Jedna od prednosti ovog pristupa je da je smanjio poreze na minimum jer je Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) plaćao poreze samo kada je prodavao dionice uz dobit. Berkshire je krajem prošle godine imao oko 245 milijardi dolara neostvarenih dobitaka u svom portfelju dionica, s gotovo svim tim ukupnim iznosom u Appleu, Coca-Coli, American Expressu i
Bank of America
(BAC), prema Buffettovom godišnjem pismu dioničara.
Berkshire prikazuje odgođenu poreznu obvezu u svom bilansu stanja koja se odnosi na te dobitke, ali prema starim računovodstvenim pravilima, ti porezi možda nikada neće biti plaćeni ili plaćeni mnogo godina od sada.
Berkshire će, međutim, možda morati početi plaćati porez na godišnju nerealiziranu dobit u svom portfelju dionica u vrijednosti od 327 milijardi dolara počevši od 2023. na osnovu novog minimalnog poreza na dobit preduzeća od 15% koji je uključen u novi Zakon o smanjenju inflacije koji je nedavno potpisao predsjednik Joe Biden. Porez se odnosi na kompanije sa godišnjom zaradom od preko milijardu dolara.
S obzirom na veličinu Berkshireovog portfelja, godišnji dobici mogu biti veliki na bikovom tržištu. Berkshire je, na primjer, imao 58.6 milijardi dolara neostvarenih investicijskih dobitaka u 2021. u svom portfelju dionica zahvaljujući prošlogodišnjem porastu tržišta. Na taj papirni profit nije plaćen porez.
To će se vjerovatno promijeniti kada alternativni korporativni minimalni porez stupi na snagu 2023. Robert Willens, njujorški porezni stručnjak, kaže da bi Berkshire imao 50 milijardi dolara neostvarene dobiti u jednoj godini, vjerovatno bi imao porez od 7.5 milijardi dolara.
“Za potrebe redovnog oporezivanja, dobici se uzimaju u obzir samo kada su 'realizovani', tj. kada se hartija od vrijednosti proda ili 'na drugi način otuđi'. Kada korporacija evidentira dobit za knjigovodstvene svrhe, ali ne i za poreske svrhe, stvara se odgođena poreska obaveza. Sada, s minimalnim porezom na knjige, ta odgođena porezna obaveza će postati stvarna ili tekuća porezna obaveza”, napisao je Willens u e-poruci za Barron's.
Ali nova pravila su složena i matematika možda nije uvijek tako jednostavna. Možda će postojati godine kada Berkshire neće dugovati poreze na nerealizovane dobitke zbog veličine svog redovnog poreskog računa.
U analizi objavljenoj u Tax Notes International u novembru 2021., Martin Sullivan, poreski stručnjak i glavni ekonomista u Tax Notes, procijenio je da bi Berkshire dugovao jedan od najvećih iznosa poreza među megacap kompanijama na osnovu minimalnog korporativnog poreza od 15% za period od 2018. do 2020. godine. Godišnji porezni račun bi se povećao u prosjeku za 3.2 milijarde dolara tokom tog perioda.
Zvaničnici Berkshirea nisu uzvraćali pozive ili e-poruke tražeći komentar.
U posljednjih nekoliko godina, Berkshire je odražavao promjene u vrijednosti svog portfelja dionica u svojim finansijskim rezultatima, uključujući obračun neto prihoda, na osnovu pravila propisanih općeprihvaćenim računovodstvenim standardima (GAAP).
Ovo je rezultiralo velikim promjenama u Berkshireovim prijavljenim zaradama i izazvalo bijes izvršnog direktora Buffetta koji kaže investitorima da se fokusiraju na ključne operativne rezultate kompanije i isključe dobitke i gubitke od ulaganja u papir.
Prijavljeni prihodi koji se odnose na dobitke od papirnog kapitala nisu rezultirali tekućim poreznim računom, ali to će se očigledno promijeniti u 2023.
Pišite Andrewu Baryju na [email zaštićen]
