Bill Ackman kaže da su SAD učinile pravu stvar u zaštiti SVB štediša

Milijarder investitor Bill Ackman rekao je da akcija američke vlade da zaštiti štediše nakon implozije banke Silicijumske doline „nije spas“ i pomaže vraćanju povjerenja u bankarski sistem.

U svom najnovijem tvitu o kolapsu SVB-a, investitor hedž fonda rekao je da je američka vlada učinila "pravu stvar".

“Ovo nije bila pomoć u bilo kom obliku. Ljudi koji su zeznuli snosit će posljedice”, napisao je izvršni direktor Pershing Squarea. “Važno je da je naša vlada poslala poruku da deponenti mogu vjerovati bankarskom sistemu.”

Ackmanovi komentari uslijedili su nakon bankarskih regulatora najavili su planove tokom vikenda da podupire štediše s novcem na Banka Silicijumske doline, koja je zatvorena u petak nakon bankrota.

„Bez ovog samopouzdanja, ostaju nam tri ili moguće četiri banke koje su prevelike da bi propale u kojima je poreski obveznik eksplicitno na udicu, a naš nacionalni sistem banaka u zajednici i regionalnim bankama je zdrav“, dodao je Ackman.

Ackman je dalje objasnio da će u ovom incidentu uglavnom biti pogođeni dioničari i vlasnici obveznica banaka, a gubitke će apsorbirati fond osiguranja Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC).

Ovo je u suprotnosti sa velikom finansijskom krizom 2007-2008, kada je američka vlada ubrizgala novac poreskih obveznika u obliku preferencijalnih akcija u banke, a vlasnici obveznica su bili zaštićeni.

Odlučujuću vladinu akciju neki su smatrali ključnim korakom u suzbijanju straha od zaraze izazvanog kolapsom SVB-a, ključne banke za start-up i druge kompanije koje podržavaju poduhvat.

Ne slažu se svi.

Peter Schiff, glavni ekonomista i globalni strateg kompanije Euro Pacific Capital, rekao je da je taj potez "još jedna greška" američke vlade i Fed-a.

Objasnio je u drugom tvitu: „Spasavanje znači da će deponenti staviti svoj novac u najrizičnije banke i dobiti veće kamate, jer nema rizika od pada.”

Rezultat?

“… sve banke će preuzeti veće rizike da bi platile veće stope. Dakle, dugoročno će mnogo više banaka pasti, uz daleko veće dugoročne troškove”, rekao je Schiff.

U izjavi kasno u nedjelju — koje su zajednički izdale Federalne rezerve, Ministarstvo financija i FDIC — regulatori su rekli da neće biti spašavanja i nema troškova poreskih obveznika povezan sa nekim od novih planova.

"Danas poduzimamo odlučne akcije da zaštitimo američku ekonomiju jačanjem povjerenja javnosti u naš bankarski sistem", navodi se u zajedničkoj izjavi predsjednika Federalnih rezervi Jeromea Powella, ministrice financija Janet Yellen i predsjednika FDIC-a Martina Gruenberga.

Uporedo s tim potezom, Fed je također rekao da stvara novi program kreditiranja banaka koji ima za cilj zaštitu institucija pogođenih nestabilnošću tržišta zbog neuspjeha SVB-a.

Saopštenje - takođe stoji Signature Bank sa sjedištem u New Yorku bit će zatvorena zbog sistemskog rizika. Signature je bio popularan izvor finansiranja kompanija za kriptovalute.

Ackman je u tvitu rekao da da vlada "danas nije intervenirala, imali bismo da se banka iz 1930-ih nastavi s radom u ponedjeljak, što bi izazvalo ogromnu ekonomsku štetu i teškoće milionima."

“Više banaka će vjerovatno propasti uprkos intervenciji, ali sada imamo jasnu mapu puta kako će vlada njima upravljati.”

Ipak, nisu svi uvjereni da će mjera regulatora ojačati povjerenje u američki bankarski sistem i ograničiti posljedice. 

“Mislim da ne možete podcijeniti opasnost u kojoj je američki bankarski sistem,” rekao je veteran bankarski analitičar Dick Bove za CNBC “Squawk Box Azija" U ponedeljak.

„U ovom trenutku, mislim da ne biste očekivali da vidite ministra finansija, šefa Fed-a i šefa FDIC-a kako daju javnu zajedničku izjavu – osim ako jasno razumeju rizik koji bankarski sistem i Amerikanac u Americi se trenutno suočava”, rekao je.

Bove je istakao da je američki bankarski sistem u opasnosti iz dva razloga.

„Pod brojem jedan, štediše su izgubile poverenje u američke banke: Zaboravite ljude koji su možda, a možda i nisu, uzimali novac iz SVB-a. Depoziti u američkim bankama su pali za 6% u posljednjih 12 mjeseci”, naveo je on.

“Druga grupa koja je izgubila povjerenje u američki bankarski sistem su investitori”, dodao je. “Investitori su izgubili vjeru jer američke banke imaju gomilu računovodstvenih trikova koje mogu igrati, da pokažu zaradu kada zarada ne postoji, da pokažu kapital kada kapital ne postoji.”

Dalje je rekao da su računovodstvene prakse za bankarsku industriju “potpuno neprihvatljive” i da banke koriste “računovodstvene trikove kako bi izbjegle naznake koliki je pravi kapital u ovim bankama”.

“Vlada je sada na nogama. A vlada pokušava učiniti sve što može da zaustavi ono što bi moglo biti veliki, veliki negativan poticaj”, rekao je Bove.

Bijela kuća je saopštila da će se predsjednik Joe Biden obratiti naciji u ponedjeljak ujutro o tome kako ojačati bankarski sistem.

"Čvrsto sam posvećen tome da odgovorne za ovaj nered smatram potpuno odgovornim i da nastavimo s našim naporima da ojačamo nadzor i regulaciju većih banaka kako više ne bismo bili u ovoj poziciji", rekao je Bajden u izjavi. 

Jeremy Siegel, profesor biznisa na Wharton School, primetio je da će intervencija vlade „srećom“ dovesti do gubitaka od posledica SVB-a.

Rekao je da je SVB više kao regionalna banka za razliku od drugih velikih igrača na Wall Streetu. Kao rezultat toga, malo je vjerovatno da će vlada pretrpjeti politički udarac od svoje posljednje akcije.

„One su više u kategoriji koju zovemo regionalne banke. I zapravo, političari vole regionalne banke, za razliku od velikih imena, koja je lako naciljati, da… politički udare”, rekao je Siegel za CNBC “Street Signs Azija. "

“Imaju veliku političku podršku. Svi muškarci i žene u Kongresu će se čuti od svojih ljudi i svog okruga”, rekao je Siegel. „Manje banke nisu JP Morgans, Goldman Sachs i svi oni. To su banke koje mi koristimo… spuštajući se na regionalni nivo.”  

 - Jeff Cox iz CNBC-a doprinio je ovom izvještaju.