Najbolji REITS za pouzdan prihod za 2023

Ako planirate da podignete svoj gotovinski prihod od ulaganja 2023. godine, pozicija u REIT-ovima (ulagačkim fondovima za nekretnine) može vam pomoći u tome.

REIT-ovi su subjekti koji plaćaju dividende koji posjeduju ili finansiraju nekretnine. Oni mogu zaraditi svoj novac putem rente, prodaje imovine, prihoda od kamata ili svega navedenog.

REIT-ovi imaju poseban poreski status koji od njih zahtijeva da isplate najmanje 90% svog oporezivog prihoda dioničarima. Za REIT-ove koji su profitabilni, taj zahtjev može dovesti do ulaganja s većim prinosom od, recimo, dionica s plavim čipovima ili duga investicionog ranga.

Kao podsetnik, dividendni prinos je kumulativna godišnja dividenda isplate dividende po cijeni dionice. Dakle, REIT koji isplaćuje dividende od 10 dolara godišnje i trguje za 100 dolara, donosi 10%.

Zaintrigirani? Čitajte dalje za ubrzani kurs ulaganja u REIT. Naučit ćete o kompromisu između prinosa i pouzdanosti, uobičajenim rizicima među REIT-ovima s najvećim prinosom, najboljim investicijama u REIT-u i kako odabrati pouzdane REIT-ove za svoj vlastiti portfelj.

Yield Vs. Pouzdanost

Kao investitor, vi rutinski pravite kompromise između rizika i nagrade. Ako želite stabilnost, ulažete u polako rastuće, zrele kompanije. Ako želite brz rast, morate prihvatiti potencijal za veću volatilnost.

Kod REIT-a, odnos između prinosa i pouzdanosti funkcionira na isti način. REIT-ovi koji proizvode vrlo visoke prinose mogu biti manje pouzdani. REIT-ovi koji ostvaruju prihod poput sata daju umjerenije prinose.

Dobra vijest je da možete izabrati svoju slatku tačku na tom spektru pouzdanosti prinosa. Postoji dovoljno REIT-ova tako da možete prilagoditi svoj portfelj svojoj zoni udobnosti.

U nastavku ćete naučiti više o odabiru najboljih REIT-ova, ali možete birati između dva opća pristupa. Možete definirati uski raspon kriterija provjere za svaki REIT koji kupite. Ili, možete baciti širu mrežu i pronaći svoju ravnotežu u agregatu. Možete investirati u nekoliko agresivnih REIT-a i držati ih uz konzervativnije pozicije, na primjer.

Uz visoku inflaciju od 40 godina od više od 7%, dionice s dividendom nude jedan od najboljih načina da se pobijedi inflacija i stvori pouzdan tok prihoda. Preuzmite “Pet dionica s dividendom za borbu protiv inflacije”, specijalni izvještaj Forbesovog stručnjaka za dividende, Johna Dobosza.

Najviša dividenda REIT

Za kontekst, u 2022. godini, prinos od dividende na referentnoj vrijednosti FTSE Nareit Svi REIT indeks kretao se od 3.1% do 4.3%.

Ako ciljate na prinose veće od prosječnih bez pretjeranog rizika, možete pronaći dobre opcije s prinosom od 4% do 8%. Neke od ovih ćete vidjeti u nastavku. Prinosi iznad 10% su dostižni, ali će vjerovatno uključivati ​​veću volatilnost cijene dionica i iznosa dividende.

Invesco hipotekarni kapital: primjer REIT visokog prinosa

Primjer za to je hipoteka REIT Hipotekarni kapital Invesco (IVR). IVR-ov prinos od dividendi je među najvišima, oko 20%. Ali REIT se borio u 2022. pod pritiskom rastućih kamatnih stopa, pada vrijednosti imovine i opreznih finansijskih tržišta.

U drugom i trećem kvartalu 2022. zabilježen je IVR neto gubici po običnoj akciji od 3.52 dolara i 2.78 dolara, respektivno. Kompanija je također smanjila svoju dividendu u trećem kvartalu sa 0.90 dolara po dionici na 0.65 dolara.

Posebno, IVR je završio a Omjer dionica 10 za 1 ranije ove godine. Obrnute podjele dionica ne mijenjaju kapitalizaciju kompanije – one samo preusmjeravaju tržišnu vrijednost na manji broj dionica. Pošto svaka dionica predstavlja veći dio kompanije nakon podjele, cijena dionica raste. Povećanje obično odgovara omjeru podjele.

Prije podjele, IVR se trgovao za manje od 2 dolara po dionici. Nakon podjele, cijena dionice porasla je više od 900% na oko 17.50 dolara. Sada, šest mjeseci kasnije, IVR je pao ispod 13 dolara.

Dakle, da, IVR ima impresivan prinos. Ali to dolazi sa rizikom od stalnog pada cijena dionica i dodatnog smanjenja dividende. Za mnoge investitore taj kompromis se ne isplati, posebno kada su ekonomski izgledi i dalje neizvjesni.

