(Bloomberg) — Ambicije Blackstone Inc. da prikupi čak 30 milijardi dolara za rekordni otkupni fond su se srušile naglo u novu stvarnost.
Najčitanije s Bloomberga
Gigant privatnog kapitala, koji je počeo da se priprema za napore krajem 2021. i nadao se da će ga završiti do prve polovine ove godine, pomaknuo je vremenski okvir na drugu polovinu, tvrde ljudi upoznati s tim. Blackstone je obuzdavao očekivanja o tome koliko će na kraju porasti.
Sada, najveći svjetski menadžer alternativnih sredstava kaže da bi mogao prikupiti oko 25 milijardi dolara, što je ista veličina njegovog prethodnog vodećeg fonda.
Prošlogodišnja pad tržišta podstaknut inflacijom uznemirio je institucionalne investitore, čiji su portfelji iznenada bili previše izloženi privatnom kapitalu nakon pada akcija i obveznica. Blackstoneovi prikupljači sredstava su zauzvrat izrazili zabrinutost saradnicima da li će firma uspjeti da ispuni svoj cilj za taj fond na vrijeme, rekao je jedan od ljudi.
Pročitajte više: Blackstone teži rekordnih 30 milijardi dolara za vodeći fond
„Sakupićemo otprilike sličan iznos kao prethodni fond u teškom okruženju za prikupljanje sredstava iz privatnog kapitala“, rekao je predsednik Blackstonea Jon Grey (52) u konferencijskom pozivu u četvrtak nakon što je kompanija objavila rezultate za četvrti kvartal.
To je promjena u odnosu na tri mjeseca ranije, kada je Grey rekao da će fond biti barem jednako velik kao i prethodni. Blackstone je takođe rekao klijentima u protekloj godini da se nada da će prikupiti čak 27.5 milijardi dolara, rekli su neki od ljudi.
Predstavnik firme sa sjedištem u New Yorku odbio je komentirati.
Lofty Targets
Blackstone i druge kompanije koje se bave otkupom procvjetale su tokom dužeg perioda niskih kamatnih stopa, podižući jedan rekordni fond za drugim dok su se institucionalni investitori, poput penzionih fondova i zadužbina, okretali privatnom kapitalu za sredstva sa većim prinosom. Firme koje su postavile visoke ciljeve prikupljanja sredstava na vrhuncu tržišta sada su prisiljene da ih vrate.
Otprilike 1-u-5 otkupnih fondova nije uspjelo postići ciljeve prikupljanja sredstava u 2022. godini, u odnosu na 14% dvije godine ranije, prema Preqin analizi stotina globalnih fondova. Da bi postigle te ciljeve, kompanije su morale u prosjeku provesti sedam mjeseci više uvjeravajući investitore da ispišu čekove nego 2020.
Prekomjerna izloženost institucija privatnom kapitalu dovela je do usporavanja prikupljanja sredstava Blackstonea krajem prošle godine. Do sada je prikupio 15.2 milijarde dolara za svoj vodeći fond, navodi se u podnesku prošle sedmice. To je samo neznatno više u odnosu na 20. oktobar, kada je Grey rekao analitičarima da je kompanija prikupila 14 milijardi dolara.
Portfolio korporativnog privatnog kapitala kompanije pao je za 0.6% prošle godine, nadmašivši S&P 500, koji je pao za 19%.
Blackstone je godinu završio sa imovinom od 975 milijardi dolara pod upravljanjem, što nije dostiglo svoj cilj da dostigne 1 bilion dolara. Ipak, Grey je rekao da firma napreduje u nastojanju da prikupi 150 milijardi dolara kroz različite vodeće fondove.
“Dobra vijest je da smo na 100 milijardi dolara,” rekao je, “tako da smo dvije trećine puta kroz ovo.”
(Ažuriranja s performansama korporativnog portfelja privatnog kapitala u trećem do posljednjem pasusu.)
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-coming-short-push-record-193905687.html