Najbolje potcijenjene dionice Billa Ackmana za 2023

Bill Ackman, investitor milijarder, imao je sjajan učinak na Wall Streetu tokom godina. Između januara 2004. i avgusta prošle godine, njegov fond je imao složeni godišnji prinos od oko 15.5% u poređenju sa S&P-ovim 15.5%. U Velikoj Britaniji, cijena dionica zatvorenog tipa Pershing Square (LON: PSH) skočila je za ~30% sa svoje najniže tačke u 2022. i nalazi se blizu svog rekordnog maksimuma od 3,130 p. Ovo su najbolje potcijenjene dionice Billa Ackmana u 2023.

Howard Hughes Corporation

Howard Hughes Corporation (NYSE: HHC) je nekretnina kompanija koja posjeduje 118 hektara zemlje, 9 miliona kvadratnih metara ureda i maloprodaje i druge imovine. Uglavnom posjeduje velike zajednice (MPC) u ključnim regijama kao što su Las Vegas i Houston.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za Invezz bilten.

Cijena dionica Howarda Hughesa pala je na 51.12 dolara 2022. godine jer su Federalne rezerve izvršile brojna povećanja kamatnih stopa. Ova povećanja su gurnula hipotekarne stope na najviši nivo od 2007. godine gurnut homebuilder sentiment na niskom nivou za deceniju. 

Nedavno su se, međutim, dionice kompanije probudile i porasle za ~72% sa svoje najniže tačke u 2022. Tehnički, već je preskočila nivo Fibonačijevog povrata od 61.8% pošto su se stope na hipoteke povukle. Takođe je formirao zlatni krst

Ipak, Howard Hughes je relativno potcijenjen. Kao prvo, kompanija ima neke od najkvalitetnijih sredstava koja imaju potencijal za veću potražnju. Dalje, njen dug je takođe visoko izolovan od visokih kamata, sa ~83% duga fiksno ili zamenjeno po fiksnoj stopi. Također, iz perspektive praćenja trenda, dionice imaju bikovski zamah koji bi je mogao gurnuti na najviši nivo u martu 2022. od 107 dolara, ~21% iznad trenutnog nivoa.

Kanadska pacifička željeznica

Američke željeznice su neke od najprofitabilnijih na svijetu. Prema American Journal of Transportation, željeznice su najprofitabilnije industrija sa profitnom maržom od oko 50%. Lako je vidjeti zašto. 

Kompanije kao što su BNSF i Canadian Pacific (NYSE: CP) imaju niske fiksne i varijabilne troškove i njihovo poslovanje je zaštićeno od inflacije. Canadian Pacific obično prenosi neke troškove, posebno goriva, na kupce kroz svoje naknade za gorivo i CPI pokretne stepenice.

Kanadski Pacifik ima još jedan katalizator. Kompanija bi mogla dobiti zeleno svjetlo za spajanje sa Kansas City Southern (KCS) već u ovom kvartalu. Takvo spajanje će povećati obim kompanije i donijeti prijeko potrebne sinergije. Ono što je najvažnije, kompanija će imati prednost u pregovorima jer će biti jedina s direktnim putem od Kanade do Meksika. 

Da budemo jasni. Kanadski Pacifik nije izuzetno potcijenjen. Ima omjer naprijed EV/EBITDA od 19.35, što je više od ostalih željezničkih kompanija kao što su CSX, Norfork Southern i Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE: HLT) je vodeća kompanija u ugostiteljstvu prisutna u 123 zemlje. Djeluje kroz svoj istoimeni brend i 18 drugih, uključujući Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio i DoubleTree, između ostalih.

Cijena dionica Hiltona je ostvarila stabilan oporavak, porastao je za ~36% od najnižeg nivoa u 2023. Ima više prostora za rast kako se globalna putovanja oporavljaju. Najvažniji katalizator će biti oporavak poslovnih putovanja. Studije imaju Procijenjeno da će se ovaj podsektor u potpunosti oporaviti ove godine. Ovo će koristiti Hiltonu, koji je sklon poslovnim putnicima nego odmoru. U izjavi, Ackman je iznio bikovski argument za Hiltona, rekavši:

 “To je vodeća konkurentska pozicija u industriji, vrhunski menadžerski tim, atraktivan dugoročni algoritam rasta neto jedinica, moć cijena i najbolja politika povrata kapitala u klasi.”

Bill Ackman je također izložen nekoliko drugih potcijenjenih kompanija. Najpodcijenjeniji od svih je Pershing Square Holdings, koji ima oko 30% popusta na neto vrijednost imovine (NAV).