FTX se suočava sa nedostatkom od 1 do 2 milijarde dolara.
Kao kripto berza, FTX je izvršavao naloge za svoje klijente, uzimajući njihov novac i kupujući kriptovalute u njihovo ime. FTX je djelovao kao skrbnik, držeći kriptovalute klijenata.
FTX je zatim koristio kripto imovinu svojih klijenata, preko trgovačkog ogranka Alameda Research svoje sestrinske kompanije, za generiranje gotovine kroz zaduživanje ili stvaranje tržišta. Pozajmljena gotovina od FTX-a korištena je za spašavanje drugih kripto institucija u ljeto 2022.
U isto vrijeme, FTX je koristio kriptovalutu koju je izdavao, FTT, kao kolateral na svom bilans . Ovo je predstavljalo značajnu izloženost, zbog rizika koncentracije i volatilnost od FTT.
Prema Džonu Reju, Bankman-Frid je od Alamede dobio lični zajam od milijardu dolara. Firma je također dala 1 miliona dolara ličnog zajma Singhu i 543 miliona dolara Ryanu Salameu, ko-izvršnom direktoru FTX Digital Markets-a, jedne od podružnica FTX-a.
Kupovina domova "Na Bahamima, koliko sam shvatio, korporativna sredstva grupe FTX su korištena za kupovinu domova i drugih ličnih stvari za zaposlene i savjetnike", rekao je iskusni izvršni direktor.
“Razumijem da se čini da ne postoji dokumentacija za određene od ovih transakcija kao zajmove, te da su određene nekretnine evidentirane na lično ime ovih zaposlenika i savjetnika u evidenciji Bahama.”
Dalje je naznačio da zaposleni moraju samo da podnesu zahtjev putem ćaskanja, da bi dobili nadoknadu poslovnih troškova, a supervizor će odmah odobriti personalizirane emotikone.
“Dužnici nisu imali onu vrstu kontrole isplate za koju vjerujem da je prikladna za poslovno preduzeće”, napisao je novi izvršni direktor. „Na primjer, zaposleni u FTX Grupi podnijeli su zahtjeve za plaćanje putem on-line 'chat' platforme gdje je različita grupa supervizora odobravala isplate odgovarajućim personaliziranim emotikonima.
Na kraju, Ray je rekao da još uvijek nije mogao locirati neke od navodnih zaposlenika, sugerirajući da su neki ili pobjegli ili nisu postojali.
"U ovom trenutku, dužnici nisu bili u mogućnosti da pripreme potpunu listu onih koji su radili za FTX grupu", rekao je on. “Ponovljeni pokušaji lociranja određenih pretpostavljenih zaposlenika kako bi se potvrdio njihov status do danas su bili neuspješni.”