Što gledati

Neki investitori će imati suprotnu perspektivu o IVR-u i drugim hipotekarnim REIT-ovima – da su osnovni problemi privremeni. U tom slučaju, ovi zapušteni REIT-ovi mogu imati mnogo dugoročnih prednosti.

Ako je vaš um usmjeren na to, isplanirajte detaljnu analizu prije kupovine. Obratite posebnu pažnju na prirodu pada cijena dionica, održivost poslovnog modela i nivo duga REIT-a.

1. Trajanje i raspon pada cijena dionica.

Pad cijena dionica matematički gura prinos od dividendi na viši. Dakle, vaše REIT opcije s najvećim prinosom često pokazuju trend pada cijene.

Uronite u taj trend. Koliko dugo cijena dionica opada, šta vodstvo ima da kaže o tome i koji su osnovni uzroci? Ako su osnovni problemi eksterni, da li REIT upravlja bolje ili lošije od svojih kolega?

2. Zastarjeli ili previše složeni poslovni modeli.

REIT-ovi mogu upasti u probleme kada su previše koncentrisani na pogrešne tipove zakupaca ili nekretnina. Primjer je specijalizacija za zatvorene tržne centre, gdje pješački promet opada godinama.

Još jedna žuta zastava je složen poslovni model. Složenost dodaje rizik. Hipotekarni REIT-ovi, na primjer, kupuju i prodaju hipoteke i hartije od vrijednosti zaštićene hipotekom, tako da su osjetljivije na promjene kamatnih stopa od vlasničkog REIT-a. U zavisnosti od vrste hipoteka koje finansiraju, rizik neplaćanja takođe može biti faktor.

3. Previše duga.

REIT-ovi isplaćuju 90% svog oporezivog prihoda svojim dioničarima. To ne ostavlja mnogo sredstava za širenje poslovanja.

Oni obično koriste dug da riješe taj problem. Novim zajmovima se mogu finansirati nabavke imovine, što povećava profit, novčani tok i dividende.

Nije neobično da REIT-ovi imaju visoku zaduženost. Ali dug može postati neizvodljiv vrlo brzo – posebno u promjenjivim ekonomskim uslovima. REIT ne bi trebao biti toliko iskorišten da ne može apsorbirati privremene periode manje zauzetosti, viših kamatnih stopa ili niže vrijednosti imovine.

Najbolje REIT investicije

Za većinu investitora, najbolji REIT-ovi za posjedovanje imaju održive poslovne modele, pouzdane novčane tokove i dug kojim se može upravljati. Oni neće dati zapanjujuće dvocifrene prinose—ali zarađuju više ocjene za konzistentnost i pouzdanost. Pogledajte donju tabelu za deset primjera.

Čak i na niskim nivoima, inflacija uništava bogatstvo, ali po sadašnjim stopama je zaista smrtonosna. Branite se dionicama dividende koje podižu svoje isplate brže od inflacije. Preuzmite “Pet dionica s dividendom za borbu protiv inflacije”, specijalni izvještaj Forbesovog stručnjaka za dividende, Johna Dobosza.

REIT prinosi vs. Prinosi dionica: Zapamtite poreze

Gledajući gornju listu, mogli biste zaključiti da se prinosi REIT-a čine višim od tradicionalnih prinosa dionica. Bio bi u pravu, na neki način. Ali praktična razlika između REIT-a i prinosa na dividende bit će manja nego što mislite.

Većina dividendi REIT oporezuje se kao obični prihod. Dividende američkih kompanija i stranih kompanija koje ispunjavaju uslove se obično oporezuju po nižim stopama kapitalne dobiti. Dakle, iako možete zaraditi veće prinose sa REIT-ovima, porezi će potrošiti dio razlike. Taj problem možete privremeno izbjeći držanjem REIT-a na računima s povoljnijim porezima kao što su tradicionalni IRA, Roth IRA, 401 (k) i drugi.

Za kontekst, najviša stopa poreza na dobit iznosi 37%, dok je najviša stopa dugoročne kapitalne dobiti 20%.

Kako odabrati najbolje dionice REIT-a

Pametni ste da razvijete sopstveni proces za odabir REIT-a koji odgovaraju vašim ciljevima i toleranciji na rizik. Mnogi investitori u REIT-u procjenjuju svoje opcije prema tipu REIT-a, poslovnom modelu, evidenciji o dividendi, proizvodnji prihoda i novčanih tokova i poluge. Ispod su neke upute za svaki od njih koji će vam pomoći da postavite vlastite parametre.

Ako ste spremni za zabavnu vježbu, pokušajte primijeniti ove smjernice na deset REIT-ova predstavljenih u gornjoj tabeli.

