Dan Loeb, osnivač i izvršni direktor kompanije za upravljanje imovinom Third Point sa sjedištem u New Yorku, izgradio je reputaciju za aktivno ulaganje i zauzimanje agresivnih tržišnih stavova – i to je strategija koja mu je uspjela. Od osnivanja svog fonda 1995. godine, Loeb ga je izgradio u giganta na Wall Streetu, sa oko 16 milijardi dolara ukupne imovine pod upravljanjem.
Iako je Loeb možda agresivan u svojoj taktici ulaganja, on je čvrsto ukorijenjen u stvarnosti, a njegovo nedavno pismo klijentu jasno je primijetilo način na koji su se ekonomski uslovi pogoršali od ranog ljeta. Američka inflacija je i dalje visoka, a osnovni CPI raste iz mjeseca u mjesec, dok se preko Atlantika Velika Britanija suočava s potencijalnim finansijskim samozapaljenjem nakon što je ekonomski plan premijerke Liz Truss propao u spektakularnom fijasku koji je srušio funtu.
Ali čak iu današnjim nestabilnim uslovima, Loeb pronalazi prilike, napominjući: „Vidimo veoma atraktivne procene, posebno pod pretpostavkom da ekonomski scenario ne predstavlja finansijski Armagedon, i preuzimamo izloženost dok govorimo…”
Dakle, hajde da kopamo u detalje dve akcije koje čine veliki deo portfelja Third Pointa. Očigledno, Loeb ovo vidi kao kvalitetne dionice, ali on nije jedini koji pokazuje povjerenje u ova imena; prema TipRanks baza podataka, analitičari Wall Streeta ocjenjuju oba kao 'Kupuje'.
Ovintiv doo(VVO)
Počet ćemo u energetskoj industriji, gdje je Ovintiv glavni igrač u operacijama istraživanja i proizvodnje ugljovodonika, sa sredstvima u teksaškom permskom basenu, poljima Oklahoma Anadarko i formacijom Montney na granici Britanske Kolumbije i Alberte. Ovintiv, koji ima tržišnu kapitalizaciju od 13 milijardi dolara, imao je velike koristi od trenutnog inflatornog okruženja, posebno od povećanja cijena nafte i prirodnog plina, i bilježi 8 kvartala zaredom u porastu prihoda.
Uz visoke prihode, Ovintiv je također ozbiljno nadmašio ukupna tržišta – gdje smo ove godine vidjeli opšteg medvjeda, dionice OVV-a su porasle za 59% od početka godine do danas.
Ovintiv će izvesti svoje rezultate u trećem kvartalu početkom novembra, ali pogled na finansijsko saopštenje kompanije za drugi kvartal daje dobru sliku o trenutnoj snazi kompanije. Prihodi u Q3 iznosili su 2 milijarde dolara, a neto prihod iznosio je 2 milijardi dolara. Menadžment je izvijestio da je kompanija imala najveći kvartalni novčani tok i slobodni novčani tok u više od 4.04 godina, s prvim pokazateljem od 1.36 milijarde dolara, a drugim sa 10 miliona dolara.
Ovi solidni rezultati naveli su Ovintiv da udvostruči svoj procenat povrata kapitala akcionarima, sa 25% na 50% slobodnog novčanog toka koji nije GAAP. Povećanje se dogodilo jednu četvrtinu ranije nego što je planirano; gotovinski prinos akcionarima, kroz osnovnu dividendu i otkup akcija zajedno, dostigao je 200 miliona dolara u Q2. Ovintiv vodi ka povratu kapitala od 389 miliona dolara za Q3.
Govorna krava kao što je Ovintiv, koja je sposobna da investitorima isporuči velike prinose kako u gotovini tako i u ceni akcija, sigurno će privući pažnju teških napadača – a Dan Loeb je prvi put kupio OVV u Q1 ove godine. U Q2 je povećao svoj udeo za 172%, kupivši 3.87 miliona akcija. Njegov udio u kompaniji na dan 15. augusta iznosi 6.12 miliona dionica i vrijedan je preko 323 miliona dolara.
Ova dionica je također privukla pažnju Jefferies Lloyd Byrne. Analitičar sa 5 zvjezdica impresioniran je Ovintivom i piše: „Sviđa nam se OVV-ov portfelj vrhunskih multi-basin imovine sa uravnoteženim proizvodnim portfeljem, opcijom alokacije kapitala i prednosti realizacije cijene povezane s multi-basin premium imovinom… OVV ima nastavio da trguje sa diskontom u odnosu na grupu vršnjaka, uprkos kvalitetnoj imovini, poboljšanom bilansu stanja, snažnom upravljanju i strategiji povrata kapitala.”
