Čuvajte se „naknada iznenađenja“ u Bajdenovim 200% aluminijumskim tarifama

U martu 2018. tadašnji predsjednik Donald Trump prizvao svoje moći prema članu 232 Zakona o proširenju trgovine iz 1962. da ograniči većinu uvoza čelika i aluminija iz sumnjivih razloga nacionalne sigurnosti. Prošlog mjeseca, navodeći "neopravdani, ničim izazvani, nepopustljivi i nesavjesni rat Rusije protiv Ukrajine" i navodnu ulogu ruske aluminijske industrije u ratnim naporima, predsjednik Bajden je izmijenio Trumpovu petogodišnju naredbu sa zvaničnom proglasom povećanje carina na 200% na aluminijum i derivate aluminijuma iz Rusije, koje je stupilo na snagu u petak.

Kao i kod većine mnogih sankcija koje su uvedene Rusiji od njene invazije na Ukrajinu, očekuje se da će povećanje carina pomoći Moskvi da se liši sredstava za nastavak agresije. To je zaista vredan cilj. Ali korak ka tom ishodu ograničavanjem trgovine aluminijumom je put koji će zasigurno generisati daleko veće ekonomske troškove, podstaći neslogu sa trgovinskim partnerima i pomoći Kini u njenom nastojanju da ostvari veću moć nad globalnim snabdevanjem kritičnim metalom.

Odluka o tarifi predsjednika Bajdena eksploatiše a česta zabluda da je trgovina nadmetanje između “naših” proizvođača i “njihovih” proizvođača, gdje je izvoz naša tačka, a uvoz njihova tačka. To čini primamljivijim da se uvozne carine posmatraju kao trošak koji snose strani proizvođači bez ikakvih domaćih bolova. Zašto onda ne uvesti carine na sve proizvode svih rivala i protivnika?

Jedan od razloga je što svake godine, otprilike polovina vrijednosti sav američki uvoz sastoji se od “intermedijarnih dobara” – sirovina, industrijskih komponenti, mašina i drugih inputa potrebnih američkim kompanijama za proizvodnju vlastitih daljnjih proizvoda. Poskupljenjem repromaterijala američkim kupcima, tarife povećavaju troškove proizvodnje za ove kompanije i troškove života američkih porodica – neželjeni ishodi, posebno u periodu visoke inflacije.

Ali predsjednik to zna. U stvari, u njegovom proglasu se spominje da je ruski rat „prouzrokovao rast globalnih cijena energije, nanijevši direktnu štetu aluminijskoj industriji Sjedinjenih Država“, što nije ništa manje nego puna potvrda odnosa između troškova inputa i krajnjeg rezultata.

Industrija aluminijuma – posebno primarni sektor proizvodnje aluminijuma – izuzetno je energetski intenzivna. Električna energija čini do 40% troškova proizvodnje aluminijuma. Više cijene energije znače veće troškove proizvodnje aluminija. Dakle, šta je sa odnosom između troškova aluminijuma i krajnjih linija proizvođača za koje je aluminijum važan input?

Aluminij je, kao i energija, savršen primjer srednjeg dobra. To je sastojak na koji se oslanjaju mnogi korisnici u čitavom spektru industrija, uključujući vazduhoplovstvo, elektroniku, mašineriju, automobilsku industriju i ambalažu za hranu i piće. Tarife na aluminijum podižu troškove proizvodnje proizvoda od aluminijuma i, na kraju, cene koje se naplaćuju potrošačima. Naopako, negativan uticaj na američke firme koje koriste aluminijum je udvostručen jer njihovi strani konkurenti, koji nisu opterećeni tarifom, imaju niže troškove proizvodnje i stoga mogu ponuditi niže cene potrošačima u Sjedinjenim Državama i inostranstvu. Ne bi bilo iznenađujuće vidjeti da neke od ovih nizvodnih industrija traže svoje vlastite tarifne olakšice od uvozne konkurencije kao rezultat.

Činjenica je da predsjednik Bajden ima pritužbe na Rusiju zbog povećanja troškova energije, ali će njegova odluka o tarifama dovesti do iste vrste sistemskih povećanja troškova na hiljade nizvodnih preduzeća koja koriste aluminijum u Sjedinjenim Državama.

U proglasu predsjednika napominje se još jedan cilj tarife, a to je “dalje smanjenje uvoza...i povećanje iskorištenosti domaćih kapaciteta”. Upravo je to bilo Trumpovo obrazloženje za prvobitne tarife. Držite uvoz na udaljenosti većim porezima. Vidite kako cijene aluminijuma rastu. Proizvođači satova reaguju ponovnim pokretanjem neaktivnih topionica i drugih proizvodnih sredstava. I, voila, problem nacionalne sigurnosti SAD-a koji se previše oslanja na nepouzdane ili potencijalno neprijateljske strane izvore nestaje.

Pa, Trampu nije baš išlo tako, a Bajden bi trebao očekivati ​​isti ishod.

