Velike teme iz zarade velikih US Airlines-a u drugom kvartalu

Najveće američke aviokompanije - American, United i Delta - objavile su zaradu u drugom tromjesečju 2022. Aviokompanije se trenutno suočavaju sa zanimljivim okruženjem. Potražnja za putnicima je velika, ali nema dovoljno radne snage kako u avio kompanijama tako iu srodnim područjima kao što su aerodromi i kontrola vazdušnog saobraćaja. Cene karata su visoke zbog velike potražnje i ograničenog kapaciteta, pa nije iznenađujuće da su se sve najveće avio kompanije vratile na neki nivo profitabilnosti.

Svaka od velikih avio-kompanija imala je zajedničke teme u svojim diskusijama o zaradi. Unatoč nekim znakovima snage u industriji, još uvijek postoje zlokobni oblaci koji se suočavaju s industrijom koja se nije u potpunosti oporavila od nacionalnog blokade. Evo pet tema koje smo čuli na pozivima svake aviokompanije o zaradama u drugom kvartalu:

Obrezivanje kapaciteta pada

Robert Isom, izvršni direktor American Airlinesa, napomenuo je da je kapacitet za jesen smanjen, kao i da je mogu potrajati godine da se njihov kapacitet ponovo vrati u normalu. Izvršni direktor Uniteda, Scott Kirby, bio je optimističniji, ali je ipak sugerirao da industrija neće biti vrati se u normalu do 2023. Delta je objavila da je njihov kapacitet na 82% u 2019. godini, u odnosu na prvobitno očekivanje od 84%. Sve ove najave prate ljeto kada je većina američkih aviokompanija smanjila svoj raspored kako bi postigla određeni nivo operativne pouzdanosti.

Ovo ima smisla iz dva razloga. Prvi je da ljetni poslovi nisu bili sjajni za veliku trojku, ali i da sezonalnost potražnje rezultira manjom potražnjom u jesen. Smanjenje kapaciteta tokom ljeta, iako je bilo neophodno ove godine, značilo je gubitak mogućnosti zarade s obzirom na veliku potražnju za slobodno vrijeme. Na jesen je manje turista, a poslovni promet koji se vratio i dalje će naći mjesta koja su im potrebna po smanjenom rasporedu. Smanjuje rizik aviokompanija od smanjenja u jesen.

Ne izvan operativnog nereda

Zauzeti vremenski periodi bili su izazov za aviokompanije od prošlog Dana zahvalnosti. Ove godine najveći prevoznici otkazao preko 1,000 letova tokom vikenda XNUMX. jula, nasukavanje mnogih kupaca. Ono što se u početku uglavnom definisalo kao nedostatak pilota, postalo je mnogo širi problem koji uključuje aerodrome, i čak i kontrola vazdušnog saobraćaja. Pravi problem sa ovim je što se avio-kompanije ne mogu brzo vratiti u normalu, kao što su primetili izvršni direktori avio kompanija.

U Evropi, problem je još gori sa aerodromima kao što su londonski Heathrow i amsterdamski Schiphol letovi, i čak sugerira da kupci ne provjeravaju torbe prilikom povezivanja. Misery voli društvo, ali barem najveći američki aerodromi ne pokušavaju direktno kontrolirati raspored aviokompanije. Biti kreativniji u pogledu troškova rada, uključujući kratkoročne poticaje i bonuse kako bi se ljudi nastavili pojavljivati, bila je strategija i najvećih aviokompanija i njihovih regionalnih partnera u avio-kompanijama. Operativni izazovi doveli su do potpunog zatvaranja nekih usluga, jer je nekoliko malih gradova izgubilo uslugu od barem nekih od tri velika mobilna operatera.

Povećava se trošak rada

Ljudi računaju oko 35% svih velikih avio troškova, a od toga nešto više od polovine su obično piloti. Velika ostavka, kako je nazvana promjena na tržištu rada nakon pandemije, pogađa aviokompanije jer zapošljavaju na mnogo različitih mjesta na platnoj skali. Aviokompanije nude poslove za rad na aerodromskoj rampi, na aerodromu i u pozivnim centrima. Oni također nude karijere bolje obučenim ulogama poput pilota, mehaničara i stjuardesa. Avio-kompanije se suočavaju s pritiskom na mnoge linije troškova rada, što znači da su vjerovatno povećanje plata, moguće povećanje beneficija, pa čak i promjena obima posla.

