Razbijanje trendova prihoda i profita za D2C lidera u opskrbi kućnim ljubimcima

Key Takeaways

• Chewy je prvi put ostvario profit u trećem kvartalu 2022.
• Neto prodaja je porasla za 14.5% u odnosu na prethodnu godinu na 2.53 milijarde dolara.
• Planira da uvede opciju osiguranja kućnih ljubimaca i wellness brend privatne robne marke 2023. godine.

Chewy je kompanija za vlasnike kućnih ljubimaca kako bi dobili najbolju hranu i artikle u vezi sa kućnim ljubimcima po najnižoj cijeni. Kompanija ima dugoročnu viziju da dominira ovom industrijom i potrošila je novac unaprijed na izgradnju distributivnih centara kako bi ostvarila svoje ciljeve.

Iako je kompanija iskusila velike gubitke u ranim godinama zbog ovih investicija, one sada počinju da se isplaćuju jer je Chewy prijavio svoj prvi pozitivan neto prihod. Evo šta se dešava sa online prodavcem i da li mogu da nastave da izvršavaju svoj plan.

Žvakaće dionice u vijestima

Chewy želi biti najpovoljnija i najpouzdanija destinacija za roditelje i partnere kućnih ljubimaca posvuda. Nakon objavljivanja rezultata za treći kvartal, čini se da je kompanija na dobrom putu da ispuni ovu misiju.

Kada je kompanija izašla na berzu 2019. godine, prijavila je neto gubitak od 252 miliona dolara. Ovo se očekuje od malog biznisa u ranim fazama. Kompanija je nastavila sa neto gubitkom kako su godine prolazile, ali su gubici svake godine postajali sve manji.

Prebacimo se na treći kvartal 2022. i Chewy je prijavio svoj prvi neto prihod od 2.3 miliona dolara.

Zabrinjavajući dio izvještaja je da se neto prodaja usporava. U 2019. godini neto prodaja je porasla za 40% u odnosu na prethodnu godinu. Međutim, u trećem kvartalu 2022. prodaja je porasla za 14.5% u odnosu na prethodnu godinu.

Iako je ovo zabrinjavajuće, dublji pogled na Chewy pokazuje pozitivnije vijesti.

Neto prodaja po aktivnom kupcu porasla je za 13.8% u odnosu na prethodnu godinu, bruto marža je 28.4%, a kompanija ima 20.5 miliona aktivnih korisnika, što je 0.6% više u odnosu na prethodnu godinu.

Kao i sa Amazon, Chewy posjeduje vlastitu distributivnu mrežu. Ima 13 centara za ispunjenje, a još dva se otvaraju u narednih 15 mjeseci. Operacije u ovim centrima su potpuno automatizirane, što pomaže da se troškovi drže niskim.

Posjedujući svoju distributivnu mrežu, Chewy može kontrolirati troškove. To znači da svaki novi kupac kojeg doda povećava svoju profitnu maržu. Dok je njegova bruto profitna marža 28.4%, njegova neto profitna marža je trenutno samo 0.1%.

Dionice kompanije pozitivno su reagirale na izvještaj o zaradi. Porastao je za 10% kada se tržište otvorilo i zatvorilo za 7%. Od godine do danas, dionice su i dalje u padu od 25%, što je malo više od S&P 500 indeksa, ali nije tako loše kao većina velikih tehnoloških kompanija.

Pregled bilansa uspjeha

Neto prodaja u trećem kvartalu iznosila je 2.5 milijardi dolara. Za prva tri kvartala iznosio je 7.3 milijarde dolara. To je povećanje od 14.5% u odnosu na treći kvartal 2021. godine i 13.7% u odnosu na prva tri kvartala 2021. godine.

Ukupni operativni troškovi porasli su sa 616 miliona dolara u trećem kvartalu 2021. na 720 miliona dolara u tekućem kvartalu. Ovo je prvenstveno zbog inflacija povećava troškove vođenja biznisa.

Neto prihod je porastao za 107% sa neto gubitka od 32 miliona dolara u trećem kvartalu 2021. na neto dobit od 2.3 miliona dolara u tekućem kvartalu.

Gledajući neto prihod za prvih devet mjeseci ove godine, Chewy je zaradio 43 miliona dolara u 2022. u poređenju sa gubitkom od 10 miliona dolara u odnosu na prethodnu godinu, što predstavlja povećanje od preko 500%.

