Tržišta nisu imala predaha otkako je predsjednik Fed-a Jerome Powell stao na podijum u Jackson Holeu i sugerirao da će centralna banka učiniti sve što treba da ukroti inflaciju, a ako su potrebna još povećanja kamatnih stopa – neka bude.
Tržište je možda dobilo slučaj heebee jeebees kao odgovor, ali to je plan za koji milijarder menadžer hedž fonda Bill Ackman misli da će uspjeti. Do sljedeće godine, izvršni direktor i osnivač Pershing Square Capitala očekuje da će inflacija biti smanjena barem za polovicu.
U međuvremenu, Ackman nudi nekoliko isprobanih savjeta za one koji se pitaju kako se nositi s grubim uvjetima. „Mislimo da, na kraju krajeva, ako posjedujete sjajna preduzeća, možete proći kroz izazovna vremena kao što je ovo“, objasnio je Ackman. “Naš najveći strah je bila inflacija i zato sam želio da Fed brzo i brzo podigne stope.”
Dakle, hajde da kopamo u detalje dve akcije koje čine veliki deo Pershingovog portfelja od 7.46 milijardi dolara. Očigledno, Ackman ovo vidi kao kvalitetne dionice, ali on nije jedini koji pokazuje povjerenje u ova imena; prema TipRanks baza podataka, analitičari Wall Streeta ocjenjuju obje kao jake kupovine.
Howard Hughes Corporation (HHC)
Počećemo s kompanijom za nekretnine The Howard Hughes Corporation, programerom 'master-planned communities' (MPC). HHC upravlja svakim dijelom zajednice, od strateškog razvoja do upravljanja komercijalnom imovinom izgrađenom po mjeri. To radi kroz tri glavna poslovna segmenta: MPC, Strateški razvoj i Operativna imovina. Koristeći sinergističku strategiju, HHC je u mogućnosti kontrolirati novčane tokove cjelokupnog poslovanja, što u konačnici podstiče stalan ciklus stvaranja vrijednosti.
To je poslovna strategija koja izgleda da funkcioniše, čak iu uslovima teških makro uslova. Uprkos ekonomskom padu, rastućoj inflaciji i strahu od recesije, kompanija je objavila snažan izvještaj u drugom kvartalu.
Neto prihod u drugom tromjesečju dostigao je 21.6 miliona dolara, što je prevedeno na 0.42 dolara po dionici u odnosu na neto prihod od 4.8 miliona dolara – 0.09 dolara po dionici – u istom kvartalu prije godinu dana. Brojka je također lako nadmašila gubitak od 39 centi po dionici koji su očekivali analitičari. Najveća cifra je također poboljšala očekivanja. Prihod je porastao za ~30% u odnosu na prethodnu godinu na 276.71 milion dolara, što je na neki način iznad 203.7 miliona dolara koje su predviđali analitičari.
To je vrsta performansi koja će bez sumnje zadovoljiti Ackmana, čiji Pershing fond posjeduje 26.5% HHC-a. Trenutno posjeduje 13,620,164 dionice, čija je vrijednost prema sadašnjoj cijeni 862.56 miliona.
BMO analitičar također zauzima izrazito pozitivan stav John Kim, koji pronalazi mnogo razloga da podrži tvrtku za nekretnine, dok također napominje da učinak dionica u 2022. (pad od 38%) ne ukazuje na izglede poslovanja.
„HHC nudi investitorima jedinstven ulazak na tržište nekretnina kao najveći javni urbanistički razvojni program (MPC) u svim vodećim MSA-ima u SAD-u. za jačanje cijena stanova”, napomenuo je Kim.
“Vjerujemo da je slab učinak od godine do danas nesrazmjerno povezan s učinkom graditelja domova jer HHC ima koristi od ponavljajućeg NOI-a (neto operativni prihod) preko svojih komercijalnih sredstava i novčanih tokova od prodaje stanova, i kao takva njegova trenutna tržišna cijena stvara privlačan rizik- nagradni profil za investitore”, dodao je analitičar.
