Dionice su počele 2023. sa porastom od 7% na S&P 500 i 13.5% na NASDAQ-u. To je solidan učinak za početak godine, ali hoće li potrajati?
Prema Emmanuelu Cauu, šefu strategije europskog kapitala u Barclaysu, možda još nismo u potpunosti izašli iz šume.
„Uprkos još uvijek ljepljivom tržištu rada, čini se da su omekšavanje američkih podataka (ISM još ispod 50, slabiji podaci o stambenim zgradama) bitni za funkciju reakcije centralnih banaka, koja se sada čini uravnoteženijom između borbe protiv inflacije i očuvanja rasta. Ne treba se zanositi, jer su CB jasno dali do znanja da povećanja kamatnih stopa nisu završena i da će zavisiti od podataka”, smatra Cau.
Zauzimanje opreznog pristupa moglo bi se pokazati kao razborito rješenje; investitori mogu potražiti utočište u odbrambenoj igri koja će doneti dodatni prihod u portfelju. Dividendne dionice su uobičajeni izbor; ako je prinos dovoljno visok, može nadoknaditi gubitke na drugim mjestima.
Barclaysova analitičarka s 5 zvjezdica Theresa Chen pronašla je dva takva imena koja zaslužuju drugi pogled. Ovo su dionice sa prinosom od dividende od 8% ili više i, prema Chenovim riječima, obje se ističu kao potencijalni dobitnici u mjesecima koji su pred nama. Pogledajmo izbliza.
Magellan Midstream partneri (MMP)
Prva dionica koju ćemo pogledati, Magellan Midstream Partners, posluje u sjevernoameričkom sektoru ugljikovodika, vitalnom srcu energetske industrije. Kompanije srednjeg toka, poput Magellana, postoje kako bi premještale naftu i prirodni plin iz proizvodnih bunara u distributivne i skladišne mreže koje se protežu na kontinentu. Magellanova imovina uključuje oko 12,000 milja cjevovoda, cisterne i druge skladišne objekte, te pomorske terminale. Mreža kompanije se proteže od Velikih jezera i Stenovitih planina do velike doline Misisipija i do Meksičkog zaliva.
Magellan je upravo objavio svoje rezultate za 4Q22 i pokazao kvartalni neto prihod od 187 miliona dolara za završetak godine. Ovo je smanjeno sa 244 miliona dolara u kvartalu prošle godine, što predstavlja pad od 23% u odnosu na prethodnu godinu. Na trenutni rezultat neto dobiti negativno je uticala negotovinska naknada za umanjenje vrijednosti od 58 miliona dolara, koja se odnosi na ulaganje kompanije u naftovod Double Eagle. EPS je iznosio 91 cent po razrijeđenoj dionici, što je 20% manje u odnosu na 1.14 dolara prijavljenih u 4. kvartalu 21. godine.
Od neposrednog interesa za investitore dividendi, Magellan je prijavio povećanje svog distributivnog novčanog toka (DCF). Ovo je ne-GAAP metrika koja ukazuje na resurse kompanije da pokrije dividende, a u 4. kvartalu 22. porasla je u odnosu na prethodnu godinu sa 297 miliona dolara na 345 miliona dolara.
I to nas dovodi do dividende. Magellan je najavio isplatu dividende u 4. kvartalu u iznosu od 1.0475 dolara po običnoj dionici, za isplatu 7. februara. U trenutnoj isplati, prinos dividende je 8%, poen i po iznad posljednjih podataka o inflaciji. To je dovoljno da osigura stvarnu stopu prinosa, ali Magellan investitorima nudi i nekoliko drugih poslastica u torbi za dividende: kompanija drži pouzdanu isplatu, a menadžment ima dugoročnu naviku podizanja godišnje dividende.
Za Barclay's Chen, ovo daje dionicu koja je vrijedna vremena i novca investitora. Ona piše: „Nastavljamo da posmatramo MMP kao kvalitetan MLP sa 85%+ novčanih tokova zasnovanih na naknadama, strateški lociranim otiskom, otpornom bazom sredstava, dokazanim rezultatima organskog rasta, zdravim bilansom stanja i jednim od najkonkurentniji troškovi kapitala u našoj pokrivenosti... Mislimo da će MMP imati koristi i od povećanja tarifa sredinom 2023. u svojim cevovodima za rafinirane proizvode... MMP također plaća zdrav prinos od 8% i jedna je od rijetkih srednjih kompanija u našoj pokrivenosti koja redovno raspoređuje FCF za otkup jedinica.”
