Postoje spekulacije da Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) kupuje više dionica Occidental Petroleuma (OXY) u utorak usred oštrog povlačenja dionica energije koje su prekinute veliki pad u ceni nafte. U petak je držao 163.4 miliona dionica Occidentala.
Berkshire nije imao neposredan komentar.
Occidental dionice pale su 4.9% u utorak na 57.51 USD
Sektor za odabir energije SPDR
(XLE) je snižen za 5.7% na 68.45 dolara. Obim trgovanja akcijama Occidentala u utorak je ponovo veliki na oko 27 miliona akcija u ranim popodnevnim satima. XLE se sastoji od energetskih dionica u S&P 500 indeksu.
Također je moguće da je Berkshire podigao svoj udio
Chevron
(CVX) nedavno je dobio nagli pad dionica energetskog giganta. Berkshire je u prvom tromjesečju naglo povećao svoj udio u Chevronu na 159 miliona dionica ili 8% kompanije.
Dionice Chevrona, koje su u utorak pale za 3.8% na 140.95 dolara, vratile su se tamo gdje se trgovalo krajem februara kada je izvršni direktor Berkshirea Warren Buffett bio aktivan u kupovini grupe dionica. Moguće je da bi Berkshire mogao dostići 10% udjela u Chevronu.
Berkshire je od srijede do petka prošle sedmice kupio skoro 10 miliona dionica Occidentala i platio više od 60 dolara po dionici za milion dionica u petak, što je prvi put da je Buffett bio spreman platiti 60 dolara za dionice Occidentala, koje su dostigle vrhunac krajem maja. po $74.
Kupovina Berkshirea podržala je dionice Occidentala, koje su bile jedne od najuspješnijih dionica u slabom XLE ETF-u u protekloj sedmici i mjesecu, jer su se cijene nafte povukle usred straha od recesije. Cijene nafte (nafta West Texas Intermediate) pale su u utorak za 10 dolara po barelu na 98 dolara u jednoj od najoštrijih rasprodaja u godini.
S obzirom da Berkshire drži preko 10% Occidentala, morat će prijaviti sve kupovine u utorak u roku od dva radna dana, što znači da bi potencijalna nova prijava Komisiji za vrijednosne papire mogla doći u četvrtak.
Ako Berkshire dostigne 20% udjela u Occidentalu, vjerovatno će usvojiti takozvani metod udjela u obračunu udjela i odražavati proporcionalni udio zarade Occidentala u svojim rezultatima.
To bi značilo povećanje od 2 milijarde dolara godišnje Berkshireove dobiti, a očekuje se da će Occidental zaraditi oko 10 milijardi dolara nakon oporezivanja ove godine. Kao i kod gotovo svih drugih ulaganja u kapital, Berkshire sada odražava samo dividende koje dobija od Oxyja u svojim finansijskim rezultatima. Te dividende koje prima Berkshire su male i iznose manje od 100 miliona dolara godišnje. Occidental ima nisku dividendu od 52 centa godišnje, što odražava njen fokus na otplatu duga.
“U računovodstvenoj literaturi postoji vrlo jaka pretpostavka koja ukazuje da kada investitor posjeduje 20% ili više dionica s pravom glasa u 'poduzeću u koje se ulaže', investitor može ostvariti značajan utjecaj na poslove navedenog subjekta ulaganja. To, pak, zahtijeva korištenje računovodstvene metode udjela u vezi s kojom investitor u svoj bilans uspjeha uključuje svoj 'udio u neto prihodu' (tj. njegov proporcionalni udio u neto prihodu) subjekta u koji se investira”, kaže se. Njujorški računovodstveni stručnjak Robert Willens u e-poruci Barron's-u.
Berkshire već ima svojih 26% udjela
Power Heinz
(KHC) sa računovodstvenim tretmanom kapitala.
Berkshire je osvojio 20% udjela
americki ekspres
u drugom tromjesečju, ali će vjerovatno izbjeći vlasničko obračunavanje tog interesa jer je Berkshire više puta naglašavao da je njegov udio u kartičnoj kompaniji pasivan.
Pod pretpostavkom da Berkshire dođe do 20% udjela u Occidentalu, što bi se moglo dogoditi uskoro, ključna pitanja su da li će se pomjeriti iznad tog nivoa ili potencijalno licitira za cijelu kompaniju.
Berkshire će možda morati da plati 75 ili 80 dolara po dionici za ostatak Occidentala, ili oko 60 milijardi dolara. To je izvodljivo s obzirom na Berkshireov gotovinski fond od preko 100 milijardi dolara na dan 31. marta. Berkshire također posjeduje 10 milijardi dolara prioritetnih dionica Occidental i garantira za kupovinu 83.9 miliona običnih dionica po cijeni od 59.62 dolara.
Berkshireov vlasnički udio u Occidentalu vjerovatno će porasti jer je naftna kompanija nagovijestila da će otkupiti dionice od 3 milijarde dolara u drugom tromjesečju.
Pišite Andrewu Baryju na [email zaštićen]