Dionice banaka ojačale u utorak kako investitori traže

Key Takeaways

• Banke investitori su bili u ludilu, jer je kolaps Silicijumske doline banke i Signature banke izazvao rasprostranjenu rasprodaju u ponedjeljak
• Povlačenja su bila posebno velika u manjim regionalnim bankama, pri čemu su investitori i vlasnici depozita žurili za izlaskom u veće banke
• Utorak je doživio donekle preokret, jer su se mnoge od ovih dionica vratile

Početkom prošle sedmice naši Slack kanali raspravljali su o činjenici da je prethodna sedmica bila tiha u pogledu finansijskih vijesti. Onda su se u razmaku od nekoliko dana srušile dvije banke i činilo se da će ih uslijediti još.

Pazite šta želiš!

I dok banke u Silicijumskoj dolini i Signature banke više nema, regulatori su se uključili i osigurali da će deponenti u tim bankama imati pristup svom novcu. To znači da kompanije mogu praviti platne spiskove i plaćati dobavljače, nakon događaja koji je bio zabrinut zbog potencijalne zaraze u širem bankarskom sistemu.

Čak i nakon sigurnosnih mjera koje su objavile Federalne rezerve i FDIC, na trgovanju u ponedjeljak došlo je do pada cijena dionica širom bankarskog sektora. Regionalne banke su bile najteže pogođene, sa First Republic Bankom za 61.83% i Western Alliance Bancorpom za 47.06%, a velike banke poput Bank of America (-5.85%) i Wells Fargo (-7.13%) nisu imune na nestabilnost.

Dok su investitori u SVB vidjeli da su njihove dionice pale na nulu, vaš portfolio ne mora doživjeti istu sudbinu. Q.ai's Investicioni kompleti koristite AI za analizu i predviđanje performansi u širokom spektru dionica, ETF-ova, roba i drugih sredstava, automatski ih rebalansirajući svake sedmice na osnovu ovih predviđanja.

Ne samo to, već i naše Kompleti za temelj dozvoliti da dodate Zaštita portfelja, koji koristi AI za procjenu osjetljivosti vašeg portfelja na različite oblike rizika, a zatim automatski implementira sofisticirane strategije zaštite od rizika kako bi se zaštitio od njih.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Zašto banke propadaju?

Problemi sa bankom u Silicijumskoj dolini (SVB) i Signature bankom mogu se pripisati krizi likvidnosti. SVB je bila banka izbora za startape i njihove osnivače, dok se Signature Banka posljednjih godina okrenula da se uvelike uključi u pružanje bankarskih usluga kripto kompanijama.

Kao što možete očekivati, to znači da baza klijenata ovih banaka ima potreban pristup gotovini. S obzirom da je tehnološki sektor doživio masovna otpuštanja i smanjenje troškova, a kriptovalute u još goroj poziciji, novac je tekao brzo i priticao mnogo sporije.

Ovo postaje problem za svaku banku, jer način na koji bankarski sistem funkcioniše je kroz proces koji se zove bankarstvo frakcijskih rezervi. To znači da banke nemaju pristup svim svojim depozitima u bilo kom trenutku.

Način na koji ostvaruju profit je da pozajmljuju ovaj novac ili ga ulažu.

U slučaju SVB-a, ova sredstva su uložena u dugoročne hipotekarne hartije od vrednosti. Ove investicije su same po sebi visokog kvaliteta, ali su kupljene u vreme kada su stope bile na istorijski niskim nivoima.

Cijene obveznica kreću se obrnuto od stopa, što znači da kada stope rastu, cijene obveznica padaju.

Važno je razumjeti kako ovo funkcionira.

Recimo da je SVB kupio 10 milijardi dolara vrijednih desetogodišnjih hipotekarnih obveznica po stopi od 10%. Istovremeno, recimo da je 1.5-godišnja stopa američkog trezora 10%. To znači da hartije od vrijednosti pokrivene hipotekom plaćaju maržu od 0.25% iznad stope Trezora, jer iako su hipoteke prilično sigurne, nisu tako sigurne kao američka vlada.

Sada recite da Fed povećava stope u narednih 12 mjeseci, a SVB sada može kupiti 10-godišnji američki trezor sa prinosom od 2%.