Pregled bilansa stanja

Gotovina i gotovinski ekvivalenti smanjeni su na 378 miliona dolara u poređenju sa 603 miliona dolara u trećem kvartalu 2021. Međutim, ukupna obrtna sredstva porasla su u odnosu na prethodnu godinu sa 1.3 milijarde dolara u 2021. na 1.5 milijardi dolara u 2022. godini.

Tekuće obaveze su također porasle u odnosu na prethodnu godinu na 1.7 milijardi dolara sa 1.6 milijardi prije godinu dana.

Dodatni finansijski rezultati

Postoje još dva važna finansijska rezultata koje je Chewy podijelio, a koja nisu navedena u bilansu uspjeha ili bilansu stanja. Prvi je prodaja kupca autom. Ovi kupci pristaju na pretplatu i proizvode se automatski isporučuju u određenim intervalima.

Ova prodaja je porasla sa 1.5 milijardi dolara u trećem kvartalu 2021. na 1.8 milijardi dolara u tekućem kvartalu, što je promjena od 18.8%.

Ovo pokazuje da Chewy ima bazu lojalnih kupaca. Ako nastave da privlače nove kupce, trebali bi biti u mogućnosti da pretvore dobar iznos u kupce koji se automatski šalju.

Takođe, slobodni novčani tok je porastao sa 2.2 miliona dolara u trećem kvartalu 2021. na 69 miliona dolara u tekućem kvartalu. Ako ovo nastavi rasti, Chewy može otplatiti dug ili ga refinansirati ako može dobiti bolju kamatnu stopu.

Oni također mogu koristiti gotovinu za izdavanje dividendi dioničarima ili ih reinvestirati u posao kako bi povećali rast.

Zalihe za žvakanje idu naprijed

Sljedeća godina i dalje će biti zanimljiva za Chewyja. Sada kada je ostvario profit, njegov primarni fokus treba da bude dodavanje dodatnih kupaca. Ovo će pomoći da se poveća profitna marža jer je backend skoro potpuno automatizovan.

Međutim, sa opasnost od recesije 2023. moglo bi biti teško osvojiti tržišni udio.

To je evidentno u njenoj najnovijoj zaradi. U trećem tromjesečju 2022. godine zabilježen je porast aktivnih kupaca od 0.6% u odnosu na isti period 2021. godine.

Ekonomija je sada slaba, a kompanija se bori da poveća svoju bazu kupaca. Ovo je zabrinjavajuće ako ekonomija nastavi da omekšava.

Srećom, Chewy ne bi trebalo da doživi značajan pad prodaje, čak i ako dođe do recesije. To je zato što jezgro Chewy kupaca kupuje hranu za kućne ljubimce, što je nužnost.

Dodajte konkurentnim cijenama koje stranica nudi, i samo će neki od njegovih kupaca htjeti kupiti hranu za kućne ljubimce na mjestima kao što su Walmart ili dolar trgovine jer su cijene već niske.

Konačno, Chewy proširuje svoju liniju planova osiguranja kućnih ljubimaca i svoju privatnu marku Vibeful, nudeći multivitamine i dodatke za kućne ljubimce. Ove dvije kategorije mogu biti značajni izvori prihoda za kompaniju koji će pomoći da se dodatno povećaju bruto marže.

Bottom Line

Chewy ima svijetlu budućnost i u nju bi moglo biti vrijedno ulagati. Ako kompanija može izvršiti svoju misiju izgradnje svoje baze kupaca, ove dionice će se oporaviti i na kraju bi mogle postati ime u domaćinstvu poput Amazona.

Bit će važno vidjeti njihovo sljedeće tromjesečno izdanje kako biste vidjeli njihove aktivne podatke o kupcima i utjecaj novih linija proizvoda na Chewyjev rezultat.

Ako niste sigurni da je Chewy prava investicija za vaš portfelj, umjetna inteligencija je dostupna da vam pomogne. Q.ai uklanja nagađanje od ulaganja. Naša umjetna inteligencija pretražuje tržišta u potrazi za najboljim ulaganjima za sve vrste tolerancije rizika i ekonomske situacije.

Zatim ih zgodno spaja u snopove Investicioni kompleti koje čine ulaganje jednostavnim i – usudimo se reći – zabavnim. Najbolje od svega, možete aktivirati Zaštita portfelja u bilo koje vrijeme da zaštitite svoje dobitke i smanjite gubitke, bez obzira u koju industriju investirate.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada uplatite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.