Delta je bila prva avio-kompanija koja je počela da plaća stjuardesama kada let počne da se ukrcava, a ne tradicionalno kada se vrata zatvore pre povratka. Ova promjena će vjerovatno proći kroz industriju, iako bi na kraju mogla značiti razliku u tome kako aviokompanije vide ukupnu platu stjuardesa. Kombinacija pilota se povećava zbog tamošnjih nestašica cjevovoda, i druga povećanja plata, vjerovatno će pomjeriti ukupne troškove rada na 40% ili više ukupnih troškova velike aviokompanije.

Svaki izvršni direktor velike aviokompanije govorio je o kontroli troškova kao velikom izazovu u budućnosti, a većina toga se odnosi na rad. Čak i kada avio-kompanije govore o rastu troškova aerodroma, često je to zato što aerodromi moraju plaćati više za svoje zaposlene. Takođe, avio kompanije mjere jedinične troškove kao funkciju ASM-a, ili raspoloživih milja sjedišta. Sa smanjenim kapacitetom, avio kompanije proizvode manje ASM-a, približavajući se manjem broju jedinica, pa je njihova cijena po jedinici pod pritiskom.

Sticky Return Of Business Travel

Svaka od velikih američkih avio-kompanija je izvijestila o povratku službenih putovanja, i svaka je govorila o smanjenju obima poslovanja, ali da je prihod ostao nepromijenjen ili veći u odnosu na 2019. To je zbog visokih cijena karata. Količina poslovnih putnika koji lete u SAD sada je negdje između 70% i 80% 2019. godine, a moguće je da se taj broj neće mnogo promijeniti u narednih nekoliko godina. Junajted je najefikasniji, osjećajući da će se 2023. vratiti u normalu. Ali ne prepoznati da se struktura poslovnih putovanja promijenila znači i poricati stvarnost.

Tri najveća razloga za poslovna putovanja prije pandemije koja su se promijenila zbog pandemije su putovanja unutar kompanije, sajmovi i konvencije te putovanje na posao. Oni su zajedno predstavljali preko 40% svih poslovnih putnika prije pandemije. Lako je razumjeti zašto je to razlog zašto se broj poslovnih putnika smanjio za 20% – 30%. Bilo da se radi o udobnosti sa video zapisima za sastanke bez klijenata, prelasku na hibridni format za mnoge konvencije ili promjeni prihvatanja posla od kuće, ove kategorije jednostavno nemaju potražnju kao nekada. U potpunosti očekujem da se sada skoro sva putovanja kako bi vidjeli klijente kako bi stvorili i zadržali odnose. Odnosno, ako posjetitelj ima gdje otići da vidi kupca.

Mogućnost održavanja viših tarifa

Svaka od tri velike američke aviokompanije prijavila je snažan prihod na osnovu smanjenja obima, ali povećanja stope. Poslovni putnici, relativno niska cijena elastična prometna baza, u osnovi plaćaju poslovne putnike koji još ne lete. Zato avio-kompanije mogu prijaviti poslovne prihode u 2019. godini ili iznad čak i kada se obim smanji za 20% do 30%. Što se tiče odmora, cijene su više nego što su bile dugi niz godina. Ali kombinacija jake potražnje s obzirom na nekoliko godina bez putovanja i ograničenog kapaciteta od strane prijevoznika dovela je do toga da normalna elastičnost cijena napravi pauzu na nekoliko mjeseci.

Izazov je da li se ovo može održati dok se industrija kreće na jesen i do sljedećeg ljeta. Ovo nije vjerovatno. Sve je skuplje s obzirom na inflaciju, ali to ne znači da će ljudi i dalje plaćati veće avio karte. To vjerovatno znači da će letjeti manje, posebno putnici koji su ovog ljeta krenuli na veliko putovanje nadoknaditi nekoliko godina kod kuće. Jesen je također tradicionalno vrijeme za mnoge sajmove i konvencije. Ako ova kategorija saobraćaja nastavi sa svojim nedostacima do jeseni, poslovne vrijednosti mogu još više pasti, a oni koji još lete možda neće biti spremni pokriti razliku.

Najvjerovatnije će se industrija suočiti s pritiskom na jedinične prihode kako pad počne, u pozadini smanjenog kapaciteta i viših jediničnih troškova.

Teme iz tri najveće američke avio-kompanije su iznenađujuće konzistentne u ovom kvartalu. Tokom sljedećih sedmica, ostatak industrije će izvijestiti, uključujući Southwest Airlines i sve niskotarifne aviokompanije. Manje će se fokusirati na povrat od poslovnih putovanja za ovu grupu, ali vjerovatno komentari o operativnoj pouzdanosti i pritiscima troškova.