Chen dalje ocjenjuje dionice MMP-a kao prekomjerne težine (tj. Kupujte), sa ciljanom cijenom od 59 dolara koja sugerira rast od 12% u narednim mjesecima. Na osnovu trenutnog prinosa od dividende i očekivane apresijacije cijene, dionica ima ~20% potencijalnog profila ukupnog povrata. (Da pogledate Chenovu evidenciju, kliknite ovdje)
Šta misli ostatak Ulice? U posljednja 3 mjeseca, bilo je 11 analitičarskih recenzija za ovu dionicu, i one pokazuju slom od 6 kupovine, 3 zadržavanja i 2 prodaje, za konsenzusnu ocjenu umjerene kupovine. (Vidi Magellanova prognoza dionica)
NuStar Energy LP (NS)
Sljedeća na našoj listi je NuStar Energy, glavno komanditno društvo koje upravlja cjevovodima i skladištima tekućina za ugljovodonike i druge opasne hemikalije u energetskoj industriji SAD i Meksiku. NuStar ima oko 10,000 milja cjevovoda i 63 terminala i skladišta za sirovu naftu i njene rafinirane proizvode, obnovljiva goriva, amonijak i druge specijalne tekućine. Skladišne farme kompanije mogu podnijeti do 49 miliona barela.
Za NuStar, ovo predstavlja veliki posao. Kompanija konstantno izvještava o više od 400 miliona dolara kvartalnih prihoda. U posljednjem izvještajnom tromjesečju, 4Q22, najviša linija NuStara iznosila je 430 miliona dolara, u poređenju sa 417 miliona dolara u prošlogodišnjem periodu. Za cijelu 2022., prihodi su dostigli 1.68 milijardi dolara, u odnosu na 1.62 milijarde u 2021.
Iako je rast na vrhu liste bio skroman, kvartalni neto prihod u Q4 od 91.6 miliona dolara porastao je 59% u odnosu na prethodnu godinu, što je rekord kompanije. Razrijeđena EPS je prijavljena na 18 centi, u odnosu na 19 centi u 4. kvartalu 21. godine. Za cijelu 2022., NuStar je imao neto prihod od 222.7 miliona dolara, što je ogroman rast u odnosu na 2021. sa 38.2 miliona dolara iz XNUMX.
Što se tiče dividende, prvo ćemo pogledati distributivni novčani tok. DCF je ovdje iznosio 89 miliona dolara za 4K22, što je naglo povećanje od 41% u odnosu na 63 miliona dolara u 4Q21. Solidan novčani tok omogućio je kompaniji da održi tromjesečnu isplatu dividende od 40 posto po običnoj dionici, stopu koju je kompanija držala od 2020. Godišnja stopa isplate, od 1.60 dolara po dionici, daje ovoj dionici prinos od dividende od 9.5%. 3 poena iznad posljednjeg očitanja inflacije.
Pokrivajući dionice za Barclay, Chen piše da je i dalje optimistična u pogledu potencijala NuStara da ostvari profit u budućnosti.
Barclay's Chen je impresioniran NuStarovim pogubljenjem u posljednjih nekoliko mjeseci, pišući: „Nama se i dalje sviđa NS na osnovu njegovih ofanzivnih i defanzivnih osnovnih kvaliteta. Potražnja ostaje otporna na infrastrukturu za rafinirane proizvode NS-a u Mid-Conu i Teksasu gdje je vožnja često jedini način prijevoza... Srednjoročno do dugoročno, NS izgleda kao aktivan učesnik u energetskoj tranziciji kroz svoj Zapad Obalni terminali za biogoriva i njihov sistem cjevovoda amonijaka kao potencijal za opsluživanje obnovljivih goriva.”
Chen koristi ove komentare da potvrdi svoju ocjenu prekomjerne težine (tj. Kupi) na ovoj dionici, dok njena ciljana cijena od 19 dolara implicira potencijal rasta od 12% u narednoj godini.
Generalno, ton Ulice je ovdje oprezniji. Na osnovu 1 kupovine, 2 zadržavanja i 1 prodaje, analitičari trenutno ocjenjuju ovu dionicu kao zadržavanje (tj. neutralno). (Vidi NuStar prognoza dionica)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide u kapital.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html