Cijena dionice BP-a je prošla ključnu prepreku nakon zarade: budite oprezni

BP (LON: BP) cijena dionice je u utorak dobro poslovala nakon što je kompanija objavila snažne finansijske rezultate. Dionice su skočile za preko 5% na najviši nivo od 509p, najviši nivo od novembra 2019. One su porasle za preko 172% sa najniže tačke tokom pandemije Covid-19.

BP da smanji ulaganja u čistu energiju

energija kompanije su imale snažnu 2022. godinu, zahvaljujući visokoj nafti i prirodni gas cijene nakon ruske invazije na Ukrajinu. U januaru je Chevron objavio mješovite rezultate i povećao otkupe dionica na preko 75 milijardi dolara. I prošle sedmice, Shell i ExxonMobil objavili su snažne rezultate, kao što smo pisali OVDJE.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za Invezz bilten.

U svojim rezultatima za četvrti kvartal i cijelu godinu, BP je objavio da je njegov operativni slobodni novčani tok skočio na 13.5 milijardi dolara i 40 milijardi dolara, respektivno. Njen višak gotovine za Q4 iznosio je preko 5 milijardi dolara i 19.28 milijardi dolara, respektivno.

BP je takođe uspeo da smanji svoj neto dug na oko 21.4 milijarde dolara i povećao svoju dividendu za 10%. Kompanija je također rekla da će otkupiti dionice u vrijednosti od 2.75 milijardi dolara. Povećala je dividendu za 21% od četvrtog kvartala 2021.

BP-ova čista energija se mijenja

Drugi glavni razlog zašto je cijena dionica BP-a porasla je smanjenje kompanije u svojim investicijama u čistu energiju. Izvršni direktor je rekao da će proizvodnja nafte i plina kompanije u 2030. biti oko 25% ispod nivoa iz 2019. godine. Prije toga, njegov cilj je bio 40%.

BP, Shell i druge evropske naftne i gasne kompanije bile su agresivnije u promjeni poslovanja od njihovih američkih kolega. To je zato što su evropski veliki investitori više fokusirani na ESG nego Amerikanci. 

U isto vrijeme, evropske vlade, uključujući konzervativnu Veliku Britaniju, bile su fokusirane na postizanje neto nultih ciljeva. Shell je čak bila prisiljen od strane holandskog suda da promijeni svoj poslovni model u korist komunalnih preduzeća.

Kao rezultat toga, BP je mnogo investirao u obnovljive izvore energije jer nastoji da postane integrisana energetska kompanija. Međutim, većini ovih investicija treba više vremena da urode plodom. Ovo objašnjava zašto se jaz u vrednovanju kompanije u odnosu na Chevron i Exxon povećao. BP ima naprijed EV prema EBITDA od 2.62, dok Chevron i Exxon imaju višekratnik od 5.23 i 5.4, respektivno. 

Cijena dionica BP-a suočava se s rizicima

Na sedmičnom grafikonu, cijena dionica BP-a napravila je snažan bikovski proboj iznad nivoa iznad kojeg se sedmicama borio da se podigne. Takođe je porastao na nivo Fibonačijevog retracementa od 78.6%. Ako ovo nije lažni proboj, to znači da dionice imaju više nagore jer kupci ciljaju otpor na 550p. 

Međutim, BP se suočava sa značajnim rizicima. Kao prvo, nejasno je hoće li cijene nafte ostati povišene 2023. Analitičari Goldman Sachsa očekuju da će Brent porasti na 100 USD ali neki analitičari vide da pada. Osim toga, Brent je pao za 41% u odnosu na maksimum iz 2022. godine. Kao takvi, možda smo pri kraju bikovskog ciklusa.

Drugi rizik je strategija alokacije kapitala kompanije koja uključuje značajne otkupe. Ako se bližimo kraju ciklusa, onda to znači da kompanija kupuje precijenjene dionice.