Prošla sedmica završena je najgorim danom za dionice banaka od finansijske krize 2008. Kolaps Silicijumske doline banke, 16. najveće bankarske firme u zemlji i zajmodavca prvog mjesta za novoosnovane kompanije u kalifornijskom tehnološkom svijetu, izazvao je strah od veću banku, ili čak ponavljanje sistemskih finansijskih problema.
To je najgori slučaj zabrinutosti – ali prema riječima glavnog kreditnog stratega Goldman Sachsa, Lotfija Karouija, ovi strahovi bi mogli biti prenaglašeni.
“Smatramo da je rizik od zaraze od malih do velikih banaka mali, s obzirom na nizak udio regionalnih banaka na tržištu IG-a. Slično tome, rizik od kapitalnog ili likvidnog događaja među velikim bankama je takođe mali. Ponavljamo našu preteranu preporuku za ovaj sektor i iskoristili bismo svaku veliku rasprodaju kao priliku da dodamo rizik”, smatra Karoui.
U tom kontekstu, analitičari Goldmana preporučuju dionice banaka koje vide kao potencijalne dobitnike za investitore koji iskorištavaju pad cijena. Pobliže ćemo pogledati dva od ovih tipova dionica.
Charles Schwab (SCHW)
Prva bankarska institucija koju ćemo pogledati je poznato ime, Charles Schwab. Ovo je najveća američka kompanija za investicione usluge kojima se trguje na javnom tržištu i držala je 7.05 biliona dolara u imovini klijenata na kraju 2022. Firma se može pohvaliti sa ukupno 34 miliona brokerskih računa, što odgovara njenoj reputaciji da investiranje u dionice čini dostupnijim masi maloprodaje. investitori. U toj niši, Schwab djeluje i kao investicijski menadžer i kao diskontni broker, a svojim klijentima nudi čitav niz bankarskih i investicionih usluga.
Prošlog januara, Schwab je izvijestio o mješovitim finansijskim rezultatima za posljednji kvartal 2022. i cijelu godinu. Za tromjesečje, ukupna neto linija od 5.49 milijardi dolara porasla je za 17% u odnosu na prethodnu godinu, ali su promašene konsenzusne procjene za 60 miliona dolara. Prilagođena zarada po akciji od 1.07 dolara je porasla za 24% u odnosu na prethodnu godinu, ali ispod konsenzusne procjene od 1.09 dolara.
Na godišnjem nivou, Schwab je ostvario neto prihod od 20.7 milijardi dolara, što je povećanje od 12% na godišnjem nivou. Korigovani neto prihod porastao je 19% g/g i dostigao 7.9 milijardi dolara, a prilagođeni zarada po akciji je porastao za 20% g/g i dostigao 3.90 dolara. Schwab je prikupio nova sredstva u ukupnom iznosu od 428 milijardi dolara u 2022. i dodao preko 4 miliona novih korisničkih računa. U jednom od kompanija koje se bave gubitkom, izvijestio je da je nova dodana imovina nadoknađena nižim tržišnim vrijednostima u prošlogodišnjem medvjeđu, što je rezultiralo međugodišnjim padom ukupne imovine.
Kao pokazatelj povjerenja menadžmenta, Schwab je objavio svoju posljednju dividendu na obične dionice. Isplata, koja je izašla 24. februara, povećana je za 14 odsto u odnosu na prethodni kvartal, na 25 centi po običnoj akciji. Po ovoj stopi, godišnje plaćanje od 1 dolara daje 1.7%. Kompanija ima istoriju pouzdanih isplata dividendi, koja seže do 1990. godine.
Dionice u Schwab-u pokazale su snažnu reakciju na kolaps SVB-a, oslabio je 23% u protekle dvije trgovačke sesije.
Goldmanov analitičar sa 5 zvjezdica Alexander Blostein fokusira se na Schwabove izglede, napominjući da firma ima "dovoljno likvidnosti da zadovolji potrebe kupaca bez prisiljavanja na prodaju svog AFS portfelja.
„Procjenjujemo da su odlivi osnovnih depozita u januaru bili neznatno gori od mjesečnog prosjeka 2022. godine, sa kumulativnim padom od 1. kvartala 22. do januara od ~25%. Iako mislimo da će nedavno izdavanje skupljeg finansiranja od strane SCHW-a vjerovatno uticati na NIR u prvoj polovini 1. godine, uprava je potvrdila svoja očekivanja o privremenom korištenju ovih objekata, i ne vidimo zabrinutosti u pogledu finansiranja/likvidnosti koje su postale akutnije s nekim finansijskim institucije kao što je ovdje opravdano. Sa padom dionica [23]% od početka godine, rizik/nagrada ostaje privlačna, po našem mišljenju,” smatra Blostein.
