Crni petak može investitorima ponuditi naznake o tome koliko je potrošačima plina ostalo u rezervoaru: Evo na što treba pripaziti

To je pitanje koje će postavljati sljedećeg vikenda i vjerovatno do kraja januara, sada kada se sezona prazničnih kupovina pretvorila u četveromjesečni slogan obilježen sve izdašnijim popustima dok se trgovci bore za sve manje dolara kupaca, izjavilo je nekoliko ekonomista za MarketWatch .

Već sada počinju da se pojavljuju neke pukotine na fasadi potrošača. The Oktobar maloprodajni broj koje je ove sedmice objavilo Ministarstvo trgovine SAD-a, u oktobru je prodaja roba i usluga porasla za 1.3%. Međutim, neki od detalja izvještaja bili su daleko manje optimistični: prodaja u robnim kućama, kao i prodaja sportske opreme, odjeće i potrošačke elektronike, bili su znatno slabi, posebno ako se uračuna inflacija.

vidjeti: Američki vozači će vjerovatno plaćati najviše rekordne cijene goriva za Dan zahvalnosti

I dok su plate ove godine rasle, jedva da su išle ukorak sa rastom cijena, kao oktobarski izvještaj o poslovima, koje je ranije ovog mjeseca objavilo američko Ministarstvo rada, pokazalo je. Plate su rasle samo 0.4% u oktobru, smanjenje stope rasta u proteklih 12 mjeseci na 4.7%.

Povrh svega, potrošački dug koji snose Amerikanci porastao je na novi rekord od 16.5 biliona dolara u trećem kvartalu 2022. godine, prema podacima koje je četiri puta godišnje objavio njujorški Fed. U međuvremenu, stopa lične štednje, koju mjesečno objavljuje Biro za ekonomske analize, u septembru je pala na 3.1%. Od 2008. očitavanja ispod 4% bila su izuzetno rijetka.

Prosječna neto vrijednost Amerikanaca i dalje je više od 20 posto veća nego prije pandemije.

Prema Dec Mullarkeyju, generalnom direktoru strategije ulaganja i raspodjele sredstava u SLC-u, “potrošač je u prilično dobroj formi”, rekao je.

Ali izgleda da se to brzo menja.

I, kako se praznici približavaju, neki ekonomisti počinju da uočavaju sve više znakova da potrošačka potrošnja možda neće moći nastaviti da raste tako stabilnim tempom, rekao je Van Hesser, viši izvršni direktor i glavni strateg agencije Kroll Bond Rating, koji se fokusira na potrošača u svom radu.

“Način na koji razmišljamo o tome je da bi ova praznična sezona mogla biti posljednja ura za potrošača u ovom ciklusu”, rekao je on

Koliko daleko će trgovci ići sa sniženjem?

Zahvaljujući dugotrajnim efektima pandemije, mnogi prodavci velikih kutija zaglavili su s neprodatim zalihama, od potrošačke elektronike do kućnog namještaja. Sada će sezona praznične kupovine i Crni petak testirati koliko su daleko spremni ići sa svojim popustima kako bi bacili ovu zalihu, ili rizikuju da se zaglave s njim jer puni efekat povećanja kamatnih stopa Federalnih rezervi ugrozi ekonomiju 2023. .

„Mislim da će doći do opaženog pada ekonomije — ko zna da li će se to dogoditi ili ne, ali percepcija je generalno da će se to dogoditi — ako idete u to i imate dugu inventuru, šta ćete Ono što ćete uraditi jeste da pokušate da se riješite toga što bolje možete,” rekao je Josh Shapiro, glavni američki ekonomista u MFR-u.

Jedan od glavnih problema je to što su potrošači bombardovani e-poštom i reklamama o prodaji već nedeljama, tako da će ponude koje nude trgovci verovatno morati da budu prilično privlačne da bi privukle pažnju potrošača.