U skladu s tim, Kim ocjenjuje HHC kao nadmašnu (tj. Kupi), dok njegova ciljana cijena od 90 dolara daje prostor za 12-mjesečnu aprecijaciju dionica od ~42%. (Da pogledate Kimov rekord, kliknite ovdje)
Pridruživši se Ackmanu i Kim u kampu bikova, sve tri nedavne Street recenzije su pozitivne, zbog čega je konsenzusni stav ovdje jaka kupovina. Prognoza predviđa jednogodišnje povećanje od ~3%, s obzirom na prosječan cilj od 52 dolara. (Pogledajte prognozu dionica HHC-a na TipRanksu)
Lowe's (LOW)
Slijedeći imamo poznatog stručnjaka za poboljšanje doma Lowe's. Ono što je počelo kao samostalna prodavnica hardvera u Severnoj Karolini daleke 1921. godine, evoluiralo je u jednu od najvećih svetskih prodavaca za poboljšanje doma – u stvari, drugo je odmah nakon Home Depot-a, kako na domaćem tako i na globalnom nivou. Početkom godine kompanija je pod svojim okriljem imala 1,971 prodavnicu za poboljšanje doma i hardvera; Lowe se hvali kao dobro pozicioniran da nastavi sa udjelom u sektoru poboljšanja doma vrijednog 900 milijardi dolara.
Osim trenutnog uobičajenog niza makro problema- rastuću inflaciju i mogućnost recesije - utječući na ponašanje potrošača, Loweovo poslovanje je bilo pod utjecajem promjenjivih prioriteta u eri nakon pandemije. Nakon što je potražnja porasla tokom pandemije dok su potrošači koristili mandate ostanka kod kuće da uljepšaju svoje kuće, sada se više novca troši na aktivnosti izvan kuće. Kao takva, kratkoročna potražnja za DIY proizvodima u nekim segmentima je oslabila.
Ovo je vidljivo u poslednjem kvartalnom izveštaju kompanije – za 2Q22. Prihod je opao za 0.3% u odnosu na prethodnu godinu na 27.48 milijardi dolara, što je promašilo očekivanja Streeta za 680 miliona dolara. Međutim, kompanija je dobro upravljala profilom profitabilnosti; EPS je porastao za 9.8% u odnosu na prethodnu godinu na 4.67 dolara, dok je bio iznad 4.58 dolara koji su očekivali analitičari.
Ackman je ostao dug i jak, i nije promenio svoju poziciju tokom četvrtine. Pershing trenutno posjeduje 10,207,306 dionica u vrijednosti od ~1.97 milijardi dolara, što čini skoro 24% portfelja njegovog fonda.
Skenira Q2 otisak, Truist analitičar Scot Ciccarelli nije zabrinut zbog usporavanja DIY prodaje i vjeruje da je posao u dobrom stanju.
„Smatramo da su na prodaju „uradi sam“ u drugom kvartalu 2. (i cijeloj prvoj polovici 22.) u velikoj mjeri uticala teška poređenja i ovogodišnja skraćena proljetna sezona, što je dovelo do toga da kompanija očekuje najnižu cijenu od +/-1% za ovu godinu,“ Objasnio je analitičar sa 22 zvjezdica. „Međutim, kroz inicijative za produktivnost, EBIT marže su se zapravo povećale unatoč vrhunskom manjku, a predviđa se da će zarada doći na najvišoj razini od njihove prognoze od 1 do 5 dolara.”
“Sve u svemu, vjerujemo da trendovi ostaju solidni, prodaja DIY počinje pozitivno da se razvija, profitabilnost ostaje dobro kontrolisana i vjerujemo da bi dionice mogle nastaviti rasti krajem 22./početkom 23. ako se trendovi nastave kako očekujemo, ” sažeo je Ciccarelli.
U tom cilju, Ciccarelli ima ocjenu za kupovinu dionica LOW, podržanu ciljnom cijenom od 263 dolara. Implikacije za investitore? Potencijalni rast od 34% u odnosu na trenutne nivoe. (Da pogledate Ciccarellijev rekord, kliknite ovdje)
Gledajući slom konsenzusa, sa 15 kupovina nadjačavajućih 5 držanja, dionice traže konsenzusnu ocjenu Strong Buy. Prosječna ciljna cijena iznosi 241.35 dolara, što ukazuje da dionice imaju prostora za rast od 23% u narednoj godini. (Pogledajte prognozu LOW dionica na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutog analitičaras. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html