(Bloomberg) – Od Intel Corp. do SK Hynix Inc., neki od najvećih svjetskih proizvođača poluprovodnika zaprepastili su investitore brutalnim gubicima koji idu u 2023. Ali dvije azijske kompanije – Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. i Samsung Electronics Co. veća agilnost, naglašavajući promjenu straže.
Najčitanije s Bloomberga
„Zapanjujuće loše“, rekla je Bernstein analitičarka Stacy Rasgon o učinku u Intelu, kompaniji koja je nekada postavila tempo za cijelu industriju čipova. Južnokorejski Hynix zabeležio je najveći gubitak u svojoj istoriji i obećao da će smanjiti proizvodnju, kapitalne izdatke i druge troškove u pokušaju da se oporavi.
U međuvremenu, TSMC je izvijestio o rastućoj zaradi i, iako je priznao određenu slabost u potražnji, predvidio je da će ponovo povećati prihod 2023. Tajvanska kompanija je pretekla Intel kao vodeći proizvođač naprednih logičkih čipova i ostvarila skoro 13 milijardi dolara više prihoda od svog rivala iz SAD-a . Samsung je takođe prošao mnogo bolje od svojih kolega, i pohvalio se svojim uspehom obećavajući da će zadržati kapitalnu potrošnju dok se svi njegovi rivali povlače.
Realnost je da su dvije istočnoazijske kompanije izgradile robusnije poslovanje i njihov razmjer sada prijeti da sahrani konkurenciju. TSMC se pokazao toliko vješt u izradi čipova po narudžbi za kupce kao što su Apple Inc. i Nvidia Corp. da nijedan drugi proizvođač čipova nema šanse da uskoro smanji jaz. Samsung, koji je najbliži proizvodnoj sposobnosti TSMC-a, iskoristio je tu prednost da zaobiđe rivale kao što su Hynix i Micron Technology Inc. u poslu sa memorijskim čipovima.
Padovi u industriji poluprovodnika razlikuju se po dužini i ozbiljnosti, ali veće kompanije ih obično bolje podnose. To se ponovo pokazuje tačnim. Proizvođači svega, od pametnih telefona do personalnih računara i industrijske opreme, napravili su previše zaliha i kao rezultat toga smanjili narudžbe. Oni su zakočili mnogo brže nego što su dobavljači mogli da obuzdaju proizvodnju, uzrokujući pad cijena i skupi posrnuće za usporavanje fabričke proizvodnje.
Južnokorejski Samsung, najveći svjetski proizvođač čipova po prihodima, imao je užasan četvrti kvartal. Prihodi njegove poluprovodničke jedinice pali su za 24% u odnosu na isti period prije godinu dana, a operativni prihodi su pali na djelić onoga što je bio samo tri mjeseca ranije. Ipak, uspjela je prikupiti profit, kada su manji rivali Western Digital Corp., Micron i Hynix prijavili gubitke.
“Samsung ostvaruje pozitivan novčani tok, dok rivali crpe novac,” rekao je Marcello Ahn, portfolio menadžer u Quad Investment Managementu. “Kada industrija memorije uđe u sljedeći ciklus nadogradnje, Samsungova osnova troškova će biti mnogo niža od ostalih i njegova marža će biti veća.”
Naročito u memoriji, mogućnost raspodjele ogromnih troškova pogona za proizvodnju čipsa na veću količinu isporučenih proizvoda pomaže da operacije budu isplativije.
TSMC je uhvatio i pretekao Intel brže nego što su čak i najoptimističniji analitičari predviđali. Prihod tajvanske kompanije čiji pogoni opslužuju mnoge od najvećih svjetskih firmi sa vanjskom proizvodnjom porastao je za 33% prošle godine, dok je Intel opao za 20%. Mnogim Intelovim konkurentima i kupcima nudi najnapredniju dostupnu proizvodnju.