“Mnogi potrošači su jednostavno otupjeli zbog rasprodaje Crnog petka jer su to vidjeli posljednjih šest sedmica,” rekla je Natalie Kotlyar, nacionalna voditeljica BDO-ove prakse maloprodaje i potrošačkih proizvoda.

Ovo manje trgovce stavlja u posebno težak položaj, rekao je James Gellert, glavni izvršni direktor RapidRatings-a.

„Mnoge manje i privatne kompanije uzvodno u maloprodajnom lancu snabdevanja su stisnute i bore se da apsorbuju veće troškove materijala i radne snage bez mogućnosti da sve te troškove prenesu, rekao je Gelert.

Na kraju krajeva, koliko daleko trgovci idu da pomaknu svoje zalihe može mnogo reći investitorima o tome kako napreduje maloprodajni sektor.

'Crni petak' nije maraton, to je višemjesečna parola

Nakon povlačenja tokom pandemije, apetit američkih potrošača za neosnovnim proizvodima poput elektronike i namještaja znatno se smanjio.

„Potrepština za dom je već dugi niz godina popularna stavka. Koliko friteza treba jednoj osobi?” rekao je Kotlyar.

A sada, neki očekuju da bi Crni petak mogao potvrditi ono što su viđali cijele godine: stabilan pad potrošnje na robe široke potrošnje dok se Amerikanci prilagođavaju budžetiranju za druge prioritete, kao što su odlazak na jelo u restorane ili prisustvovanje koncertima i sportskim događajima.

„Jasno je da potrošač postaje sve slabiji, a ako pogledate šta se dogodilo s Targetom i Walmartom i drugim kompanijama koje su prijavile ove sedmice, to je vrlo u skladu s brojevima koje su prijavili i smjernicama koje su dali,“ rekao je Phil Orlando, glavni dioničar tržišni strateg u Federated Hermesu.

Praznična kupovina se agresivno proširila posljednjih godina na četiri mjeseca - septembar, oktobar, novembar i januar, rekao je Orlando.

Međutim, jedan problem u vezi s ovim je da se investitori sada pitaju šta podaci kao što je oktobarska maloprodajna potrošnja zaista znače. Da li to sugeriše da potrošači jednostavno stavljaju na tržište svoje praznične kupovine? Ili to znači da će praznična rasprodaja biti "posebno svečana" ove godine

Koliko je 'goriva' ostalo u 'rezervoar'?

Može biti teško procijeniti koliko je potrošačima goriva ostalo u rezervoaru. Na kraju krajeva, odgovor je vjerovatno komplikovaniji od jednostavnog 'da' ili 'ne'.

Iako su potrošači tokom pandemije primili trilione dolara u gotovini, nabujala štednja domaćinstava je ove godine naglo opala jer je inflacija porasla dok je vrijednost finansijske imovine smanjena.

Iznos viška štednje na bilansima domaćinstava prepolovljen je tokom protekle godine, a vjeruje se da veći dio onoga što je ostalo pripada bogatijim domaćinstvima, navodi se u izvještaju Oxford Economicsa.

Još jedno pitanje na koje je Oxford Economics ukazao je da većina štednih rezervi u američkoj ekonomiji pripada bogatijim domaćinstvima, koja obično imaju manju sklonost da ih troše.

Dok bi imućniji Amerikanci trebali imati malo problema da se nose sa povećanim teretom duga, porodice niže i srednje klase bile su prisiljene da se više oslanjaju na kreditne kartice.

Gledajući unaprijed, američki kalendar ekonomskih podataka je relativno lagan tokom predstojeće sedmice skraćene za praznike, iako će investitori dobiti zapisnik sa posljednjeg sastanka Federalnih rezervi.

Američke dionice su u petak zacementirale gubitak za ovu sedmicu, jer su obnovljene brige o tempu monetarnog pooštravanja od strane Fed-a pomogle da potkopaju dionice: Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.59%
završio s marginalnim sedmičnim gubitkom od 33,3745.69, dok je S&P 500
SPX,
+ 0.48%
povukao 0.7% na 3,965.34 i Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.01%
pala za 1.6% na 11,146.06.