Bio-Rad i druge kupovine dionica 'Bilans Sheet Powerhouse'

U proteklih pola tuceta godina, investitori nisu mogli manje da brinu o bilansu stanja kompanije. Ali sada kada kamatne stope rastu, kompanije sa mnogo gotovine i malo duga sve će više imati prednost. Ove godine ćete naći 32 takve kompanije na mojoj godišnjoj listi koju ja zovem bilansne elektrane.

Da bi napravila ovu počast, kompanija mora imati 300 miliona dolara tekuće imovine — gotovine ili stvari koje se lako mogu pretvoriti u gotovinu. Moraju ispuniti i četiri druga kriterija, od kojih su dva pooštrena ove godine.

· Sjedište u SAD-u

· Tržišna vrijednost od 5 milijardi dolara ili više (povećana sa 1 milijarde dolara).

· Zarada od najmanje 20 centi po akciji u poslednjoj fiskalnoj godini (povećana sa 10 centi).

· Dug ne više od 10% dioničarskog kapitala (neto vrijednost preduzeća).

Prvaci

Jedna kompanija je 11 puta dospjela u počasnu listu, više od bilo koje druge kompanije. To je Dolby Laboratories (DLB) iz San Francisca, koja proizvodi stereo i surround sisteme za domove, automobile i bioskope. Dolbyjev dug je samo 3% kapitala, a ima nešto više od milijardu dolara u gotovini. Gentex (GNTX) iz Zeelanda, Michigan, nalazi se na Powerhouse listi po deseti put ove godine. Pravi retrovizore sa samozatamnjivanjem za automobile i nema dugovanja.

SEI Investments Co. (SEIC), investiciona konsultantska firma sa sjedištem u Oaksu, Pennsylvania, po deveti put ulazi u čast. Osam godina zaredom zaradio je više od 30% na uloženi kapital. Intuitivno hirurško (ISRG), koja proizvodi hirurške instrumente, nalazi se na listi po osmi put.

Novo na Powerhouse listi ove godine su Azenta (AZTA), Incyte (INCY), Pinterest (PINS) i Zumirajte video komunikacije (ZM).

My Picks

Kompanije na Powerhouse listi zaslužuju počast za stvaranje bogatstva. To ne znači da su sve njihove dionice nužno kupovina. Neki su već raskošno cijenjeni. Svake godine preporučujem jednu do četiri dionice sa Powerhouse liste za moguću kupovinu. Ove godine volim tri.

Bio-Rad laboratorije (BIO), sa sjedištem u Herculesu u Kaliforniji, trostruki je pobjednik. Proizvodi proizvode koji se koriste u medicinskom testiranju i proizvode koji se koriste u biotehnološkom istraživanju i testiranju hrane. Profit je bio uglavnom osrednji sve dok nije udario Covid-19; od tada su bili spektakularni.

Investitori očito vide Bio-Rad kao bljesak u tavi, ali mislim da se može podmiriti u zaradu između starog i nedavnog nivoa. Po cijeni od oko 630 dolara po dionici, dionice se prodaju za manje od tri puta više od nedavne zarade.

Incyte (INCY), iz Wilmingtona, Delaware, razvija dermatologiju i lijekove protiv raka. Njegov glavni lijek, Jakafi, koji se prodaje s Novartisom, liječi rijetke karcinome krvi. Njegove dionice prodaju se za 16 puta veću zaradu. Dug je 1% kapitala.

Prvo Solarno (FSLR), sa sjedištem u Tempeu, Arizona, nalazi se na ovoj listi po četvrti put. Kompanija proizvodi velike, tankoslojne solarne panele. Dionice se prodaju za 16 puta veću zaradu, i sviđa mi se jer mislim da solarna energija sve više pristaše među kompanijama i državnim tijelima.

 The Record

Za 17 godina, moji odabiri su u prosjeku imali povrat od 13.6% u 12 mjeseci nakon objavljivanja. To nadmašuje prosjek od 10.3% za Standard & Poor's 500 Total Return Index u istim godinama. Od mojih 17 selekcija, 11 je bilo isplativo. Samo sedam je pobijedilo S&P 500.

Prije godinu dana preporučio sam dvije dionice, Abeceda (GOOGL) i Cannae Holdings (CNNE). Alphabet je dobro prošao, vrativši skoro 34%. Ali Cannae je pao, izgubivši više od 29%. Dakle, moj prosjek je bio 2% dobitka, u odnosu na blizu 18% za referentnu vrijednost. Ni Alphabet ni Cannae nisu na spisku ove godine. Alphabetov dug sada iznosi 11% kapitala, a Cannae 12%.

Imajte na umu da su rezultati moje kolone hipotetički i ne treba ih brkati sa rezultatima koje dobijam za klijente. Takođe, prošli učinak ne predviđa budućnost.  

Ostatak najboljih

Dobitnici koji nisu spomenuti gore navedeni su abecednim redom, sa njihovim simbolima dionica i brojem pojavljivanja. 

Abiomed (ABMD) 2.

Napredni mikro uređaji (AMD) 2.

Arista Networks (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Epam sistemi (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medical (GMED) 2.

Intenzivna medicinska pomoć (ICUI) 5.

IPG Photonics (IPGP) 6)

Market Axess Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Old Dominion teretna linija (ODF) 3.

Integracije napajanja (POWI) 2.

RBC ležajevi (ROLL) 4.

Rodžers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Texas Pacific Land (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Veeva sistemi (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

Rangiranje je zasnovano na softveru za skrining sa Gurufocus.com.  

Otkrivanje: Ja posjedujem Alphabet lično i za većinu svojih klijenata.