Trumpov plan 232 postavio je ciljnu stopu iskorištenosti kapaciteta domaće proizvodnje aluminija od 80 posto. Danas ta stopa kreće se na oko 55 posto – čak niža nego što je bila prije 2018. Nije uspjela podstaći domaću proizvodnju, ali je generirala veće troškove u proizvodnom sektoru. Očigledno, postoje moćnije varijable koje utječu na odluke u industriji aluminija.

Do 2000. godine, Sjedinjene Države su bile najveći svjetski proizvođač primarnog aluminija. Do 2021, američka proizvodnja je pala na 908,000 metričkih tona (sa maksimuma od 5.1 milion iz 1980. godine), što ga čini devetim najvećim proizvođačem, sa manje od 2% globalne proizvodnje primarnog aluminijuma.

Relativno visoke cijene električne energije u SAD-u čine ekonomski razumnim odustajanje od nove proizvodnje i umjesto toga uvoz iz izvora koji imaju komparativne prednosti u pogledu troškova. Uvoz čini 80% domaće potrošnje aluminijuma u SAD. Globalna iskorištenost proizvodnih kapaciteta u prosjeku je mnogo veća od 88%, pri čemu je Kanada (i njen relativno jeftin hidroelektrični izvor) najveći strani dobavljač primarnog aluminija u Sjedinjenim Državama i četvrti najveći proizvođač u svijetu.

Obrnuto, Kina je četvrti najveći dobavljač za Sjedinjene Države, ali najveći proizvođač na svijetu po redovima veličine. Prošle godine Kina je proizvela 40 miliona metričkih tona aluminijuma – 10 puta više od Indije, drugog najvećeg proizvođača.

Osim ako troškovi proizvodnje i prijenosa energije ne padnu dovoljno u narednim godinama, američka ekonomija će vjerovatno postati više zavisna od uvoza za svoju rastuću potražnju. Konsultantska kuća za metalnu industriju CRU International predviđa da će potražnja za aluminijumom u Sjevernoj Americi porasti za 5.1 milion metričkih tona, ili 45% do 2030. (u odnosu na početnu liniju iz 2020.). CRU procjenjuje da će se oko polovine tog rasta dogoditi u sektoru transporta jer Sjeverna Amerika postane glavna lokacija za proizvodnju električnih vozila. Očekuje se da će u istom periodu potražnja za ambalažom i konstrukcijom porasti za 27%. Pristup uvezenom aluminijumu bit će od suštinskog značaja za uspjeh SAD u proizvodnji električnih vozila i drugim rastućim zelenim industrijama.

Uvoz aluminijuma iz Rusije u 2022. iznosio je 209,000 metričkih tona, 3.3% od 6.4 miliona metričkih tona uvoza za sve izvore. Tarifa od 200% će vjerovatno biti "previsoka", što znači da će uvoz iz Rusije dovesti do nule. Ali pritisci troškova na sektore koji troše aluminijum i američku ekonomiju, općenito, vjerovatno će biti značajno pojačani kada padne druga cipela predsjednika Bajdena.

10. aprila biće uvedena posebna carina od 200% na aluminijum i derivate sa bilo kog mesta koji sadrže bilo koju količinu aluminijuma koji se topi ili liva u Rusiji. Namjera ove mjere je osigurati da ruski aluminijum ne zaobiđe američku carinu kroz ugradnju u aluminijumske proizvode koji se završavaju i isporučuju iz drugih zemalja. Uvoz iz onih zemalja koje nameću sopstvene carine od najmanje 200% na ruski aluminijum će se kvalifikovati za izuzeće od američkih carina.

Šta sve ovo znači? Po svoj prilici, uvoz aluminijuma će pasti za mnogo više od obima koji trenutno dolazi direktno iz Rusije. Stranim proizvođačima koji kombinuju svoj domaći aluminijum sa ruskim aluminijumom biće potrebno vreme da razviju nove lance snabdevanja i proizvodne procese. Suočavajući se sa carinom od 200%, malo je vjerovatno da će te zalihe stići na američke obale. Nepogodnosti i veći troškovi za preduzeća širom svijeta koja moraju da se usklade s onim što iznosi eksteritorijalne američke carine sigurno će uznemiriti diplomatsko perje i rekonfigurirati lance snabdijevanja na nepredvidive načine. Na primjer, Kina – megaproizvođač s niskim troškovima proizvodnje zbog svoje stalne upotrebe uglja – mogla bi biti jedina zemlja koja je sposobna popuniti nedostatak ponude i, u tom procesu, izgraditi svoju polugu nad globalnim lancima nabavke koji proizvode i distribuiraju ovu ključnu industrijsku proizvodnju. unos.

U svojoj revnosti da izvrši pritisak na rusku ekonomiju, predsednik Bajden je odbacio kaskadne, štetne ekonomske i geopolitičke posledice svojih akcija. Nadamo se da će uprava uskoro ponovo razmotriti i revidirati ove odluke.