako Chevron proizvodi naftu u Venecueli već 100 godina, njegova proizvodnja i profitabilnost trpe od ranih 2000-ih zbog političke nestabilnosti. Godine 1999. Chevron je proizvodio 3.5 miliona barela dnevno kada je Hugo Chávez izabran za predsjednika. U aprilu 2022. proizvodila je oskudnih 700,000 barela dnevno. Iako se Venecuela nalazi na vrhu značajnih rezervi nafte, njeni politički problemi sprečavaju zemlju da u potpunosti iskoristi svoje najbogatije resurse.

Iako je proizvodnja nafte u Venecueli važna za zemlju i Chevron u cjelini, očigledno je da Chevron ne pati od gubitka proizvodnje. Kompanija je koristila svoju dobit za otplatu dugova. Na kraju fiskalne 2020. godine imala je ukupan dug od 44.31 milijardu dolara i ukupno 31.36 milijardi dolara duga na kraju fiskalne 2022. godine. Takođe je imao gotovinu u iznosu od 29.18 milijardi dolara na kraju svoje fiskalne godine 2022.

Chevron je ostvarivao stabilan profit, a njegove dionice su porasle u vrijednosti. Od jutros, dionice su porasle na 161.26 dolara, što je povećanje od 47.18% u odnosu na godinu ranije. Jasno je da Chevron nije patio od gubitka proizvodnje u Venecueli i da će postati profitabilniji kada se situacija stabilizuje i proizvodnja se nastavi.

Hoće li to sniziti cijene nafte?

Američka vlada polako i oprezno pristupa vraćanju sposobnosti Chevrona da pumpa i prodaje naftu. Ranije 2022. godine, Bidenova administracija je dozvolila Chevronu da održava svoje pogone u Venecueli i da u potpunosti pripremi rafinerije za rad. Međutim, obnova Chevronove proizvodnje nafte zavisi od spremnosti Madurove vlade da obnovi demokratske procedure u zemlji.

Chevronove venecuelanske rafinerije jedva da su proizvodile prije nego što su cijene benzina porasle. Vraćanje rafinerija u punu proizvodnju možda neće uzrokovati značajno smanjenje cijena nafte osim ako ne mogu proizvoditi punim kapacitetom. cak i dalje, sa OPEC+ smanjenjem proizvodnje, izgledi su da će ovo imati mali uticaj u bliskoj budućnosti jer će trebati vremena da se sve pokrene i pokrene.

Bottom Line

Mogućnost početka proizvodnje nafte iz Venecuele sigurno će pomoći Chevronu u krajnjoj liniji, ali ostaje da se vidi koliki će to utjecaj imati na globalno energetsko tržište. Investitori ne bi trebali očekivati ​​značajne promjene rezultata kompanije u bliskoj budućnosti. Bilo kakav efekat će se vjerovatno dogoditi u narednoj fiskalnoj godini. Ipak, ova naftna kompanija je jedna od najboljih na svijetu u tome što radi i ima jaku bilans stanja, pa šta god da se dogodi, ovu dionicu bi investitori trebali uzeti u obzir.

Umjesto ulaganja u bilo koju hartiju od vrijednosti, pametni investitori gledaju da svoj rizik rasporede na cijeli sektor kako bi profitirali od ovakvih promjena, Q.ai koristi umjetnu inteligenciju da pretraži tržišta u potrazi za najboljim investicijama za sve vrste tolerancije rizika i ekonomske situacije. Zatim ih spaja u investicione setove poput ovog Global Trends Kit, ulaganje preko granica i klasa imovine.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada uplatite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.