Zamislite sada da SVB želi da proda svoje hipotekarne obveznice. Zašto bi ih neko kupio za 10 milijardi dolara za prinos od 1.5%, kada bi mogao kupiti sigurniju investiciju (US Treasuries) sa istim prinosom?

Naravno, ne bi.

Dakle, da bi SVB prodao svoje obveznice, trebalo bi da ih prodate po cijeni koja drži tu maržu iznad američkih trezora na 1.25%. To znači da bi ove hipotekarne obveznice imale tržišnu vrijednost od 4.61 milijardu dolara kako bi investitoru dale prinos od 3.25%.

Za SVB, to znači da sjede na velikom gubitku papira. I upravo se to dogodilo, ali u još većem obimu.

Ono što treba imati na umu je da će ovi vlasnici obveznica dobiti svoj kapital nazad na kraju roka, tako da da je SVB mogao zadržati svoju imovinu na dugi rok, oni bi nastavili da primaju svoje kamate i na kraju bi dobili sve svoje povrat investicije.

Trčanje banke značilo je da nisu imali taj luksuz.

Šta se dešava sa akcijama banaka?

Bio je to apsolutni rollercoaster. Krajem prošle sedmice i ponedjeljkom došlo je do velikih padova u svim segmentima, ali posebno u manjim regionalnim bankama slične veličine kao SVB i Signature Bank.

Investitori i vlasnici depozita prešli su na veće banke, zabrinuti za stabilnost manjih igrača kao što su First Republic Bank (-61.83%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) i Zion Bancorp (-25.72%).

Čak su se i dionice velikih banaka povukle jer je zabrinutost zbog posljedica propasti banaka izazvala pritisak na prodaju. JPMorgan Chase je u ponedjeljak završio s padom od 1.8%, Bank of America je pao za 5.81%, Wells Fargo za 7.13%, a Citi za 7.47%.

Ali u utorak je došlo do velikog preokreta jer su trgovci navalili da pokupe jeftine dionice, uvjereni da će nove mjere regulatora održati bankarski sektor stabilnim i sigurnim.

Najveći gubitnici od ponedjeljka postali su jedni od najvećih dobitnika u utorak.

Prva republička banka porasla je za 26.98 odsto, dok je Western Alliance banka zabeležila rast od 14.98 odsto. Ali nisu sve banke završile dan u zelenom. Zion Bancorp je završio sa padom od 3.34% uprkos tome što je trgovanje na otvaranju poraslo za 21.65% na otvaranju tržišta, a Comerica je porasla za 5% rano popodne prije nego što je završila sa padom od 0.81%.

Vjerovatnoća je da ćemo i dalje vidjeti volatilnost tokom ostatka sedmice. U zavisnosti od toga da li oko SVB-a dođe do novih informacija ili da li se neke druge banke nađu pod pritiskom, to bi moglo trajati znatno duže od toga.

Danas je objavljeno da je agencija za kreditni rejting Moody's stavila pod kontrolu američke banke, s obzirom na visok nivo neizvjesnosti oko sektora.

Suština

Za investitore bi to moglo značiti da i dalje postoji izazovno okruženje. Niko ne želi biti na pogrešnom kraju bankarske dionice koja padaju dvocifreno u jednom danu. Za investitore, ključni način upravljanja ovim rizikom je diverzifikacija.

I to nije samo diverzifikacija između banaka, već i između sektora, zemalja i klasa imovine.

To znači da bilo da se radi o bankarskoj krizi, nedostatku mikročipa, tehnološkom krahu ili problemima u lancu opskrbe supermarketa, na vaš portfelj neće u velikoj mjeri utjecati nijedan pojedinačni problem ili problem.

A ako zaista želite da poboljšate upravljanje svojim portfeljem, AI bi mogla biti vaše novo tajno oružje. Na Q.ai, naš AI-powered Investicioni kompleti pružaju značajnu diversifikaciju za svakodnevne investitore.

Uzmi naše Value Vault Kit, na primjer, koji koristi AI za analizu širokog spektra investicija kako bi pronašao kompanije koje su potcijenjene sa jakim bilansima i novčanim tokovima. To je vrijedno ulaganje, po uzoru na čuveni Warren Buffet, sa modernom AI oštricom.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.