Kupite Lam Research da biste iskoristili dugotrajni nedostatak čipa

Sektor poluprovodnika nastavlja da doživljava ogroman rast, a trendovi ukazuju na mnogo više istih u godinama koje dolaze. Slabost je što su ključne dionice prilika.

Novi izvještaj objavljen u petak od Deloittea predviđa da će prodaja poluprovodnika širom svijeta premašiti 600 milijardi dolara 2022. godine po prvi put jer čipovi postaju sveprisutni u svim sektorima.

To je velika prilika za Lam Research (LRCX) i dugoročnih investitora.

Globalna ekonomija je u grču velike nestašice čipova. Računarski procesori su postali uobičajeni u svemu, od uređaja i automobila, do tvornica sljedeće generacije u kojima se ti proizvodi proizvode. Za proizvodnju ovih čipova u razmjeru proizvodnja se sada uglavnom predaje velikim izvođačima kao što su Tajvan Semiconductor and Manufacturing (TSM). Nenamjerna posljedica ove konsolidacije je da su fabrike koncentrisane u Aziji, a kapaciteti su mali.

Kada Ford (F), General Motors (GM), Toyota (TM) i drugi proizvođači automobila smanjili su narudžbe u 2020. kako se globalna pandemija širila, kompanije poput Apple (AAPL), Nvidia (NVDA)i Napredni mikro uređaji (AMD) ušao da popuni prazninu. Proizvođači automobila i njihove narudžbe prešli su na poleđinu.

Tokom 2021. godine ta je greška možda koštala automobilski sektor 210 milijardi dolara, navodi se u bilješci Deloittea. A naslijeđeni proizvođači automobila nisu ni blizu da izađu iz šume.

Dok sektor juri ka električnom pogonu, Gina Raimondo, sekretarica za trgovinu u Bajdenskoj administraciji, kaže da će proizvođačima automobila trebati još više mikrokontrolera i mikroprocesora. Dok se vozila sa motorom sa unutrašnjim sagorevanjem mogu oslanjati na dve stotine čipova, ona tvrdi da će tipičnom električnom vozilu trebati deset puta više čipova, prema napomenama objavljenim u američkom Ministarstvu trgovine.

Izvođači čipova se pripremaju izgradnjom novih kapaciteta širom svijeta vrtoglavom brzinom.

Intel (INTC) čelnici su u petak objavili plan za izgradnju novog pogona vrijednog 20 milijardi dolara u Ohaju. Projekat bi mogao narasti na 100 milijardi dolara i povećati izgradnju par novih objekata u razvoju u Chandleru, Ariz.

Taiwan Semiconductor također gradi nove fabrike u Arizoni. Kada za dvije godine fabrika u Phoenixu bude pokrenuta, to bi trebalo pomoći tajvanskoj kompaniji da poveća svoje zapanjujuće vodstvo u proizvodnji čipova po ugovoru.

TSM je odgovoran za 24% svjetske proizvodnje poluprovodnika. Kompanija proizvodi 92% svih vrhunskih čipova, uključujući one koji se koriste u iPhone uređajima, igraćim konzolama, podatkovnim centrima i 5G radio tornjevima.

Lam Research ne proizvodi čips. Kompanija sa sjedištem u Fremontu u Kaliforniji proizvodi opremu koja se koristi za proizvodnju čipsa. Kao vodeći dobavljač ovih mašina i procesa, Lam radi sa svim najvećim proizvođačima čipova, uključujući TSM, Intel i Samsung.

Investitori bi trebali razumjeti šta se dešava: cijeli svijet se utrkuje u izgradnji kapaciteta za proizvodnju čipova. Ovo je dug i skup proces koji se ublažava rastućom potražnjom i politikom. Od Kine do Evrope i Sjedinjenih Država, javni sektor ulaže milijarde u infrastrukturu za proizvodnju čipova kako bi osigurao regionalni pristup. Cilj je spriječiti ponavljanje nestašica koje su osakatile automobilski sektor 2021. godine.

Zakon od 52 milijarde dolara koji je Raimondo gurnuo u junu usvojen je u Senatu. Sada radi kroz Predstavnički dom.

Investicije javnog sektora i strukturalna rastuća potražnja za poluvodičima veliki su dio razloga zašto je Deloitte tako raspoložen prema industriji. Njihovi analitičari predviđaju da će se ovaj trend rasta zadržati i do 2030. godine. 

Kompanije poput Lam Researcha su direktni korisnici. 

Po cijeni od 605 dolara dionice se trguju sa samo 16.4x unaprijed zaradom i 5.5x prodajom. Dionice su pale sa visokih 730 dolara početkom januara uprkos ovogodišnjim poboljšanjima od strane Barclaysa, Bank of America Merrill Lyncha i Jefferiesa.

Prema podacima FactSeta objavljenim na Barron's, prosječna 12-mjesečna ciljana cijena za 28 analitičara koji pokrivaju dionice Lama je 752.57 dolara, ili 24.3% iznad trenutnih nivoa. S obzirom na političku žurbi da se izgradi nova infrastruktura, cilj može biti nizak.

Dugoročni investitori bi trebali razmisliti o kupovini Lama zbog trenutne slabosti.    

Da naučite kako dramatično poboljšati svoje rezultate na tržištu kupovinom opcija na dionice poput Forda i Tesle, isprobajte dvonedeljno probno razdoblje u mojoj specijalnoj službi, Taktičke opcije: Kliknite ovdje. Članovi su ove godine zaradili više od 5 puta više od svog novca.