Bill Ackman preuzima udio u Netflixu nakon rasprodaje

rezime

• Udio od 3.1 milion dionica procijenjen je na oko 1.1 milijardu dolara.
• Netflixove dionice pale su za više od 40 posto od najviša u novembru.
• Gurua privlače distribucija i obim kompanije.

Nastojeći da kapitalizuje na strmoj rasprodaji Netflix Inc. (NFLX, Financial) u proteklih nekoliko mjeseci, lider Pershing Square Capitala Bill Ackman (Trades, Portfolio) je ranije ove sedmice otkrio udio u gigantu za streaming.

U pismu akcionarima objavljenom u srijedu, milijarder aktivista investitor je rekao da je hedž fond sa sjedištem u New Yorku od prošlog petka uložio u 3.1 milion dionica Netflixa, što ga čini jednim od 20 najvećih dioničara kompanije.

Ukupna vrijednost udjela je otprilike 1.1 milijardu dolara na osnovu trenutnih cijena dionica.

Dok je kompanija sa sjedištem u Los Gatosu u Kaliforniji doživjela porast udjela u protekloj deceniji jer je bila pionir usluge streaminga koja je promijenila tradicionalno iskustvo gledanja, konkurentske platforme Disney (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) i ViacomCBS ( VIAC, Financial), između ostalih, polako je počeo da zadire u rast broja pretplatnika.

Netflixove dionice pale su za više od 40% sa svog unutardnevnog maksimuma od 700.99 dolara po dionici postignutog u novembru.

Prošle sedmice, dionice su pale za još 20 posto nakon što je kompanija upozorila da će se rast pretplatnika značajno usporiti u prva tri mjeseca 2022. i dala razočaravajuće smjernice. Dok je Pershing Square aktivno analizirao Netflix u vezi sa njegovim ulaganjem u Universal Music Group (XAMS:UMG, Financial), Ackman je u svom pismu naveo da je upravo ovaj pad doveo do konačnog povlačenja okidača.

„Mnoge od naših najboljih investicija su se pojavile kada drugi investitori čiji su vremenski horizonti kratkoročni, odbace velike kompanije po cenama koje izgledaju izuzetno atraktivno kada neko ima dugoročan horizont“, napisao je.

Ackman je priznao da je obim poslovanja sa strimingom, koji ima potencijal da privuče pretplatnike i naplati im više cijene, bio dio onoga što ga je u početku privuklo Netflixu. Takođe je ukazao na njen veliki niz sadržaja, koji bi mogao pomoći u odbrani konkurencije i povećanju marže.

“Netflix je primarni korisnik rasta striminga i pada linearne TV-a potaknut svojim vrhunskim korisničkim iskustvom, ogromnom i raznolikom količinom vrhunskog, stalno osvježavanog sadržaja, globalnim poboljšanjima u propusnosti, te proliferacijom i kontinuiranim poboljšanjem i praktičnošću uređaje na kojima se može gledati”, napisao je Ackman.

Kako bi finansirao kupovinu, guru je otkrio da je firma poništila "značajnu većinu" svog hedžinga kamatnih stopa, stvarajući prihod od 1.25 milijardi dolara.

“Da nismo prodali hedž, vjerovatno bismo mogli ostvariti više dobiti na osnovu povećanja stopa, uglavnom danas, od naše prodaje”, rekao je Ackman. “I pored toga, vjerovali smo da prilika za ulaganje u Netflix po trenutnim cijenama nudi uvjerljiviju nagradu za rizik i vjerovatno veću, dugoročnu dobit za fondove.”

Sa tržišnom kapitalizacijom od 170.15 milijardi dolara, dionice Netflixa trgovale su se 7.7% više u četvrtak na 387.46 dolara.

Ostali gurui koji takođe imaju značajna ulaganja u kompaniju uključuju Baillie Gifford (Trgovine, portfelj), Frank Sands (Trgovine, portfelj), Ken Fisher (Trgovine, portfelj), Spiros Segalas (Trgovine, Portfelj) i Chase Coleman (Trgovine, Portfelj).

Pregled Ackmanovog fonda

Portfelj dionica Pershing Squarea za četvrti kvartal 2021. godine još nije objavljen jer ima 45 dana nakon završetka perioda da se podnese Komisiji za vrijednosne papire i berze. Poznat po svojim aktivističkim ulaganjima, hedž fond zauzima velike pozicije u nekolicini kompanija sa lošim rezultatima i radi s menadžmentom kako bi otkrio vrijednost za dioničare.

Preko 80% Ackmanovog portfelja dionica u vrijednosti od 9.46 milijardi dolara, koji se sastojao od šest dionica od 30. septembra, uloženo je u potrošački ciklični sektor, dok je prostor za nekretnine predstavljao 12.64%.

Od kraja trećeg kvartala, Ackman je imao pozicije u Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. (HHC, Financial) i Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial).

Objavljivanje

Ja / nemamo nijednu poziciju ni u jednoj spomenutoj dionici i ne planiramo pokretati bilo koju poziciju u naredna 72 sata.

Stavovi ovog autora su isključivo njihovo mišljenje i GuruFocus.com ih ne podržava niti garantuje.