U industriji čipova, liderstvo se ne mjeri samo udjelom na tržištu i prihodima. Više nego u bilo kom drugom poslu, proizvodna tehnologija je od vitalnog značaja za performanse poluprovodnika. Mogućnost korištenja najnovijih tehnika i opreme daje proizvođačima čipova ne samo bolje troškove, već i mogućnost proizvodnje čipova koje mogu prodati po višoj cijeni jer su sposobniji.
Intel, kompanija koja je decenijama dominirala poluprovodnicima - i čiji su proizvodi dali ime Silicijumskoj dolini - dobila je svoju poziciju delom kroz agresivnu upotrebu brutalne ekonomije industrije. Rukovodioci bi rekli investitorima da je velika potrošnja na nove pogone, opremu, istraživanje i dizajn – posebno kada je zarada pod pritiskom – najbolja upotreba resursa kompanije. Logika je bila da će Intel, kada dođe sledeći period jake potražnje, biti u boljoj poziciji da kapitalizuje od konkurenata koji su odustali i dozvolili da njihova proizvodnja stagnira.
Oba Intelova istočnoazijska rivala su uzela po jednu stranicu iz tog priručnika. TSMC ove godine planira izdvojiti čak 36 milijardi dolara na kapitalne izdatke, što bi bilo više nego što su analitičari predviđali. Ranije ove sedmice Samsung je također prkosio pritisku da smanji ulaganja i rekao da će potrošiti na sličnom nivou kao 2022. godine, kada je uložio oko 39 milijardi dolara u nadogradnju proizvodnih i građevinskih objekata.
Intel, koji je odlučio da ne daje projekcije za ovu godinu, rekao je da cilja na “intenzitet kapitalnog ulaganja” od oko 35% prihoda. Analitičari procjenjuju da će prihod Intela ove godine biti oko 51 milijardu dolara, što ukazuje da će njegov budžet biti mnogo manji od TSMC-a ili Samsungovog.
Što se tiče memorijskih čipova, gdje Samsung ostvaruje većinu svojih prihoda od poluprovodnika, smanjenje budžeta za 2023. planirano je i u Micron, Hynix i Western Digital, koji vodi zajedničko ulaganje za proizvodnju s japanskom Kioxia Holdings Corp.
Iako TSMC-ovi agresivni planovi potrošnje mogu staviti veći pritisak na Intel, to je vjerovatno dobra vijest za niz kompanija širom elektronske industrije i šire. Mnogi od njih su iskoristili mogućnosti TSMC-a za kreiranje i proizvodnju novih proizvoda, gdje su se ranije borili da zamijene Intelove čipove. Apple je najistaknutiji primjer, sa svojim Silikonskim čipovima za iPhone i Mac računare koje proizvodi isključivo TSMC.
Advanced Micro Devices Inc., koja se većinu svog postojanja borila u Intelovoj senci, koristi TSMC za proizvodnju svojih serverskih i PC procesora i grafičkih čipova. Kompanija sada ostvaruje više prihoda po kvartalu nego što je donosila godišnje tek 2017. U četvrtom tromjesečju, AMD-ovo poslovanje sa centrima podataka zabilježilo je porast prodaje od 42% u odnosu na godinu ranije. Intel je u međuvremenu zabilježio pad poslovanja sa centrima podataka i umjetnom inteligencijom za 33%.
„Nalazimo se na početku istorijskog/generacijskog pomaka u računarskoj moći u Silicijumskoj dolini“, napisao je analitičar Rosenblatt Securities Hans Mosesmann kao odgovor na to odstupanje rezultata.
Qualcomm Inc., najveći proizvođač čipova za pametne telefone i proizvodni kupac TSMC-a i Samsung-a, pokazao je znakove uspjeha u prodoru u nova poslovanja u decembarskom kvartalu, kada je prihod od njegovih odjela za automobilsku i povezane uređaje pomogao da se nadoknadi pad potražnje za mobilnim telefonima .
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/brutal-earnings-intel-signal-changing-035135468.html