Blostein kvantifikuje svoj stav ocjenom za kupovinu dionice i ciljnom cijenom od 98 dolara koja pokazuje povjerenje u jednogodišnji potencijal rasta od 67%. (Da pogledate Blosteinov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, Schwab tvrdi 15 nedavnih analitičarskih recenzija, uključujući 11 kupovina, 3 zadržavanja i jednu prodaju, za konsenzusnu ocjenu umjerene kupovine. Dionicama se trguje za 58.70 dolara, a njihova prosječna ciljana cijena od 90.13 dolara implicira jednogodišnji porast od 53.5%. (Vidi Prognoza dionica SCHW)
Bank of NT Butterfield & Son (NTB)
Sljedeće je manje poznato ime u bankarskoj industriji, Bank of NT Butterfield sa sjedištem na Bermudama. Ova banka, čija je tržišna kapitalizacija od 1.5 milijardi dolara svrstava u kategoriju male kapitalizacije, opslužuje dobrostojeće klijente u Švicarskoj, Velikoj Britaniji i Singapuru, kao i na Bermudima, Kajmanskim ostrvima, Bahamima i Kanalskim ostrvima. Banka nudi širok spektar specijalizovanih finansijskih usluga i usluga upravljanja imovinom, kao i stambene kredite u Velikoj Britaniji.
Butterfield je uspio napraviti solidan izvještaj za 4Q22, nadmašivši prognoze i na vrhu i na kraju. Prihod je povećan za 17.7% u odnosu na prethodnu godinu i dostigao 148.5 miliona dolara, nadmašivši konsenzusnu procenu za 5.24 miliona dolara. Ne-GAAP EPS od 1.27 dolara je takođe bio iznad prognoze analitičara od 1.14 dolara.
Uzimajući 2022. u cjelini, Butterfield je ostvario neto prihod od 549.3 miliona dolara, što je povećanje od 10% na godišnjem nivou, dok je kompanija imala krajnji neto prihod od 214 miliona dolara, što je još impresivnije povećanje od 31% na godišnjem nivou. Razrijeđeni EPS za cijelu godinu pokazao je isto poboljšanje od 31% u odnosu na prethodnu godinu.
Za investitore je važno da Butterfield održava redovnu isplatu dividende na uobičajene dionice od 44 centa po kvartalu od ljeta 2019. Sljedeća isplata je određena za 14. mart, a godišnja isplata, od 1.76 dolara, daje natprosječnih 5.85 %.
Kao i Schwab iznad, čini se da je ovo fundamentalno zdrava banka koju je pogodila iznenadna kriza prošle sedmice. Do zatvaranja u petak, Butterfieldove dionice pale su za više od 14.5% u odnosu na nivoe od srijede.
To je pad koji bi Goldman Sachs preporučio – a to mišljenje je podržano nedavnim izvještavanjem analitičara Willa Nancea o ovoj dionici.
“Vidimo niz razloga da budemo pozitivni ovdje s 1) upravljanjem koji ukazuje na nastavak ekspanzije NIM-a u narednih nekoliko kvartala jer kompanija raspoređuje višak likvidnosti u vrijednosne papire s većim prinosom 2) kompanija se sada približava ciljnom nivou na TCE/TA, i vjerovatno će nastaviti s otkupom dionica, dodajući već atraktivnoj dividendi od 5% i 3) prihod od naknada koji će biti mnogo jači od očekivanog, i iako će to vjerovatno imati koristi od ponovnog otvaranja trzaja na tržištima kompanije, vjerujemo da je ovo jedan od prvi znaci 'normalnije' stope prihoda od naknada nakon nekoliko godina ograničenja putovanja na ostrvskim tržištima kompanije”, napisao je Nance.
“Vjerujemo da je NTB atraktivan holding za investitore orijentisane na prihod, koji nudi solidne ~[6]% dividendi i atraktivne mogućnosti alokacije kapitala iz otkupa dionica,” rezimirao je analitičar.
Prateći ovo naprijed, Nance ocjenjuje da dionice NTB-a kupuju, sa ciljnom cijenom od 41 USD kako bi se sugeriralo povećanje od 36% u narednih 12 mjeseci. (Da gledate Nancein rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, čini se da je ulica u liniji sa bikovima na ovoj. Postoje 4 nedavne analize analitičara za Butterfield, a sva četiri se slažu da je to dionica koju treba kupiti, čime je ocjena konsenzusa Strong Buy jednoglasna. Prosječna ciljna cijena je 41.50 USD i podrazumijeva jednogodišnji potencijal rasta od ~38% u odnosu na trenutnu trgovinsku cijenu od 30.09 USD. (Vidi Prognoza dionica NTB-a)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide u kapital.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/buy-dip-bank-stocks-says-013508390.html