Bajdenovo tiho otkazivanje studentskog zajma: proširenje otplate na osnovu prihoda

Bidenova administracija je otkrila svoje predloženo proširenje otplate po osnovu prihoda (IDR) za studentske kredite u utorak. Prijedlog će smanjiti mjesečne uplate za većinu zajmoprimaca i dramatično povećati troškove kreditnog programa. Štaviše, to prijeti da dodatno učvrsti ulogu duga u našem sistemu visokog obrazovanja, sa potencijalno dramatičnim efektima na nivo školarine i buduće stope zaduživanja.

Odjeljenje za obrazovanje (ED) poziva građane da daju komentare na nacrt uredbe. Komentari su dostavljeni u roku od 30 dana. Nakon toga, ED će izdati konačno pravilo i plan će stupiti na snagu, vjerovatno negdje ovog ljeta.

Šta plan radi

Umjesto kreiranja potpuno novog plana otplate, administracija namjerava da revidira postojeći IDR plan, poznat kao REPAYE, kako bi ga učinila velikodušnijim. Sledeće su najznačajnije promene:

• Iznos prihoda oslobođen plaćanja studentskog kredita će porasti sa 150% federalne linije siromaštva na 225%. Za jednog zajmoprimca u 2023. ovaj prag je 30,578 dolara.
• Za kredite za studente dodiplomskih studija, plaćanja su određena na 5% prihoda iznad praga, u odnosu na 10%. Uplate po diplomiranim kreditima će ostati na 10% prihoda iznad praga.
• Ako mjesečna otplata zajmoprimca ne pokrije u potpunosti obračunatu kamatu na njene kredite, svaka preostala kamata će biti oproštena.
• Onima koji su posudili 12,000 dolara ili manje će im biti poništeni nepodmireni dugovi nakon što uplate 10 godina. Vrijeme do otkazivanja će se povećati za jednu godinu za svakih 1,000 dolara pozajmljenih.
• Zajmoprimci samo na osnovnim studijama uživat će u potpunom otkazivanju kredita nakon 20 godina otplate; zajmoprimci sa diplomiranim kreditima će dobiti otkaz nakon 25 godina. Oni su nepromijenjeni u odnosu na trenutnu verziju REPAYE.

Prijedlog također donosi nekoliko promjena u široj infrastrukturi oko IDR-a, uključujući:

• ED će omogućiti zajmoprimcima da računaju vrijeme provedeno u odgađanju ili odgađanju za otkazivanje kredita. U zavisnosti od vrste odgode ili odgode, zajmoprimci će možda morati da izvrše nadoknađujuća plaćanja da bi zatražili ovu pogodnost.
• Zajmoprimci koji kasne više od 75 dana sa svojim zajmovima biće automatski upisani u IDR plan, pod uslovom da ED može pristupiti informacijama o njihovim prihodima od Poreske uprave.
• Kako bi pojednostavio zbunjujući niz opcija otplate, ED će postepeno ukinuti nove upise u većinu IDR planova osim revidiranog REPAYE plana.
• ED će objaviti listu programa koji donose „nisku finansijsku vrijednost“ kako bi odvratili studente od upisa.

Prijedlog ima pregršt dobrih odredbi i dosta loših. Štaviše, neke reforme su značajne po njihovom odsustvu u nacrtu uredbe.

Dobro: automatska registracija i nove pogodnosti za zajmoprimce sa niskim saldom

Smanjenjem mjesečnih plaćanja, postojeći IDR planovi imaju tendenciju smanjiti rizik od neizvršenja obaveza. Ali nedostatak svijesti, plus papirologija, znače da mnogi zajmoprimci koji imaju problema sa IDR-om ne mogu pristupiti njemu. Automatsko upisivanje zajmoprimaca koji kasne u IDR pomoći će u rješavanju ovog problema, kao i pojednostavljenje broja planova otplate.

Ubrzani oprost za zajmoprimce sa niskim stanjem je takođe dobra ideja. Zajmoprimci u nevolji obično su pohađali koledž samo nekoliko semestara prije nego što su napustili školovanje, što znači da je većina ljudi koji se bore s otplatom kredita vrlo malo posuđivala. Novi IDR plan omogućit će studentima koji su posudili manje od 12,000 dolara oprost nakon samo 10 godina, što je manje od uobičajenih 20 ili 25.

Iako će ova promjena koštati novac (3.7 milijardi dolara, prema procjenama ED-a), jeftinija je od većine drugih odredbi predloženog novog plana. Trošak se može isplatiti: studenti koji su posudili male iznose, a nisu dobili diplomu mogu biti nerado se upisuje u IDR plan ako je oproštenje udaljeno 20 ili 25 godina. Oprost nakon 10 godina, nasuprot tome, mogao bi natjerati ove zajmoprimce da počnu otplaćivati ​​svoje kredite i izbjeći neizvršenje obaveza.

Samim donošenjem ovih promjena mogao bi se poboljšati sistem otplate studentskog kredita uz minimalne troškove. Ali druge odredbe novog IDR plana povećat će troškove programa studentskih zajmova i postaviti temelje za povećanje školarina koje se finansira iz duga.

