Berkshire, primijenjeni materijali i dvije druge kupovine dionica koje kombiniraju rast i vrijednost

Prema mom iskustvu, dionice koje pokazuju i karakteristike rasta i vrijednosti su često obećavajuće dionice za držanje.

Trenutno vjerujem u to Berkshire Hathaway (BRK.B), Primenjeni materijali AMAT
, Regeneron PharmaceuticalsREGN
i Laboratory Corp. of America (LH) odgovara.

Da li biste trebali kupiti ove dionice sada, kada je bjesnilo medvjeđe tržište? Po mom mišljenju, da. Možda nismo dotakli dno, ali smatram da su ove hartije od vrijednosti po atraktivnoj cijeni.

Da bi se kvalificirala kao vrijednosna dionica u mojoj analizi, dionica se mora prodati za 15 puta zaradu po dionici ili manje. Što se tiče rasta, on je sigurno povećao zaradu po dionici u prosjeku za 12% ili više u posljednjih pet godina.

Među nekoliko desetina kompanija koje mogu ispuniti ove kriterije, evo četiri koje preporučujem.

Čak i sa 91. godinom, Warren Buffett, predsjednik Berkshire Hathawaya, nastavlja da me impresionira svojom mudrošću, odlučnošću i razumijevanjem nijansi.

Berkshire je veliki konglomerat. Posjeduje oko 70 kompanija, uključujući Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp i Precision Castparts.

Također posjeduje značajne udjele u desetinama drugih, posebno u American ExpressuAXP
, AppleAAPL
, Bank of AmericaBAC
, Koka kolaKO
i Kraft Heinz. (KHC).

Berkshire se lako kvalifikovao za današnju listu. Njena petogodišnja stopa rasta zarada iznosila je oko 33%. Dionice se prodaju za samo osam puta veću zaradu.

Mislim da niski višestruki odražava strah investitora da je Buffett samo smrtan; jednog dana mora umreti ili otići u penziju. Ali vjerujem da ima sposobne poručnike (posebno Greg Abel, Ajit Jain, Todd Combs i Ted Weschler) da ga naslijede kada umre ili se povuče.

Glavni dobavljač opreme za industriju poluprovodnika, Applied Materials sa sjedištem u Santa Clari, Kalifornija. Njena petogodišnja stopa rasta zarade je iznad 17%, a dionice se prodaju za manje od 14 puta više od zarade.

Kao i skoro sve tehnološke dionice, Applied Materials je poražen u velikoj korekciji tehnoloških zaliha 2022. Pao je za 36%, a sada se prodaje za oko 102 dolara po dionici.

Ne znam da li je debakl tehnološke dionice završen, ali znam da je Applied Materials pokazao profit u 14 od posljednjih 15 godina. Njen povrat na uloženi kapital ove godine će već devetu godinu zaredom biti iznad 20%.

Regeneron Pharmaceuticals su neki investitori vidjeli kao ponija s jednim trikom, koji ovisi o lijeku za oči Eylea. Po mom mišljenju, ta kritika više nije tačna. Eylea je ostao najveći proizvođač prihoda kompanije u 2021. godini, sa prodajom od 9.4 milijarde dolara. A jedan od ključnih patenata tog lijeka ističe 2023.

Regeneron ima još dva lijeka s velikom prodajom, Regen-Cov (za Covid-19) sa prodajom od 7.6 milijardi dolara i Dupixent (koji liječi nekoliko stanja, uključujući ekcem i ezofagitis) sa 6.2 milijarde dolara. Dupixent je zajedničko ulaganje sa Sanofijem.

Regeneron također ima nekoliko odobrenih lijekova, od kojih svaki ima prodaju manju od milijardu dolara.

Mislim da je Regeneron na berzi, spustivši se sa više od 700 dolara po dionici u aprilu na oko 586 dolara sada. Njena petogodišnja stopa rasta zarade iznosi 24%, a dionice se prodaju za nešto više od osam puta veće zarade.

Covid testiranje je u posljednje vrijeme zaokupilo kompanije koje se bave medicinskim testiranjem. To je doprinijelo da Laboratory Corp. of America Holdings zabilježi petogodišnju stopu rasta zarade od skoro 23%. Ali čak i ako se ova pandemija smanji, mislim da smo ušli u svijet u kojem će više ljudi češće imati više medicinskih testova.

Po cijeni malo više od 11 puta više od zarade, mislim da je LH sada privlačan. To bi također moglo dati malo stabilnosti vašem portfelju ako se pandemija nastavi i nove varijante Covid-19 nastave da muče svijet.

The Record

Počevši od 2001. godine, napisao sam 16 kolona o dionicama koje posjeduju i karakteristike rasta i vrijednosti. (Ovo je 17.) Prosječan 12-mjesečni povrat na moje preporuke je 18.6%.

Poređenja radi, Standard & Poor's 500 Total Return Index u istim periodima je u prosjeku iznosio 11.2%.

Od 16 setova preporuka, 12 je bilo profitabilno, dok je 11 nadmašilo indeks.

Oprez: Moji rezultati u koloni su hipotetički i ne treba ih brkati sa rezultatima koje dobijam za klijente. Takođe, prošli učinak ne predviđa budućnost.

Moj izbor od prije godinu dana pao je 0.7%, dok je indeks izgubio 8.4%. Homebuilder Pulte Group (PHM) bio je najveći gubitnik sa padom od 15.4%. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) je bio najbolji, sa rastom od 13.9%. Između su bili AllstateSVE
, pad od 8.1% i American Business Bank (AMBX), rast od 6.7%.

Otkrivanje: Posjedujem Berkshire Hathaway lično i za skoro sve svoje klijente. Neki od mojih klijenata posjeduju Allstate.