1. Shvatite svoje mogućnosti

REIT-ovi dolaze u mnogo varijanti. Primarni tipovi REIT-a su:

• Equity REITs, koji posjeduju imovinu
• Hipotekarni REIT-ovi, koji finansiraju imovinu
• Hibridni REIT-ovi, koji posjeduju i finansiraju imovinu

Vlasnički, hipotekarni i hibridni REIT-ovi mogu se dalje kategorizirati prema tipovima imovine za koje su specijalizirani, kao što su:

• Maloprodajni izlozi i trgovački centri
• Industrijska svojstva, uključujući skladišta i proizvodne pogone
• Stambene, kao što su stambene zgrade
• Zdravstvene ustanove i bolnice
• Svojstva samoskladišta
• Timberland
• Poljoprivredno zemljište
• Infrastruktura, kao što su tornjevi i data centri

U ulaganju je najjednostavnija opcija često najbolji izbor, posebno za početnike. Na primjer, možete započeti s dioničkim REIT-om specijaliziranim za stambeni ili maloprodajni prostor. To će vam vjerovatno biti više povezano nego hipotekarni REIT ili infrastrukturni REIT.

2. Prilagodite se poslovnom modelu

Trebali biste razumjeti kako REIT zarađuje novac danas i kako će se rast prihoda nastaviti u budućnosti. Pregledajte profil stanara REIT-a, prosječnu dužinu zakupa i trendove popunjenosti. Također pročitajte godišnje izvještaje i drugu dokumentaciju kako biste razumjeli strategiju rasta i akvizicije REIT-a.

3. Pregledajte istoriju dividendi

Najbolji REIT-ovi imaju solidnu istoriju isplata dividendi i povećanja dividendi. Povećanje dividendi očigledno koristi vašoj neto vrijednosti i poboljšava efikasnost vašeg portfelja. Više od toga, povećanje dividendi pokazuje da REIT ne stagnira. Dugoročni, održivi rast dividendi zahtijeva rast poslovanja da bi ga podržao.

4. Provjerite trendove prihoda i novčanog toka

Ako vidite rekorde rasta dividendi, trebali biste vidjeti i rast prihoda i novčanog toka. Analizirajte te trendove. Koliko je porastao prihod i koliko dugo? Kakav je rast u poređenju sa najbližim konkurentima REIT-a? Da li dugoročni dug raste istom brzinom?

Za tok novca, popularna metrika za praćenje je FFO ili sredstva iz operacija. FFO je zarada od poslovnih aktivnosti plus nenovčani troškovi amortizacije.

FFO ne uključuje prihode od kamata ili dobitke ili gubitke od prodaje imovine, tako da je dobra mjera operativnog učinka. Zbog toga REIT-ovi i njihovi analitičari često upućuju na FFO po dionici umjesto na opštiju metriku, zaradu po dionici.

FFO REIT-a, trenutni i istorijski, možete pronaći u njegovim javnim finansijskim izvještajima.

5. Analizirati bilans stanja

Dug može predstavljati rizik za REIT-ove, tako da je pregled bilansa stanja neophodan. Da biste uporedili polugu REIT-a sa svojim kolegama, fokusirajte se na omjer duga i kapitala i omjer duga.

• Odnos duga i kapitala: Ovaj omjer vam govori koliko duga REIT koristi u odnosu na kapital u finansiranju poslovanja. Dug prema kapitalu izračunavate kao ukupne obaveze podijeljene s ukupnim kapitalom. Odnos 3:1 znači da se posao finansira sa 75% duga i 25% kapitala. REIT-ovi mogu podržati visoke omjere duga i kapitala u rasponu od 2.5:1 do 3.5:1.
• Omjer duga: Koeficijent duga mjeri solventnost dijeljenjem ukupne imovine na ukupne obaveze. Visoki pokazatelji duga, iznad 60%, mogu ograničiti mogućnost REIT-a da pozajmljuje novac u budućnosti. Nareit izvještava da je koeficijent duga u javnom kapitalu REIT-a bio 34.5%.

REIT-ovi za prihod u 2023

Ako ste spremni da investirate u REIT-ove za prihod u 2023., počnite tako što ćete definisati svoju slatku tačku na spektru pouzdanosti prinosa. Pogriješite na konzervativnoj strani ako niste sigurni. Odaberite REIT-ove sa jednostavnim, razumljivim poslovnim modelima koji imaju dugu evidenciju o plaćanju i povećanju dividende.

Kao što je najbolja praksa sa bilo kojom investicijom, nemojte ići all in. Držite svoje REIT-ove visokog prinosa uz tradicionalne dionice i pozicije s fiksnim prihodom. Tako postižete dobru, održivu ravnotežu potencijala rasta i stabilnosti—što je ključ za stvaranje bogatstva na berzi.

Pet najboljih dionica za dividendu koje će pobijediti inflaciju

Mnogi investitori možda ne shvataju da su od 1930. godine dividende davale 40% ukupnog prinosa na berzi. A ono što je još manje poznato jeste da je njegov ogroman uticaj još veći tokom godina inflacije, impresivnih 54% dobitaka dioničara. Ako želite da dodate visokokvalitetne dividende za zaštitu od inflacije, Forbesov investicijski tim je pronašao 5 kompanija sa jakim osnovama koje će nastaviti rasti kada cijene rastu. Preuzmite izvještaj ovdje.