Loše: Eksplodirajući troškovi i veća školarina

Centralne odredbe novog IDR plana – veće oslobađanje od prihoda, niža stopa procene za zajmoprimce na osnovnim studijama i otkazivanje kamate – smanjiće mesečne uplate za većinu zajmoprimaca i značajno smanjiti iznos koji studenti plaćaju na svoje kredite.

Ovo bi u početku moglo zvučati kao dobra stvar. Ali to će iz temelja preoblikovati poticaje koji su u igri u našem sistemu visokog obrazovanja, sa mnogim neželjenim posljedicama.

Studenti koji upišu programe diploma ili sertifikata sa skromnim finansijskim povratom će otplatiti samo peni za svaki dolar koji pozajme od poreskih obveznika. Čak bi i studenti u programima sa tipičnim povratom mogli da otplate samo 50% onoga što su pozajmili, prema proračuni od Adama Looneya iz Brookings Institution.

Za određene programe na državnim fakultetima, posebno kozmetologiju, studentima bi mogli biti oprošteni krediti bez ijednog plaćanja. Predsjednik Bajden može ostvariti svoj san o besplatnom društvenom koledžu, ali samo tako što će u tom procesu eksplodirati sistem studentskih zajmova.

Budući da će većina studenata dodiplomskih studija dobiti subvenciju na svoje savezne zajmove, racionalno je pozajmiti maksimalni mogući iznos od poreskih obveznika, a zatim otplatiti kroz novi IDR plan. Trenutno, 45% svih studenata i 77% studenata lokalnih koledža ne uzimajte kredite. Prema novom planu, ti studenti će ostavljati novac na stolu.

Rezultat će biti povećana spremnost za zaduživanje. Bidenova administracija namjerava smanjiti teret studentskih kredita, ali bi to zapravo mogla učvrstiti ulogu duga u našem sistemu visokog obrazovanja. Zaduživanje za koledž će postati sve češće, posebno na fakultetima u zajednici i ranije jeftinim državnim školama. Institucije će pokušati da zarobe ovu novu federalnu blagodat povećanjem školarine.

Odsutni: Iskrene procjene troškova i odgovornost

Predloženo pravilo ED-a određuje cijenu novog IDR plana na 138 milijardi dolara. To je gotovo sigurno podcjenjivanje, iz nekoliko razloga.

Prvo, pretpostavlja se da će Vrhovni sud podržati plan predsjednika Bajdena da poništi 430 milijardi dolara studentskih kredita. Uz toliki dug koji je već poništen, novi IDR plan će dodati manje troškova na margini. Ali ako sud ukine šemu za otkazivanje kredita, što je vjerovatno, zajmoprimci koji bi dobili oprost umjesto toga će otplaćivati ​​svoje kredite kroz IDR. Trošak da se IDR učini izdašnijim će porasti.

Drugo, procjena troškova ne uzima u obzir vjerovatnoću da će neki zajmoprimci u planovima koji nisu IDR preći na IDR. Ovo je besmisleno, jer je centralni cilj prijedloga da se većem broju zajmoprimaca ponudi pristupačno mjesečno plaćanje kroz IDR. Treće, u procjeni se ne uzimaju u obzir povećanja zaduživanja ili stopa školarine koja proizilaze iz donošenja IDR plana. Uzimajući u obzir ove efekte, smatraju nezavisni analitičari stvarna cijena plana mogla bi premašiti 500 milijardi dolara.

Bajdenova administracija čini samo slab pokušaj da se suprotstavi uticaju novog plana na školarinu i zaduživanje. ED namjerava objaviti "listu srama" programa koji pružaju "nisku finansijsku vrijednost", kako bi odvratili studente od upisa. Iako je veća transparentnost uvijek dobrodošla, istraživanje je pronašlo da takve liste srama malo kontrolišu školarinu ili odvraćaju od upisa.

Da bi novi IDR plan bio fiskalno održiv, transparentnost nije dovoljna. Federalna vlada mora prestati financirati programe visokog obrazovanja zbog kojih studenti imaju preniske zarade da bi otplatili svoje kredite. Postoji a predlog u radu da to učinite za vlasničke fakultete, ali su diplomski programi na javnim i privatnim neprofitnim školama izuzeti. Bez značajne odgovornosti, novi IDR plan će ponuditi nešto više od praznog čeka za fakultete da nastave da povećavaju školarinu i isporučuju niskovrijedne diplome od novčića poreznih obveznika.

Otplata zasnovana na prihodima zahtijeva odgovorne reforme

Sistem otplate vođen dohotkom ima svoje probleme. Ali rješavanje tih problema ne zahtijeva veliku novu infuziju dolara poreznih obveznika. Umjesto da smanji isplate za sve, ED bi se trebao fokusirati na jeftine intervencije za poboljšanje IDR-a, posebno na pojednostavljenje i automatsko upis zajmoprimaca koji kasne.

Kao što je napisano, predloženo pravilo će u osnovi prepraviti sistem studentskih kredita. Nove subvencije zajma učinit će da studentima bude racionalno da se više zadužuju, što će fakulteti sigurno iskoristiti. Iako je Odjeljenje za obrazovanje predsjednika Bidena namjeravalo smanjiti teret studentskih zajmova, moglo bi se završiti cementiranjem duga kao centralnog stuba finansiranja visokog obrazovanja.