Stambene nekretnine su uvjerljivo najvredniji i najpristupačniji segment klase nekretnina. Njegova popularnost dovela je nesrazmjernu količinu kapitala u stambene nekretnine – posebno iz institucionalnih fondova – povećavajući procjenu i snižavajući prinose.
Divovi za ulaganje u nekretnine nastavljaju da kupuju kuće – nešto što će vjerovatno ovdje ostati, čak i uz veće hipotekarne stope. U stvari, Blackstone je blizu finalizacije onoga što bi mogao biti najveći tradicionalni privatni investicijski fond za nekretnine u povijesti, navodi Wall Street Journal.
U regulatornoj prijavi prošlog mjeseca, Blackstone je rekao da je osigurao 24.1 milijardu dolara obaveza za svoj najnoviji fond za nekretnine pod nazivom Blackstone Real Estate Partners X. U kombinaciji sa Blackstoneovim fondovima za nekretnine u Aziji i Evropi, kompanija će imati preko 50 milijardi dolara na raspolaganju za oportunističke investicije.
U slučaju pada tržišta, Blackstone će imati dovoljno kapitala da prikupi neke atraktivne nekretnine.
Ali zaraditi dobar prinos nije lako u današnjoj ekonomskoj klimi. Bruto prinos od najma za tipičan njujorški stan je samo 2.9%. Prinos od dividende na stambene REIT-ove je također osrednji.
Niske jednocifrene prinose je teško progutati u okruženju u kojem kamatne stope rastu, a inflacija iznosi 9.1%.
Investitori moraju gledati dalje od stambenih nekretnina. Evo nekih niših REIT-ova koji nude bolje povrate.
Ne propustite
Zdravstvena svojstva
Zdravstvo je najodbrambeni sektor. Recesije i kreditni ciklusi nemaju mnogo uticaja na hitnu zdravstvenu pomoć, što čini bolnice i klinike idealnim metama za nekretnine.
Omega Investitori u zdravstvo (OHI) fokusira se na domove za starije i nemoćne osobe širom SAD-a i Velike Britanije. Kompanija se fokusira na trostruki zakup sa 64 operatera u ove dvije zemlje.
Brzo starenje stanovništva širom zapadnog svijeta značajan je vjetar u leđa Omegi. Kompanija očekuje konsolidaciju na tržištu i organski rast u doglednoj budućnosti.
Ova niša REIT nudi prinos od dividende od 8.6% i trguje po 1.9 puta knjigovodstvenoj vrijednosti po dionici.
Cannabis Warehouses
Legalni kanabis je bio nestabilni sektor. To je još uvijek visoko regulirana i intenzivno konkurentna industrija. Sve u svemu, zalihe kanabisa su razočarale investitore. Poređenja radi, davanje skladišnog prostora u zakup proizvođačima kanabisa bio je bolji poslovni model.
Inovativna industrijska svojstva (IIPR) posjeduje i upravlja jednom od najvećih mreža skladišta kanabisa širom SAD-a. Od juna 2022., kompanija je imala 111 nekretnina koje su se sastojale od približno 8.4 miliona kvadratnih metara koje se mogu iznajmiti, a 100% je iznajmljeno operaterima kanabisa s državnom licencom.
REIT nudi prinos od dividende od 7.1% i trguje po 1.7 puta knjigovodstvenoj vrijednosti.
Hipoteka REITs
Većina REIT-a se fokusira na dio imovine koju steknu. Drugim riječima, ulažu novac za kupovinu nekretnina, plaćanje kamate na hipoteku i prikupljanje kirije – tradicionalni model stanodavca.
Međutim, neki REIT-ovi se fokusiraju na sticanje hipoteka i naplatu rente. Ovo je kapitalno lagan model koji bi mogao dovesti do boljih prinosa ako se njime pravilno upravlja.
Starwood Property Trust (STWD) je najveći hipotekarni REIT u zemlji. Kompanija Greenwich, Conn. specijalizirana je za komercijalne hipoteke. Od svog osnivanja, dodijelio je više od 83 milijarde dolara investitorima za više porodica, proizvođačima nafte i plina, hotelskim menadžerima, maloprodajnim objektima i preduzećima za kupovinu nekretnina.
Hipotekarni REIT kao što je Starwood su ranjiviji na rastuće kamatne stope. To je zato što poslovni model zavisi od neto kamatne marže — jaza između pozajmljivanja i pozajmljivanja novca. Kako kamatne stope rastu u 2022., Starwood bi mogao vidjeti da se njegova neto marža smanjuje. Njegov portfolio neotplaćenih kredita takođe bi mogao da doživi niže vrednosti.
U ovom trenutku, REIT nudi prinos od dividende od 8.1% i trguje po samo 1.15 puta knjigovodstvenoj vrijednosti po dionici. Očigledno je da sada nije u milosti, ali bi mogao donijeti izuzetan povrat ako kamatne stope idu na plato sljedeće godine.
Starwood je idealna meta za investitore sa apetitom za opklade sa visokim rizikom i visokim nagradama.
Šta dalje čitati
Prijaviti se kako bi naš bilten o investiranju MoneyWise primao stalan priliv delotvorne ideje iz najboljih firmi Wall Streeta.
SAD je samo nekoliko dana udaljen od 'apsolutne eksplozije' inflacije - evo ih 3 sektora otporna na udarce kako biste zaštitili svoj portfelj
'Uvijek negdje postoji bikovska pijaca': poznate riječi Jima Cramera sugeriraju da možete zaraditi novac bez obzira na sve. Evo ih 2 snažna povratna vjetra iskoristiti danas
Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih garancija.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-preparing-record-50-billion-120000092.html