Michael Burry je stekao slavu nakon što je napravio veliku opkladu protiv američkog stambenog balona prije nego što je njegov kolaps izazvao Veliku finansijsku krizu 2008. Njegova visoko profitabilna investicija dokumentirana je u knjizi Michaela Lewisa iz 2010. godine, “The Big Short”, i kasniji istoimeni film u kojem ga je tumačio Christian Bale.
Sada, 51-godišnjak vodi hedž fond Scion Asset Management, i za razliku od mnogih svojih vršnjaka superzvijezda, on obično skriva svoju strategiju ulaganja, samo povremeno tvitujući o tržišnim razmišljanjima iz ličnih cvrkut račun. Ali u posljednje vrijeme, Burry je mnogo razmišljao.
"Ovo vrijeme je drugačije", napisao je zagonetno cvrkut u utorak koji je uključivao grafikon koji pokazuje pad na berzi od otprilike 40%—i višestruki skokovi na medvjeđem tržištu—koji su se dogodili tokom dot-com balona ranih 2000-ih.
Burry je također zacrtao nagli pad referentne kamatne stope Federalnih rezervi tokom dot-com ere, nagovještavajući oštar kontrast između trenutne putanje Fed-ove stope.
Nakon što je S&P 500 pao za otprilike 20% 2022. godine, indeks je ove godine porastao za preko 7% usred optimizma investitora da bi smanjenje stope Fed-a moglo biti na putu i da je moguće „meko slijetanje“ uprkos stalnim predviđanjima recesije sa Wall Streeta. Ali Burry je godinama tvrdio da su dionice čak i precijenjene u poređenju sa istorijskim nivoima predviđanje u maju da bi S&P 500 mogao potonuti čak na 1,862—ili 55% od cijene na zatvaranju u utorak.
Na grafikonu koji je Burry dijelio od 2000. i 2001., S&P 500 je doživio snažan rast medvjeđeg tržišta nakon što je Fed snizio stope u septembru 2001., što je dovelo do investitori da veruju dionice su bile spremne da porastu. Ali pokazalo se da je skup bio kratkotrajan, a medvjeđe tržište se završilo tek više od godinu dana kasnije.
Čini se da Burryjev tvit nagoveštava da je entuzijazam da će berza nastaviti uzlaznom putanjom pogrešno postavljen i da se istorija ovde ponavlja. Čak i ako Fed snizi stope – što u ovom trenutku ne planira – Burry vjeruje da će najnoviji porast tržišta izblijediti.
Fond za zaštitu od hedž fondova je tokom 2022. godine tvrdio da su američki potrošači troše svoju ušteđevinu, visoka inflacija je tu da ostane, korporativni profit opadaju, a “produžena višegodišnja recesija” je na putu. I samo prošle sedmice, prije nego što su Federalne rezerve objavile svoje osmo povećanje kamatnih stopa za manje od godinu dana, upozorio je investitore da će dionice pasti.
“Prodaj”, napisao je u zlokobnom tvitu od jedne riječi, prije nego što je brzo izbrisao svoj račun kada je S&P 500 skočio za skoro 3% u naredna dva dana.
Burryjeva dosljedna predviđanja sudnjeg dana—i pomiješana track track—naveli su neke da tvrde da on ulazi na teritoriju dečaka koji je plakao-vuk, a Elon Musk ga je čak nazvao „pokvareni sat” u novembru 2021. Ali hedž fondator nije jedini koji upozorava da bi investitori mogli upasti u zamku tržišta medvjeda.
CIO kompanije Morgan Stanley i glavni američki strateg za dionice Mike Wilson i glavni strateg za dionice JPMorgan Chasea Marko Kolanović imaju oboje upozorio da je S&P 500 spreman da padne u prvoj polovini ove godine, tvrdeći da će Fed duže zadržati stope više i da će korporativne zarade pasti.
"Fed nema nameru da sada smanjuje, tako da mislim da stvari moraju da se pogoršaju pre nego što budu bolje", rekao je Kolanović CNBC prošlog mjeseca, dodajući da očekuje da će dionice pasti 10% ili više prije nego što se medvjeđe tržište završi.
Ova je priča prvobitno predstavljena fortune.com
Više od Fortune:
Olimpijska legenda Usain Bolt izgubio je 12 miliona dolara ušteđevine zbog prevare. Na njegovom računu je ostalo samo 12,000 dolara
Pravi grijeh Meghan Markle koji britanska javnost ne može oprostiti – a Amerikanci ne mogu razumjeti
'To jednostavno ne funkcionira.' Najbolji restoran na svijetu se gasi jer njegov vlasnik moderni model fine dining modela naziva "neodrživim"
Bob Iger je samo spustio nogu i rekao zaposlenima Disneya da se vrate u kancelariju
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html