Zajedno sa svojim optimističnim stavom, Byrne ocjenjuje dionicu kupnjom. Njegova ciljna cijena, na 75 dolara, podrazumijeva jednogodišnji potencijal rasta od ~42%. (Da pogledate Bymeov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, bikovi definitivno rade na ovoj dionici. Ovintiv ima 10 nedavnih recenzija analitičara, i sve su pozitivne – za jednoglasnu ocjenu konsenzusa Strong Buy. Dionice imaju cijenu od 52.66 dolara i prosječnu ciljnu cijenu od 67.60 dolara, što sugerira rast od ~28% u narednih 12 mjeseci. (Pogledajte prognozu dionica OVV na TipRanksu)
Kompanija Colgate-Palmolive (CL)
Sljedeće zalihe koje gledamo je Colgate-Palmolive, jedno od najprepoznatljivijih imena u oblasti sredstava za čišćenje u domaćinstvu, predmeta za ličnu njegu, pa čak i potrepština za negu kućnih ljubimaca. Colgate-Palmolive je najpoznatiji po istoimenim proizvodima – linijama Colgate pasta za zube i Palmolive sapuna za suđe. Ovo je jedna od klasičnih odbrambenih niša, jer se kompanija bavi linijama proizvoda koje će potrošačima i dalje trebati čak iu teškom recesijskom okruženju. Imajući to na umu, Colgate-Palmolive je ostvario prihode iznad 4 milijarde dolara u svakom od posljednjih 8 kvartala.
U posljednjem kvartalu, 2Q22, Colgate-Palmolive je pokazao najveći ukupni prihod u posljednjih nekoliko godina, od 4.4 milijarde dolara. Međutim, dok su prihodi postepeno rasli, zarade su postepeno opadale; Q2 EPS je pao 13% u odnosu na prethodnu godinu na 72 centa po akciji.
Uprkos padu, zarada kompanije lako je podržala dividendu običnih akcija, objavljenu prošlog meseca za isplatu 15. novembra u trećem kvartalu od 3 centi po akciji. Godišnja dividenda od 47 dolara daje skroman prinos od 1.88%, ali ključna tačka je pouzdanost dividende. Colgate-Palmolive se hvali da je isplatio 'neprekidne dividende' sve do 2.6. godine.
Ova klasična odbrambena akcija bila je logičan dodatak za Loeb's Third Point, s obzirom na navedenu strategiju odbrambenog ulaganja kompanije. Loebova firma je preuzela novu poziciju sa CL u Q2, kupivši 1.985 miliona dionica. Prema sadašnjim procjenama, ovaj udio vrijedi više od 140 miliona dolara.
Loeb je iznio niz razloga za jaku kupovinu Third Points u CL, rekavši: „Prvo, posao je defanzivni i ima značajnu moć određivanja cijena u inflatornim uslovima. Drugo, postoji značajna skrivena vrijednost u poslovanju kompanije Hill's Pet Nutrition, za koju vjerujemo da bi imalo višestruku vrijednost ako se odvoji od Colgate-ove potrošačke imovine. Treće, postoji povoljna pozadina industrije u zdravlju potrošača, s novim učesnicima putem spin-offa i potencijalom za konsolidaciju.”
Gledajući unapred u predstojeće izdanje kompanije u trećem kvartalu (3. oktobar), analitičar Deutsche Bank Steve Powers ima pozitivan nagib.
„Očekujemo da će CL izvesti solidne rezultate u trećem tromjesečju, sa dugotrajnim pritiskom na bruto maržu (proizvod još uvijek visoke osnovne inflacije i rastućih deviznih vjetrova) nadoknađen snažnim organskim rastom (+3-+7.5%) uravnoteženim u svim geografskim segmentima i Hill's. Za cijelu 8. fiskalnu godinu, vidimo ograničenu promjenu u odnosu na cjelogodišnji EPS uprkos većim preprekama za devizni kurs, jer bi snažan zamah organskog rasta, izgradnja produktivnosti i uzastopno ublažavanje pritisaka na ulazne i logističke troškove u 22. kvartalu trebali poslužiti kao kompenzacija,” napomenuo je Powers.
Analitičar je sažeo: „Ostajemo pozitivno pristrasni na priču o CL, budući da vidimo temeljno poboljšanje u oralnoj njezi i snažan zamah u tome da Hill's dodatno koristi u današnjoj ekonomskoj klimi od portfelja potrošačkih proizvoda koji naginje vrijednosti.”
Stavljajući ove bikovske komentare u broj, Powers daje CL ciljnu cijenu od 85 dolara, što ukazuje na potencijal za rast od ~20% u narednoj godini. (Da pogledate Powersov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, CL ima ocjenu umjerene kupovine prema konsenzusu analitičara Wall Streeta, na osnovu 5 kupovine i 7 zadržavanja postavljenih posljednjih sedmica. Dionice se prodaju za 70.95 dolara, a ciljana prosječna cijena od 78.67 dolara implicira potencijal rasta od ~11%. (Pogledajte prognozu dionica CL na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html