Jedna od najboljih trenutnih ponuda na tržištu obveznica – Treasury Series I štedne obveznice – vjerovatno će postati manje atraktivna u novembru kada se postavi nova stopa na popularna ulaganja.
Individualni investitori možda žele da otkupe I obveznice vezane za inflaciju pre kraja oktobra da bi dobili trenutnu kamatnu stopu od 9.6% za prvih šest meseci. Nova stopa, koja se odnosi na obveznice kupljene u novembru, vjerovatno će biti bliža 6% Barronova procjene, zasnovane na formuli koju koristi Ministarstvo finansija SAD za izračunavanje polugodišnje stope.
Glavni nedostatak I obveznica je taj što pojedinci mogu kupiti samo 10,000 dolara godišnje, iako se dodatnih 5,000 dolara može kupiti korištenjem prihoda od federalnog povrata poreza. A Amerikanci koji posjeduju određene firme mogu kupiti 10,000 dolara godišnje u I obveznicama preko tih entiteta. I obveznice se moraju kupiti direktno od Trezora preko njegovog programa TreasuryDirect.
Stopa na obveznice I, zasnovana na američkom indeksu potrošačkih cijena, dostigla je rekordnih 9.6% za obveznice kupljene počevši od maja i nastavivši se do kraja oktobra zbog rasta inflacije krajem 2021. i početkom 2022. Ali rast cijena je usporen u posljednjih mjeseci sa glavnim indeksom CPI porastao za 0.1% u avgustu. Trezor prodaje I obveznice od 1998. godine.
„Trebalo bi da kupujete sada“, kaže John Scherer, osnivač Trinity Financial Planning u Middletonu, Wis. On kaže da je trenutna stopa veoma povoljna u poređenju sa bankovnim CD-ovima.
Stope obveznica I odražavaju i komponentu inflacije zasnovanu na indeksu CPI i ono što Ministarstvo finansija naziva fiksnom stopom, koja je sada nula. Stopa inflacije se utvrđuje dva puta godišnje početkom maja i novembra i odnosi se na obveznice kupljene u narednih šest mjeseci. Fiksna stopa će takođe biti resetovana u novembru i verovatno će biti na nuli ili blizu nule.
Majska kamatna stopa od 9.6% bazirana je na indeksu CPI od septembra 2021. do marta 2022. godine.
Trezor koristi nesezonski prilagođen indeks potrošačkih cijena, koji se malo razlikuje od istaknutijeg sezonski prilagođenog indeksa potrošačkih cijena koji svakog mjeseca prikuplja naslove. Nedesezonirani CPI porastao je 4.8% od septembra 2021. do marta 2022. Taj iznos se množi sa dva da bi se dobila stopa od 9.6%, koja se odnosi na obveznice kupljene od maja do oktobra ove godine.
Nova stopa, koja će biti objavljena početkom novembra, zasnovana je na indeksu CPI od marta do septembra. Barronova izračunava da su potrošačke cijene porasle 3% od marta do avgusta, najnoviji izvještaj. Pod pretpostavkom male promjene u septembarskim cijenama, nova stopa bi trebala biti oko 6%.
Investitori koji kupe I obveznice prije 1. novembra dobiće stopu od 9.6% za prvih šest mjeseci kada drže obveznice, a zatim novu stopu za sljedećih šest mjeseci.
“I obveznice su definitivno odlična sigurna investicija za dopunu vaših hitnih sredstava,” kaže Ken Tumin, osnivač i urednik Bank Deals Bloga.
I obveznice se moraju držati najmanje godinu dana, a za obveznice koje se otkupe prije pet godina naplaćuje se kazna od jedne četvrtine kamate. Tumin smatra da je kazna kamate skromna u odnosu na bankovne CD-e, koji obično sadrže kazne prijevremenog povlačenja.
Dvije lijepe karakteristike I obveznica su da investitori mogu odgoditi plaćanje poreza na plaćanje kamata do dospijeća – I obveznice se mogu držati 30 godina. I kamate na obveznice, kao i one na druge trezore, oslobođene su državnih i lokalnih poreza, za razliku od bankovnih CD-a i korporativnih obveznica.
Rizik kod I obveznica je da inflacija opada i rezultira nižim kamatnim stopama u narednim godinama. To je jasna mogućnost s obzirom da tržišta diskontiraju inflaciju od oko 2.5% u narednih pet i 10 godina. Ali ako inflacija ostane tvrdoglavo visoka, I obveznice će izgledati posebno dobro.
Investitori koji žele obveznice vezane za inflaciju takođe mogu kupiti hartije od vrednosti Trezora zaštićene od inflacije (TIPS), koje se redovno prodaju na aukciji od strane Trezora i dostupne su preko TreasuryDirecta i banaka i brokerskih firmi. Izdaju se sa rokom dospijeća od pet, 10 i 30 godina. SAVJETI ne podliježu ograničenjima za kupovinu od strane pojedinaca.
Prednost TIPS-a u odnosu na I obveznice je u tome što sada nude realnu kamatnu stopu ili kamatnu stopu prilagođenu inflaciji od oko 1%, što znači da vlasnici dobijaju stopu inflacije plus 1%. Cijene TIP-a, međutim, mogu fluktuirati i ove godine su pale jer su se realni prinosi pomjerili sa negativnih 1.5% na pozitivnih 1%. Stvarni prinos na I obveznice je sada nula.
Manji rizični način za posjedovanje TIPS-a je kroz ETF-ove poput
iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF
(ticker: STIP) koji sada donosi ukupan prinos od skoro 10% na osnovu izračuna pomoću smjernica Komisije za hartije od vrijednosti. Njen realni prinos je oko 1.5% i to je dopunjeno prilagođavanjem inflacije.
Pišite Andrewu Baryju na [email zaštićen]